Hai lần tăng giá trần trong năm ngày! Hợp đồng tương lai polysilicon bùng nổ "hoành tráng", khiến kỳ vọng thị trường về giá polysilicon tăng mạnh [Chủ đề nóng SMM]

Tin tức SMM ngày 8 tháng 7: Trong phiên giao dịch đầu ngày 8 tháng 7, hợp đồng tương lai chính của polysilicon mở cửa cao hơn và tiếp tục tăng, tăng vọt lên mức giới hạn hàng ngày là 7% vào lúc 13:35 và đóng cửa ở mức 38.385 nhân dân tệ/tấn. Sau mức giới hạn tăng trước đó vào ngày 2 tháng 7, hợp đồng tương lai chính của polysilicon đã đạt được thành tích đáng chú ý là "hai mức giới hạn tăng trong năm ngày giao dịch".

Trong bối cảnh hợp đồng tương lai polysilicon tăng giá, chỉ số ngành thiết bị PV cũng tăng đáng kể, tăng gần 6% trong ngày. Các cổ phiếu riêng lẻ đã chứng kiến một làn sóng mức giới hạn tăng, với hơn 9 cổ phiếu bao gồm Topray Solar, EGing PV, OJing Technology, Junda Shares, Tongwei và Shuangliang Energy-Saving đạt mức giới hạn tăng. Ngành này đóng cửa tăng 5,55% trong ngày.

Giá polysilicon giao ngay cũng tăng mạnh. Theo báo giá giao ngay của SMM, chỉ số giá polysilicon loại N tăng 3,1 nhân dân tệ/kg lên 38,7 nhân dân tệ/kg, tăng 8,71% trong một ngày.

》Nhấp vào đây để xem báo giá giao ngay sản phẩm PV của SMM

Thông tin thị trường hỗn hợp đã thúc đẩy tâm lý tăng giá tiếp tục. SMM được biết rằng kỳ vọng về giá polysilicon đã được điều chỉnh tăng đáng kể trong ngày hôm nay. Kể từ ngày hôm qua, các nhà sản xuất polysilicon lớn đã bắt đầu tính toán chi phí đầy đủ của mình, với nhiều nhà sản xuất tạm thời ngừng báo giá. Kỳ vọng của thị trường chỉ ra rằng giá sẽ vượt quá 39-40 nhân dân tệ/kg dựa trên tính toán chi phí đầy đủ.

Tình hình này có liên quan chặt chẽ đến việc tự điều chỉnh của ngành PV và phản ứng với các chính sách "chống cạnh tranh không lành mạnh" liên tục của chính phủ. Kể từ cuối tháng 6, các chính sách và chỉ thị cấp quốc gia chống lại cạnh tranh không lành mạnh đã gia tăng. Vào ngày 27 tháng 6 năm 2025, phiên họp thứ 16 của Ủy ban Thường vụ Quốc hội khóa XIV đã thông qua Luật Chống Cạnh tranh Không Lành mạnh sửa đổi, có hiệu lực từ ngày 15 tháng 10 năm 2025, nhằm mục đích rõ ràng vào cạnh tranh "không lành mạnh". Luật này tăng cường các đánh giá cạnh tranh công bằng, đảm bảo sự tham gia thị trường bình đẳng và cấm các nhà điều hành nền tảng ép buộc bán hàng dưới giá thành. Vào ngày 29 tháng 6, Nhân dân Nhật báo đã đăng một bài xã luận trang nhất có tựa đề "Đạt được Phát triển Chất lượng Cao bằng cách Loại bỏ Cạnh tranh Không Lành mạnh", đặc biệt đề cập đến các bất thường trong ngành PV và ESS. Vào ngày 1 tháng 7, tại phiên họp thứ 6 của Ủy ban Tài chính và Kinh tế Trung ương, Chủ tịch Tập Cận Bình đã nhấn mạnh "quy định cạnh tranh không lành mạnh với giá thấp của doanh nghiệp theo pháp luật". "

Vào ngày 3 tháng 7, Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin (MIIT) đã tổ chức hội nghị chuyên đề doanh nghiệp sản xuất lần thứ 15, mời 14 công ty PV và đại diện hiệp hội ngành công nghiệp để thảo luận về hoạt động, đổi mới, cạnh tranh và phát triển hệ sinh thái, đồng thời trình bày những thách thức và khuyến nghị chính sách. Bí thư Đảng bộ và Bộ trưởng Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin (MIIT), ông Lý Lạc Thành, nhấn mạnh sự cần thiết phải quản lý toàn diện cạnh tranh vô tội vạ với giá thấp trong ngành PV, hướng dẫn các doanh nghiệp nâng cao chất lượng sản phẩm và thúc đẩy việc loại bỏ có trật tự các công suất lạc hậu. MIIT sẽ tiếp tục tăng cường hướng dẫn vĩ mô và quản lý ngành, nâng cao vai trò dẫn đầu về tiêu chuẩn và bảo đảm dịch vụ, cũng như liên tục hỗ trợ các doanh nghiệp giải quyết các vấn đề cấp bách và khó khăn, bảo vệ sự phát triển chất lượng cao của ngành PV. Sau hội nghị chuyên đề "chống cạnh tranh vô tội vạ" cho các doanh nghiệp PV do MIIT tổ chức vào ngày 3 tháng 7, nhiều cơ quan truyền thông đã đưa tin rằng các doanh nghiệp hàng đầu trong chuỗi ngành công nghiệp PV, bao gồm LONGi, Trinasolar và Jinko Solar, đã cam kết chung tham gia tích cực vào sáng kiến "chống cạnh tranh vô tội vạ".

Vào ngày 5 tháng 7, tài khoản WeChat chính thức của MIIT đã đăng một bài viết từ Tạp chí Qiushi có tựa đề "Hiểu biết sâu sắc và quản lý toàn diện 'cạnh tranh vô tội vạ'", trong đó nêu chi tiết các nguyên nhân và tác hại của "cạnh tranh vô tội vạ", tiếp tục cảnh báo cho ngành công nghiệp. Hiện nay, dựa trên các tuyên bố chính thức từ Qiushi, Nhân dân Nhật báo và MIIT, các ngành công nghiệp chính được nhắm mục tiêu cho "chống cạnh tranh vô tội vạ" có thể bao gồm PV, pin lithium, xe năng lượng mới (NEV) và các nền tảng thương mại điện tử.

Quay trở lại thị trường polysilicon hiện tại, theo SMM, sản lượng polysilicon trong tháng 7 có thể sẽ tăng lên tổng thể, mặc dù mức tăng có thể bị hạn chế. Về mặt tồn kho, polysilicon vẫn phải đối mặt với áp lực đáng kể, với tổng lượng tồn kho thị trường vượt quá ba tháng. Cần chú ý đến lịch trình sản xuất của các doanh nghiệp polysilicon thượng nguồn trong bối cảnh "chống cạnh tranh vô tội vạ", cũng như hiệu suất nhu cầu hạ nguồn và động lực thị trường do chính sách thúc đẩy.

Nhận xét của các tổ chức

Chứng khoán Hoa Tâynhận xét rằng các tờ báo quan trọng, Ủy ban Kinh tế và Tài chính và các hội nghị chuyên đề của bộ ngành liên quan phản ánh sự chú ý ngày càng tăng đối với tình trạng dư thừa cung ứng trong ngành PV, và việc thực hiện các biện pháp cụ thể tiếp theo được dự đoán. China Galaxy Securities đã lưu ý trong báo cáo nghiên cứu của mình rằng “chính sách + tự giác ngành + cắt giảm sản lượng” sẽ thúc đẩy cải cách phía cung, và ngành công nghiệp quang điện (PV) dự kiến sẽ trở thành mô hình cho chính phủ trung ương để phá vỡ “cạnh tranh khốc liệt” và đạt được phát triển chất lượng cao, với ngành công nghiệp này có khả năng sẽ thấy sự cải thiện về cung cầu.

Báo cáo nghiên cứu của Min Sheng Securities cho rằng giá cả và lợi nhuận hiện tại của ngành công nghiệp PV đang ở mức thấp nhất, và các tuyên bố thường xuyên của các quan chức cấp cao nhằm chuyển hướng “cạnh tranh khốc liệt” theo kiểu “chiến tranh giá cả” vô trật tự trở lại với đường hướng của cuộc cạnh tranh dựa trên giá trị, do động lực đổi mới. Báo cáo này lạc quan rằng chính sách và tự giác ngành sẽ cùng tác động để thúc đẩy việc loại bỏ công suất dư thừa trong ngành công nghiệp PV, cải thiện hiệu quả mô hình cung cầu, với ngành công nghiệp này sẵn sàng cho sự phục hồi.

Pacific Securities chỉ ra rằng lời nói “chống lại cạnh tranh khốc liệt” đã được đưa ra thường xuyên trong thời gian gần đây. Quyết định cấp cao về chống lại “cạnh tranh khốc liệt” trong ngành công nghiệp PV mang ý nghĩa tín hiệu mạnh mẽ và dự kiến sẽ thúc đẩy việc loại bỏ công suất phía cung ra khỏi thị trường, trong khi cũng buộc phải có những đột phá trong công nghệ mới. Ngành công nghiệp PV dự kiến sẽ mở ra một bước ngoặt. Dưới chính sách “chống lại cạnh tranh khốc liệt”, ngành công nghiệp PV sẽ chuyển từ “chiến tranh giá cả” sang “sự khác biệt về công nghệ”, tối ưu hóa cơ cấu công suất và đẩy nhanh tiến bộ công nghệ, từ đó thúc đẩy nhu cầu về thiết bị.

Guotai Junan Securities tuyên bố rằng hướng dẫn chính sách hiện tại dự kiến sẽ giảm bớt sự mở rộng vô trật tự và cải thiện cơ cấu cung cầu của ngành công nghiệp. Lĩnh vực PV đã ở mức tương đối thấp và có thể chú ý đến giá trị phân bổ của các doanh nghiệp hàng đầu trong việc tối ưu hóa công suất và nâng cấp công nghệ.