L'industrie chinoise du dioxyde de titane face à l'encerclement : impacts des mesures antidumping et des droits de douane, quelle est la voie à suivre pour les exportations ? [Analyse SMM]

Les prix du dioxyde de titane (TiO₂) continuent de baisser et les exportations font face à de graves défis. Selon les dernières données de SMM, en juin, la fourchette de prix du TiO₂ anatase est restée à 12 000-12 600 yuans/t, tandis que le TiO₂ rutile était facturé à 13 000-14 300 yuans/t et le TiO₂ obtenu par procédé chlorure à 16 000-17 000 yuans/t, les prix ayant atteint leur plus bas niveau depuis trois ans.

Le marché actuel présente deux caractéristiques notables. Premièrement, les écarts de prix se sont considérablement creusés, principalement en raison de deux facteurs : il existe des écarts de prix naturels entre les différents modèles de produits, et les grandes entreprises peuvent maintenir des prix plus élevés en tirant parti de la qualité de leurs produits et de relations clients stables, tandis que les petits et moyens producteurs doivent concurrencer à des prix plus bas pour survivre, mais leurs volumes de transactions réels sont souvent inférieurs au dixième de ceux des grands producteurs. Deuxièmement, les prix ont continué de baisser depuis mars sans signes de stabilisation. Grâce à des échanges avec les producteurs, il apparaît que cela est principalement dû à une demande intérieure insuffisante associée à des obstacles à l’exportation, entraînant des réductions de production dans les petites usines et des stocks en surplomb dans les grandes, avec des perspectives incertaines pour les marchés étrangers.

D’un point de vue des données d’exportation, les exportations de TiO₂ ont chuté en avril et ont atteint leur plus bas niveau en mai. En ce qui concerne les différents marchés, le marché indien a imposé des droits antidumping sur le TiO₂ chinois depuis février, associés à des taux de fret maritime fluctuants et à la hausse, mettant en crise le marché indien des exportations, qui représentait initialement une part de 20 %. Le marché européen a imposé des surtaxes antidumping temporaires sur le TiO₂ chinois depuis septembre 2024, la demande restant faible. De plus, la domination des producteurs locaux de TiO₂ obtenu par procédé chlorure a encore plus comprimé l’espace d’exportation pour les produits chinois. Récemment, le marché moyen-oriental a été touché par l’escalade du conflit Iran-Israël, entraînant des perturbations dans le transport maritime et des commandes stagnantes de la part de clients importants tels que la Turquie et l’Iran. L’incertitude de l’environnement commercial mondial a mis les producteurs dans une situation difficile, avec une demande intérieure faible et des marchés étrangers presque fermés.

D’un point de vue des types de produits, le TiO₂ anatase, en raison de son prix plus bas et de son processus de production unique en Chine, est principalement utilisé dans le secteur des revêtements. Bien que sa taille de marché soit relativement petite, elle reste compétitive sur le marché international. Le TiO₂ rutile, principal produit national, fait face à une concurrence féroce sur le marché, les exportations étant dominées par les grandes entreprises. Actuellement, le cours en dollars est légèrement inférieur au prix national, ce qui reflète les anticipations d'une dépréciation du taux de change et également une concession des négociants aux clients étrangers en réponse aux politiques antidumping. Certains producteurs de petite et moyenne taille ont choisi de réduire ou d'arrêter leur production pour éviter la pression des stocks. La situation des produits issus du procédé au chlorure est encore plus passive. Malgré leur large utilisation dans les revêtements industriels et leurs prix plus élevés, les produits chinois dépendent principalement du maintien des relations avec les clients de longue date pour soutenir les exportations, tout en recherchant activement de nouveaux partenaires en aval.

À l'avenir, le marché international continuera de poser de graves défis. La période actuelle est une phase d'ajustement et d'adaptation pour les producteurs nationaux et les clients en aval, nécessitant l'établissement de nouveaux modèles de coopération par la négociation afin d'explorer les marchés étrangers. Bien que les réductions de production atténuent progressivement la situation de surcapacité, il faudra encore du temps pour digérer les stocks. Sur le marché national, toutes les parties attendent l'arrivée de grosses commandes pour entrer sur le marché et acheter à la baisse aux prix actuels bas. Les prix devraient maintenir une tendance faible et stable.