O desempenho do primeiro semestre da China Northern Rare Earth dispara, "inflamando" as ações de conceito de ímãs permanentes de terras raras. China Northern Rare Earth e Jingyuntong atingem limite diário de alta [Notícias SMM]

Notícias SMM 10 de julho:

O desempenho do primeiro semestre da China Northern Rare Earth deve subir entre 1.882,54% e 2.014,71% ano a ano, impulsionando as ações de ímãs permanentes de terras raras. Juntamente com os preços spot persistentemente elevados das terras raras e as expectativas otimistas do mercado para o setor, o índice de ímãs permanentes de terras raras subiu 2,04% até às 11:10 de 10 de julho. Entre as ações individuais, China Northern Rare Earth e Jingyuntong atingiram o limite máximo de alta, Jiuling Technology ganhou 9,8%, enquanto Zhongke Magnetic Industry, China Rare Earth, Ningbo Yunsheng e Shenghe Resources lideraram os ganhos.

Notícias do Mercado

[Lucro do Primeiro Semestre da China Northern Rare Earth Esperado para Subir 1.882,54%-2.014,71%]A China Northern Rare Earth anunciou sua previsão de lucros para o primeiro semestre de 2025 na noite de 9 de julho. Estimativas preliminares indicam um lucro líquido atribuído aos acionistas de 900 milhões a 960 milhões de yuans, representando um crescimento anual de 1.882,54% a 2.014,71%. O lucro líquido ajustado está projetado entre 880 milhões e 940 milhões de yuans, disparando 5.538,33% a 5.922,76% ano a ano.

A Ningbo Yunsheng declarou na plataforma de interação com investidores em 9 de julho que a empresa não realiza negócios diretos de exportação de terras raras. Para materiais de ímãs permanentes NdFeB envolvendo categorias controladas pela exportação, a empresa solicita autorizações às autoridades relevantes de acordo com os regulamentos nacionais e exporta apenas após obtenção das licenças.

A Xiangming Intelligent respondeu a consultas de investidores em 4 de julho, observando que seus produtos focam em alta eficiência e inteligência, com terras raras sendo uma matéria-prima chave para motores de alta eficiência e produtos modulares. Alguns produtos já incorporam materiais de terras raras.

[Zhenghai Magnetic Material: Obteve Licença de Exportação de Terras Raras, Avançando Constantemente nas Declarações de Exportação]Em 1º de julho, a Zhenghai Magnetic Material divulgou pela plataforma de interação que, após a implementação dos controles de exportação para itens de terras raras médias e pesadas, a empresa cumpriu imediatamente os regulamentos nacionais para avançar nas declarações de exportação. Estava entre o primeiro lote a obter licenças de exportação. As operações atuais prosseguem normalmente, com novas licenças sendo aprovadas progressivamente. A empresa mantém comunicação constante com as autoridades para garantir operações de exportação conformes e estabilidade operacional.

De acordo com a conta oficial de WeChat do China Rare Earth Group, o grupo realizou sua quinta sessão de estudo teórico do Comitê do Partido (expandida) para 2025 em 30 de junho. A reunião enfatizou a integração do desenvolvimento verde em toda a produção, planejamento estratégico e reformas, com foco em mineração sustentável, restauração ecológica, conservação de energia e inovação tecnológica para estabelecer um sistema de reciclagem de recursos e promover uma indústria de terras raras verde. Aderindo à estratégia nacional, avançamos na contabilidade de emissões de carbono em toda a cadeia industrial de terras raras e na pesquisa da dupla via do carbono, acelerando a P&D e aplicação de materiais funcionais de terras raras.

[Xiamen Tungsten: Licenças de Exportação para Produtos de Terras Raras Já Obtidas e Exportações Realizadas]Em 30 de junho, a Xiamen Tungsten declarou em uma plataforma interativa que, para produtos sob categorias de controle de exportação de terras raras, a empresa obteve gradualmente licenças de exportação das autoridades nacionais relevantes e iniciou as exportações após receber as licenças.

[Ministério do Comércio Informa sobre Aprovações de Exportação de Terras Raras para a UE: Um Certo Número de Pedidos Conformes Aprovados]Na tarde de 26 de junho, o Ministério do Comércio realizou uma coletiva de imprensa regular, durante a qual um repórter perguntou sobre o status de aprovação das exportações de terras raras para a UE. He Yadong, porta-voz do Ministério do Comércio, declarou: "A China sempre atribuiu grande importância à manutenção da estabilidade e segurança das cadeias industriais e de suprimentos globais. De acordo com as leis e regulamentos, a China tem acelerado continuamente a revisão dos pedidos de licenças de exportação para produtos relacionados a terras raras, aprovado legalmente um certo número de pedidos conformes e continuará a reforçar o processo de aprovação para pedidos conformes. A China está disposta a intensificar ainda mais os diálogos e comunicações sobre controle de exportações com os países relevantes neste aspecto e promover ativamente um comércio conveniente e conforme."

[JL MAG Rare-Earth: Obteve Sucessivamente Licenças de Exportação para Itens Relacionados a Terras Raras Médias e Pesadas com Embarques para EUA, Europa e Sudeste Asiático]A JL MAG Rare-Earth divulgou em seu registro de atividades de relações com investidores que, após a introdução de medidas de controle de exportação para itens relacionados a terras raras médias e pesadas, a empresa realizou declarações de exportação em conformidade com os regulamentos nacionais e obteve sucessivamente licenças de exportação emitidas pelas autoridades nacionais, com destinos de exportação abrangendo os Estados Unidos, Europa e Sudeste Asiático. A empresa está colaborando ativamente com empresas de tecnologia de renome mundial em P&D e construção de capacidade para rotores de motores de robôs corporificados, com entregas em pequenos lotes realizadas.

[Shenghe Resources: Alguns Produtos Receberam Licenças de Exportação de Itens de Duplo Uso de Terras Raras]

Em resposta a uma pergunta de um investidor sobre se a Shenghe Resources havia obtido licenças de exportação de itens de duplo uso de terras raras emitidas pelo Ministério do Comércio, a Shenghe Resources declarou em uma plataforma interativa que a empresa segue rigorosamente as leis e regulamentos nacionais nas solicitações de licenças de exportação para produtos relevantes, com alguns produtos já tendo recebido licenças de exportação.

[Earth-Panda: Negócios de Exportação Representaram 31,98% da Receita do 1T de 2025]Durante uma pesquisa realizada em 26 de junho de 2025, a Earth-Panda indicou que a empresa havia obtido licenças de exportação para itens e tecnologias de uso dual emitidas pelo Ministério do Comércio, com regiões de exportação incluindo Estados Unidos, Europa, países da ASEAN e outras regiões e territórios. No 1T de 2025, a receita do negócio de exportação da empresa atingiu 110 milhões de yuan, representando 31,98% da receita operacional total. Especificamente, a receita de exportação para os Estados Unidos totalizou 6,177 milhões de yuan, correspondendo a 10,61% da receita operacional total. A empresa mantém uma cooperação estável com a China Northern Rare Earth e outros fornecedores de terras raras para garantir um suprimento estável e multicanal de matérias-primas de terras raras, com estoque de matérias-primas mantido em cerca de dois meses.

Mercado Spot

》Clique para visualizar os preços spot de metais de terras raras da SMM

》Assine para visualizar tendências históricas de preços spot da SMMZ23/>Fábricas de metais estão sofrendo perdas severas nos custos de matérias-primas, com aceitação limitada do mercado para óxidos de alto preço. Com o encerramento do período de pico de reabastecimento coletivo pelas empresas de materiais magnéticos, o preço do óxido de Pr-Nd, que vinha subindo consecutivamente, recuou levemente em 10 de julho, com preço médio de 453.500 yuan/tonelada naquele dia, queda de 500 yuan/tonelada em relação ao dia anterior, representando diminuição de 0,11%. Anteriormente, devido à aquisição contínua por grandes produtores de terras raras e influenciados por notícias, algumas empresas de terras raras anteciparam cortes de produção, aumentando as preocupações do mercado com a redução na produção de óxidos. Além disso, as crescentes expectativas das empresas de materiais magnéticos a jusante para a recuperação da demanda até o final do mês impulsionaram ainda mais o preço do óxido de Pr-Nd entre 3 e 8 de julho.

Ao analisar as tendências dos preços das terras raras no primeiro semestre deste ano, pode-se observar que o preço médio do óxido de Pr-Nd em 30 de junho foi de 444.500 yuan/tonelada, em comparação com um preço médio de 398.000 yuan/tonelada em 31 de dezembro de 2024, representando um aumento de 11,68% no primeiro semestre deste ano. O mercado de terras raras no final do ano passado foi impulsionado por várias notícias positivas, semelhante a receber um impulso, levando a um rápido aumento nos preços das terras raras. Especialmente antes do Ano Novo Chinês, o preço do óxido de Pr-Nd chegou a subir para 415.000 yuan/tonelada, representando um aumento de aproximadamente 4,3% em relação ao período do Ano Novo. A atmosfera festiva do Ano Novo Chinês pareceu ter infectado o mercado de terras raras, com o sentimento de alta pós-férias permanecendo elevado. A demanda de compra a jusante também foi muito ativa, alimentando ainda mais o aumento nos preços das terras raras. No entanto, a partir do final de fevereiro, com a retomada do trabalho pelas empresas de materiais magnéticos, o número de novos pedidos não atendeu às expectativas, causando uma ligeira queda nos preços das terras raras, como se injetasse um toque de calma no mercado superaquecido. O mercado de terras raras em março foi um pouco medíocre. Sem a intervenção de novos fatores de influência, os preços das terras raras apenas flutuaram dentro de uma faixa relativamente pequena, exibindo uma tendência de flutuação dentro de limites. Em abril, os preços das terras raras caíram rapidamente, e o mercado pareceu entrar em um breve período de resfriamento. No entanto, no final de abril, com a compra e reabastecimento por grandes clientes e a entrega de pedidos de acordo de longo prazo, os preços das terras raras foram novamente impulsionados, mostrando uma tendência de alta. Em maio, com a combinação de vários fatores, os preços das terras raras geralmente continuaram sua tendência de alta, e o mercado também mostrou um certo nível de atividade. No entanto, ao entrar em junho, os preços das terras raras começaram a se estabilizar, sem flutuações significativas. A razão por trás disso é que o mercado entrou em uma situação de oferta e demanda fracas, com um impasse formado no jogo entre a montante e a jusante, tornando difícil que os preços sofram mudanças significativas.

Perspectivas Institucionais

A GF Securities acredita que, em meio à incerteza das políticas tarifárias, as cotas de mineração de terras raras da China devem ser gerenciadas de forma mais rigorosa, e o valor estratégico dos ímãs permanentes de terras raras continuará a crescer.

A Guotai Haitong Securities revisou o desempenho do setor de terras raras de 2020 a 2021 e descobriu que os aumentos nos preços das ações do setor de terras raras geralmente se enquadram em três estágios: (1) Confirmação do fundo dos preços das commodities e reparação das avaliações a prazo. (2) Os lucros excessivos absorvem as avaliações, com as empresas líderes do setor crescendo junto com os pedidos. (3) Um aumento repentino no sentimento do mercado, aceleração dos aumentos de preços e uma recuperação generalizada no setor. Atualmente, o setor está na segunda fase, à espera de uma ressonância nos aumentos de preços nos mercados nacional e internacional. Como o aumento nos preços das commodities de terras raras tem sido relativamente pequeno desde fevereiro de 2025, o setor em geral tem subido lentamente. No entanto, com a transmissão subsequente da demanda de reabastecimento no exterior e a chegada da temporada alta para os veículos elétricos novos (NEVs) no país, espera-se que os preços das terras raras continuem a subir, levando o setor a passar para a terceira fase (ou seja, um aumento concomitante nos preços das commodities e das ações). À medida que o centro de preços das terras raras sobe, espera-se que as empresas nacionais de materiais magnéticos de terras raras experimentem um duplo impulso no desempenho e nas avaliações, sendo as empresas líderes nos setores de recursos e materiais magnéticos as preferidas.

O relatório de pesquisa da Guotou Securities aponta: A taxa de crescimento das cotas de oferta está diminuindo, e a demanda futura por ímãs permanentes é promissora. Em 4 de abril de 2025, foram implementados controles de exportação para terras raras de médio a pesado, restringindo a exportação de sete categorias de itens, incluindo disprósio e terbio, o que desencadeou pânico nas cadeias de suprimento no exterior. Os preços europeus para disprósio e terbio dispararam, com a diferença de preços entre os mercados nacional e internacional ultrapassando três vezes. À medida que as empresas de materiais magnéticos obtiveram gradualmente licenças de exportação em maio, as exportações foram gradualmente retomadas, e o preço do óxido de Pr-Nd subiu levemente. Atualmente, a cadeia industrial está à espera da implementação das cotas. A Guotou Securities espera que a taxa de crescimento anual das cotas de terras raras diminua em 2025. No lado da demanda, houve um aumento sustentado na demanda por NEVs, energia eólica, eletrodomésticos, etc. Espera-se que os robôs humanóides entrem em produção em massa a curto prazo, tornando-se rapidamente uma importante área de aplicação para o NdFeB de alto desempenho. Atualmente, as empresas líderes de materiais magnéticos já começaram a fornecer pedidos. Com o crescimento contínuo da demanda, a oferta e a demanda de Pr-Nd podem melhorar. A Guotou Securities espera que haja um déficit de demanda no mercado global de óxido de Pr-Nd no futuro, e espera-se que os preços de Pr-Nd continuem a subir. Com a gradual restauração das exportações, espera-se que o diferencial de preços entre os metais raros de médio e pesado domésticos e os estrangeiros diminua, e há otimismo quanto aos aumentos de preços da óxido de disprósio e da óxido de terbílio domésticos.

A Guoyuan Securities aponta que, devido ao impacto dos conflitos geopolíticos globais, das políticas tarifárias, das políticas de alguns países e de outros fatores, houve uma escassez no lado da oferta de alguns metais, exacerbando o sentimento do mercado. Nas últimas duas semanas, os preços do cobalto tiveram bom desempenho. No exterior, o Congo anunciou uma proibição temporária das exportações de cobalto, com o lado da oferta continuando a apertar. No país, as políticas de controle e exportação de metais raros da China continuam a ser atualizadas. Deve-se prestar atenção à divergência nas tendências de preços dos metais raros. Recentemente, recomenda-se concentrar-se nas oportunidades de investimento em metais preciosos e metais raros.

A Dongguan Securities apontou que, na conferência de imprensa regular realizada pelo Ministério do Comércio em 26 de junho, o porta-voz declarou: "A China sempre deu grande importância à manutenção da estabilidade e segurança das cadeias industriais e de fornecimento globais. Tem continuamente acelerado a revisão das solicitações de licenças de exportação relacionadas aos metais raros de acordo com as leis e regulamentos, e aprovou um certo número de solicitações conformes. Continuará a fortalecer o trabalho de aprovação das solicitações conformes. A China está disposta a fortalecer ainda mais a comunicação e o diálogo com os países relevantes sobre os controles de exportação e a promover ativamente o comércio conveniente e conforme. Atualmente, a demanda de exportação está gradualmente se recuperando, e campos emergentes, como os robôs humanóides, estão abrindo espaço de crescimento para os metais raros. A médio e curto prazo, a recuperação da prosperidade da indústria continua a ser promissora."

A Dongfang Securities declarou que, a médio prazo, beneficiando-se da contínua otimização da estrutura de oferta da indústria de metais raros, as empresas de fundição e processamento a montante, devido à escassez de cotas, devem dominar a distribuição de lucros na cadeia industrial, alcançando um desenvolvimento de alta qualidade com quantidades de produtos controláveis, aumentos de preços moderados e crescimento estável de lucros. Existe uma lacuna cognitiva significativa no mercado a respeito disso, e recomenda-se prestar atenção aos principais grupos globais da cadeia industrial de metais raros.