10.27 Commentaire Matinal sur les Alliages d'Aluminium de Fonderie SMM
Contrats à terme : Vendredi soir, le contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie 2512 a ouvert à 20 690 yuans/tonne, a atteint un plus haut à 20 700 yuans/tonne, un plus bas à 20 580 yuans/tonne, et a clôturé à 20 670 yuans/tonne, en baisse de 35 yuans/tonne ou 0,17 % par rapport à la clôture précédente. Le volume des transactions était de 2 754 lots, et l'intérêt ouvert était de 8 005 lots, la diminution étant principalement portée par les haussiers. Le prix se situe actuellement au-dessus des MA5 (20 595) et MA10 (20 499), et le système de moyennes mobiles montre toujours un alignement haussier, indiquant une tendance à moyen terme positive ; cependant, alors que le prix s'est rapproché des moyennes mobiles lors du repli, la solidité du support à court terme doit être observée.
Rapport sur l'Écart de Prix au Comptant et à Terme : Selon les données SMM, le 24 octobre, la prime théorique du prix spot SMM ADC12 par rapport au prix de clôture du contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie (AD2512) à 10h15 était de 585 yuans/tonne.
Rapport sur les Warrants : Les données du SHFE ont montré que le 24 octobre, le volume total enregistré des warrants d'alliage d'aluminium de fonderie était de 47 899 tonnes, une augmentation de 96 tonnes par rapport à la séance précédente. Parmi ceux-ci, le volume total enregistré à Shanghai était de 4 244 tonnes, inchangé par rapport à la veille ; le volume total enregistré au Guangdong était de 14 126 tonnes, inchangé par rapport à la veille ; le volume total enregistré au Jiangsu était de 8 290 tonnes, une diminution de 300 tonnes par rapport à la veille ; le volume total enregistré au Zhejiang était de 16 225 tonnes, une augmentation de 396 tonnes par rapport à la veille ; le volume total enregistré à Chongqing était de 5 014 tonnes, inchangé par rapport à la veille ; le volume total enregistré au Sichuan était de 0 tonne, inchangé par rapport à la veille.
Côté déchets d'aluminium : Vendredi, le prix spot de l'aluminium primaire a augmenté par rapport à la séance précédente, franchissant la barre des 21 000. Le prix spot SMM A00 a clôturé à 21 110 yuans/tonne. Les balles de UBC étaient cotées dans la fourchette de 15 950-16 550 yuans/tonne (hors taxe), et les déchets d'aluminium déchiquetés type "tense" (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés dans la fourchette de 17 300-17 800 yuans/tonne (hors taxe). Le marché des déchets d'aluminium devrait bien se maintenir cette semaine, avec la fourchette de prix principale pour les déchets d'aluminium déchiquetés type "tense" (prix basé sur la teneur en aluminium) oscillant autour de 17 500-18 000 yuans/tonne. Si le prix de l’aluminium primaire se stabilise au-dessus du seuil de 21 000 yuans/tonne, il transmettra davantage d’effets positifs et soutiendra les prix de la ferraille d’aluminium, car la situation de pénurie d’offre devrait persister à court terme. Côté demande, la résilience demeure dans des secteurs comme les véhicules à énergie nouvelle et le photovoltaïque, mais la fin de la saison haute traditionnelle et les stocks sociaux élevés pourraient freiner l’enthousiasme des achats. Il convient de surveiller le rythme de recomplétion des stocks des entreprises d’aluminium secondaire après les congés, ainsi que la durabilité de la demande en aval. Si le prix de l’aluminium primaire recule après une hausse rapide ou si la demande en aval est inférieure aux attentes, le marché de la ferraille d’aluminium pourrait subir des pressions à la baisse. Globalement, le marché poursuivra la lutte entre vendeurs et acheteurs, et il est nécessaire de suivre de près l’évolution de l’aluminium primaire et des politiques.
Côté métal silicium : Le 24 octobre, le prix du #553 non oxydé du Shanghai Metals Market (SMM) dans l’Est de la Chine s’établissait entre 9 200 et 9 400 yuans/tonne ; le #553 oxydé entre 9 300 et 9 400 yuans/tonne ; le #521 entre 9 500 et 9 600 yuans/tonne ; le #441 entre 9 500 et 9 700 yuans/tonne ; le #421 entre 9 500 et 9 800 yuans/tonne ; le #421 pour usage silicone entre 9 800 et 10 200 yuans/tonne ; le #3303 entre 10 400 et 10 600 yuans/tonne. Les prix du silicium à Tianjin ont enregistré quelques hausses ponctuelles. Les prix à Kunming, au port de Huangpu, au Sichuan, dans le Nord-Ouest, à Shanghai et au Xinjiang sont restés stables. Les prix du silicium (Si≥97 %) sont également restés inchangés aujourd’hui.
Marché international : Les offres de l’alliage d’aluminium ADC12 à l’étranger sont restées stables à 2 550–2 580 dollars/tonne, tandis que les prix spot nationaux ont augmenté de 100 yuans/tonne pour atteindre 20 400–20 600 yuans/tonne, avec des pertes à l’importation avoisinant 200 yuans/tonne. Les offres locales d’alliage d’aluminium ADC12 en Thaïlande (hors taxes) s’élevaient à 83 bahts/kg.
Côté stocks : Selon les statistiques du SMM, le stock social quotidien combiné de lingots d’alliage d’aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi s’élevait à 48 612 tonnes le 24 octobre, en baisse de 21 tonnes par rapport à la veille et de 411 tonnes par rapport au vendredi précédent (17 octobre).
Synthèse : L’offre de ferraille d’aluminium est restée tendue, entraînant une hausse des coûts d’approvisionnement. Les entreprises ont généralement acheté à des prix élevés pour honorer leurs commandes, les sources à bas prix étant rares, ce qui a conduit à une augmentation des coûts de production globaux et à une hausse des offres. La demande globale est restée résiliente, associée à de faibles stocks de produits finis chez les fabricants et une pression persistante sur les délais de livraison des commandes, ce qui a soutenu les prix du marché. À court terme, soutenus par des pressions rigides sur les coûts et un équilibre offre-demande tendu, les prix des lingots d’alliage d’aluminium ADC12 devraient bien se maintenir. Les facteurs clés à surveiller incluent l’approvisionnement en matières premières, les performances de la consommation et l’évolution des stocks.
[Source des données : Sauf information publique, les autres données sont calculées par SMM sur la base d’informations publiques, d’échanges avec le marché et du modèle de base de données interne de SMM, et sont fournies à titre indicatif uniquement, ne constituant pas un conseil en décision.]
