ภายใต้แรงกดดันจากภาษีศุลกากร สถานการณ์การนำเข้าและส่งออกแท่งตะกั่วของจีนในเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะเป็นอย่างไร? 【การวิเคราะห์ของ SMM】

ตามข้อมูลจากกรมศุลกากรจีน ในเดือนมิถุนายน 2568 การส่งออกตะกั่วบริสุทธิ์ของจีนอยู่ที่ 3,183 ตัน ลดลง 42.69% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 133.69% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนมิถุนายน การส่งออกรวมของตะกั่วบริสุทธิ์และผลิตภัณฑ์ตะกั่วบริสุทธิ์อยู่ที่ 34,748 ตัน โดยมีการเพิ่มขึ้นสะสมปีต่อปี 29.89% ในด้านการนำเข้า การนำเข้าตะกั่วบริสุทธิ์ของจีนในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 817 ตัน ในขณะที่การนำเข้าโลหะผสมตะกั่วอยู่ที่ 10,657 ตัน ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนมิถุนายน การนำเข้ารวมของตะกั่วบริสุทธิ์และผลิตภัณฑ์ตะกั่วบริสุทธิ์อยู่ที่ 75,013 ตัน โดยมีการเพิ่มขึ้นสะสมปีต่อปี 152.1%

ตามรายงานงบประมาณรายเดือนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ รายได้จากภาษีศุลกากรในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 23,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 17,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า ซึ่งแสดงถึงอัตราการเติบโต 270% ข้อมูลเดือนพฤษภาคมสูงกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือนในปี 2567 มากกว่าสามเท่า ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากรยังคงทวีความรุนแรงขึ้น โดยโลหะที่ไม่ใช่เหล็กโดยทั่วไปอ่อนแอลง ราคาตะกั่วก็ยังคงอยู่ในภาวะซบเซา โดยสัญญาตะกั่วที่ซื้อขายมากที่สุดในตลาด SHFE เคยเข้าใกล้ระดับ 16,500 หยวน/ตัน หลังจากกลางเดือนมิถุนายนถึงปลายเดือนมิถุนายน การบำรุงรักษาเพิ่มขึ้นในโรงงานหลอมตะกั่วในประเทศ รวมถึงการตรวจสอบด้านการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม ทำให้การกลับมาผลิตของบริษัทตะกั่วรีไซเคิลล่าช้า ปริมาณตะกั่วบริสุทธิ์ในสต๊อกถูกใช้ไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ราคาตะกั่วหยุดลดลงและฟื้นตัวกลับมา ทะลุระดับ 17,000 หยวน/ตันใกล้ปลายเดือน สัญญาตะกั่วที่ซื้อขายมากที่สุดในตลาด SHFE ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 17,270 หยวน/ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามเดือน

เมื่อเปรียบเทียบราคาตะกั่วในตลาด LME และตลาด SHFE หลังจากคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราแล้ว ช่องว่างราคาระหว่างตะกั่วในตลาด SHFE และตลาด LME ยังคงมีขนาดใหญ่ในเดือนมิถุนายน แนวโน้มของ "ตลาดภายในประเทศทำได้ดีกว่าตลาดต่างประเทศ" ยังคงดำเนินต่อไปในเดือนกรกฎาคม

สถานการณ์การส่งออกแท่งตะกั่วของจีนไม่ดีนัก แต่การส่งออกตะกั่วดิบรีไซเคิลจากประเทศบางประเทศที่ได้รับสิทธิพิเศษด้านภาษีศุลกากรไปยังจีนสามารถทำกำไรได้ ตัวอย่างเช่น ตะกั่วดิบจากญี่ปุ่น มาเลเซีย และไทยที่เข้าสู่ตลาดจีนมีราคาเสนอซื้อด้วยตนเองที่ส่วนลดประมาณ 200 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของตะกั่วหมายเลข 1 SMM แหล่งที่อุดมไปด้วยโลหะเช่นแอนติมอนีและทินมีราคาเสนอซื้อเท่ากับหรือมีเบี้ยเพิ่มเล็กน้อยเมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของตะกั่วหมายเลข 1 SMMเนื่องจากโรงงานหลอมโลหะภายในประเทศบางแห่งยินดีรับวัตถุดิบที่ไม่เสียภาษี ราคาส่งถึงโรงงานหลังจากผู้ค้าผ่านการตรวจพิสูจน์ศุลกากรแล้วรายงานว่าอยู่ที่ประมาณ 15,750 หยวน/ตัน (ค่าขนส่งแตกต่างกันไปตามระยะทางการขนส่ง)

ราคาตะกั่วยังคงทรงตัวได้ดีในเดือนกรกฎาคม เนื่องจากปัจจัยการโต้ตอบระหว่างการจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัวและความคาดหวังในฤดูการบริโภคสูงสุดของตะกั่ว ศูนย์กลางราคาโดยรวมของตะกั่ว LME และตะกั่ว SHFE ได้เคลื่อนตัวสูงขึ้น โดยสัญญาตะกั่ว SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดบรรลุระดับสูงสุดที่ 17,315 หยวน/ตัน เนื่องจากระยะเวลาการระงับ "ภาษีตอบแทน" ของสหรัฐฯสิ้นสุดลง รัฐบาลสหรัฐฯเริ่มออกประกาศเกี่ยวกับอัตราภาษีใหม่ให้กับประเทศที่ยังไม่ได้บรรลุข้อตกลงทางการค้าตั้งแต่วันที่ 4 กรกฎาคมเป็นต้นไป โดยอัตราภาษีอยู่ในช่วง 10% ถึง 70% และมีแผนที่จะนำมาใช้อย่างเป็นทางการตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมเป็นต้นไป ขีดจำกัดภาษีสูงสุดนี้ (70%) สูงกว่า 50% ที่ประกาศไว้ในเดือนเมษายนอย่างมาก ปัจจุบัน เมื่อเดือนกรกฎาคมใกล้สิ้นสุดลง ตลาดมีความกังวลโดยทั่วไปว่าการเคลื่อนไหวนี้จะทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในเศรษฐกิจสหรัฐฯรุนแรงขึ้น และอาจก่อให้เกิดการขายทรัพย์สินรอบใหม่ โดยโลหะไม่มีสารเหล็กโดยทั่วไปอยู่ในแดนลบ ในขณะเดียวกัน ยังไม่มีการปรับปรุงที่สำคัญในความต้องการในฤดูการบริโภคสูงสุดภายในประเทศ โดยราคาตะกั่วก็กลับทางและลดลง และสภาพการนำเข้าก็ไม่ดีขึ้น

นอกจากนี้ ในเดือนกรกฎาคม มีความคาดหวังว่าการจัดหาแท่งตะกั่วภายในประเทศจะเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการซ่อมบำรุงและการผลิตกลับมาดำเนินการในโรงงานหลอมโลหะตะกั่วรอง รวมถึงการเปิดใช้งานกำลังการผลิตใหม่ อย่างไรก็ตาม การบริโภคในตลาดแบตเตอรี่ตะกั่วกรดปัจจุบันยังไม่แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่สำคัญ โดยตัวแทนจำหน่ายส่วนใหญ่เน้นไปที่การย่อยสลายสินค้าคงคลัง คำสั่งซื้อของผู้ผลิตมีการปรับปรุงที่จำกัด และคาดว่าการเพิ่มขึ้นของการบริโภคจะล้าหลังการจัดหา ซึ่งก็ไม่เอื้อต่อการนำเข้าแท่งตะกั่วด้วย

โดยรวมแล้ว การส่งออกตะกั่วกลั่นและผลิตภัณฑ์ตะกั่วลดลงในเดือนมิถุนายน และคาดว่าจะลดลงเพิ่มเติมในเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม คาดว่าการนำเข้าในเดือนกรกฎาคมจะคงที่ในระดับที่ค่อนข้างสูง โดยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนมิถุนายน