[Ringkasan Rapat Pagi Baja SMM] Konsensus Tercapai dalam Negosiasi Tarif Tiongkok-AS, Harga HRC Naik karena Berita Positif dalam Jangka Pendek

Bijih besi impor:

Pedagang menunjukkan antusiasme yang baik untuk pengiriman, dengan sedikit peningkatan dalam transaksi spekulatif. Pabrik baja mengambil sikap menunggu dan melihat dengan hati-hati, melakukan pembelian sesuai kebutuhan. Suasana transaksi pasar cukup biasa. Harga transaksi utama bijih besi PB di Shandong berada di sekitar 765-773 yuan/mt, naik 15-18 yuan/mt. Harga transaksi bijih besi PB di Tangshan berada di sekitar 780-785 yuan/mt, naik 20 yuan/mt. Pekan lalu, total pengiriman bijih besi global SMM adalah 31,62 juta mt, turun 740.000 mt mingguan, penurunan kecil sebesar 2,3%. Di antara jumlah tersebut, pengiriman Australia adalah 17,46 juta mt, turun sedikit sebesar 8,3% mingguan. Pengiriman Brasil adalah 7,75 juta mt, naik sedikit sebesar 13,2% mingguan. Pengiriman dari tambang non-mainstream adalah 6,42 juta mt, naik sedikit sebesar 11,6% mingguan. Total kedatangan bijih besi SMM di Tiongkok adalah 26,81 juta mt, naik 1,51 juta mt mingguan, peningkatan sebesar 5,96%. Terdapat sedikit peningkatan tahunan sebesar 14%. Tekanan pasokan pada bijih besi relatif kecil, dan persediaan mungkin terus sedikit menurun. Selain itu, hasil negosiasi tarif Tiongkok-AS melampaui ekspektasi, meningkatkan sentimen pasar dan mendorong harga bijih besi naik secara signifikan. Pada tahap selanjutnya, fokus akan tertuju pada kebijakan pengurangan produksi baja mentah dan akumulasi persediaan baja utama.

Bijih besi domestik:

Minggu ini, harga bijih besi alkali 64-grade (basis kering, pra-pajak) dari perusahaan-perusahaan di Shandong naik 3 yuan menjadi 844 yuan. Sebagian besar penambang beroperasi secara normal, tetapi banyak yang melaporkan kondisi pengiriman yang buruk. Persediaan beberapa penambang telah menumpuk hingga 10.000-20.000 mt, menciptakan tekanan pengiriman tertentu. Perusahaan baja beroperasi dengan persediaan rendah, mempertahankan stok selama 3-5 hari. Karena efektivitas biaya bijih besi impor yang relatif tinggi, kemauan mereka untuk membeli bijih besi domestik cukup biasa. Transaksi pasar secara keseluruhan lamban. Negosiasi tarif Tiongkok-AS berjalan lancar, dengan pengurangan tarif timbal balik yang signifikan. Reaksi keseluruhan pasar cukup kuat, dan kepercayaan pasar meningkat, yang mungkin mendorong transaksi pasar. Diperkirakan harga bijih besi mungkin sedikit naik dalam jangka pendek.

Pasar batubara kokas:

Di sisi fundamental, tambang batubara mempertahankan produksi normal, tetapi penjualannya lemah, dan persediaan mulai menumpuk. Namun, hasil negosiasi tarif Tiongkok-AS melampaui ekspektasi pasar, yang positif bagi harga komoditas. Oleh karena itu, diperkirakan harga batubara kokas mungkin tetap dalam kondisi stagnan minggu ini.

Pasar kokas:

Dalam hal pasokan, sebagian besar perusahaan mempertahankan keuntungan atau beroperasi pada titik impas, dan persediaan kokas mereka tetap rendah. Ada sedikit kemauan untuk mengurangi produksi secara sukarela, sehingga pasokan kokas relatif cukup dalam jangka pendek. Di sisi permintaan, hasil negosiasi tarif Tiongkok-AS melampaui ekspektasi pasar, merangsang permintaan akhir hulu. Keuntungan pabrik baja cukup moderat, dan produksi besi mentah dari tungku peleburan berada pada tingkat tinggi, menciptakan permintaan yang kuat terhadap kokas. Antusiasme pembelian pabrik baja meningkat. Singkatnya, ketidakseimbangan fundamental di pasar kokas relatif kecil, dan kepercayaan pasar tinggi. Pasar kokas mungkin tetap stabil minggu ini, dengan ekspektasi pengurangan harga yang menghilang.

HRC:

Di pasar spot, kenaikan harga berjangka meningkatkan sentimen pasar, dengan peningkatan dalam transaksi harga rendah dan permintaan spekulatif. Namun, kenaikan harga spot di beberapa pasar lamban. Di sisi berita, Pembicaraan Ekonomi dan Perdagangan Tiongkok-AS di Jenewa berakhir dengan pernyataan bersama. Tiongkok dan AS setuju untuk mengurangi tarif selama 90 hari ke depan, menandai kemajuan yang substansial dalam pembicaraan ekonomi dan perdagangan tingkat tinggi antara kedua negara. Pengurangan yang signifikan dalam tingkat tarif bilateral telah secara signifikan meningkatkan sentimen pasar.Di sektor fundamental, seiring dengan mendekatnya bulan Mei, permintaan hilir akan terdampak sampai batas tertentu oleh musim sepi. Diperkirakan bahwa permintaan nyata untuk HRC akan menurun secara bulan ke bulan pada bulan Mei. Dalam hal pasokan, jadwal produksi rata-rata harian untuk HRC pada bulan Mei akan sedikit menurun dibandingkan dengan bulan April, sedikit lebih baik daripada yang diperkirakan sebelumnya. Selain itu, dengan konsensus yang dicapai dalam negosiasi tarif Tiongkok-AS, harga HRC jangka pendek diperkirakan akan didorong oleh berita positif dan kemungkinan akan sedikit menembus ke atas. Dalam jangka menengah dan panjang, dengan penurunan yang telah dikonfirmasi dalam permintaan musim sepi dan dampak yang memudar dari manfaat tarif, jika tidak ada stimulus makro yang lebih lanjut yang menguntungkan, pusat harga HRC masih akan cenderung menurun.

Besi Beton:

Dengan pengurangan tarif Tiongkok-AS yang signifikan dan kemajuan formal dalam negosiasi perdagangan, sentimen pasar telah membaik, yang menyebabkan peningkatan permintaan spekulatif. Harga spot telah naik dalam berbagai tingkat di berbagai wilayah, dengan kondisi perdagangan yang menguntungkan. Saat ini, tingkat operasi tungku peleburan tetap pada tingkat yang tinggi, dengan pasokan keseluruhan pada puncaknya. Selanjutnya, dengan dimulainya musim hujan di Tiongkok bagian selatan, permulaan baru dalam real estat akan terus menurun, dan tingkat pertumbuhan investasi infrastruktur juga akan melambat, yang berpotensi menekan beberapa permintaan untuk bahan bangunan. Ada tanda-tanda bahwa produksi besi mentah mungkin telah mencapai puncaknya dan sedang menurun. Secara keseluruhan, meskipun harga berjangka telah meningkat, hal ini lebih dipengaruhi oleh sentimen pasar jangka pendek atau faktor modal. Dari perspektif fundamental, pasar masih menghadapi tekanan tertentu, dan harga diperkirakan akan berfluktuasi dalam kisaran tertentu.