Selama beberapa dekade, citra baja Tiongkok yang “mendunia” sangatlah sederhana: gulungan, billet, baja tulangan, dan batang kawat dimuat di pelabuhan-pelabuhan Tiongkok, dikirim melintasi lautan, dan diserahkan kepada para pedagang, pengolah, dan pengguna akhir di Asia Tenggara.
Kini, baja tidak lagi berangkat sendirian. Modal investasi, peralatan produksi, keahlian teknis, dan sistem manajemen Tiongkok telah mengikutinya ke luar negeri. Di Malaysia, transisi ini terlihat pada proyek-proyek pembuatan baja terpadu seperti Alliance Steel dan Eastern Steel.
Tujuan dari kargo baja yang diekspor adalah pelanggan di luar negeri. Tujuan dari kapasitas produksi yang diekspor adalah pabrik lokal yang mampu memasok pelanggan tersebut secara berulang. Dengan demikian, hubungan baja Tiongkok dengan Asia Tenggara bergeser dari “menjual baja di sana” menjadi “membuat baja di sana.”
Pergeseran itu memunculkan pertanyaan kuantitatif yang lebih sulit: apakah kapasitas yang didukung Tiongkok bergerak mendekati permintaan Asia Tenggara, atau justru menciptakan pasar lain di mana kapasitas dapat tumbuh lebih cepat daripada konsumsi?
Angka-angka di balik cerita ini
131 juta ton: ekspor baja Tiongkok mencapai rekor pada 2025 berdasarkan cakupan pelaporan OECD, lebih dari dua setengah kali lipat dari level 2020.
48,0%: Tiongkok memasok hampir setengah dari impor baja Malaysia berdasarkan volume pada 2025, jauh melampaui setiap negara asal lainnya.
8,2 juta ton: konsumsi baja semu Malaysia pada 2025, bersamaan dengan konsumsi riil sebesar 8,3 juta ton. Keduanya hanya meningkat moderat meskipun basis produksi negara itu terus berkembang.
Secara keseluruhan, angka-angka ini mengungkap hubungan yang semakin asimetris. Malaysia tetap sangat bergantung pada baja Tiongkok, tetapi pasar domestiknya hanya menyerap sekitar 8 juta ton per tahun dan utilisasi tetap tidak merata di seluruh rantai produksi. Seiring kapasitas yang didukung Tiongkok meluas di dalam Malaysia, tantangannya bergeser dari mengakses pasar menjadi mencari cukup permintaan untuk baja impor sekaligus baja produksi lokal.
Lonjakan ekspor Tiongkok menjelaskan mengapa para produsen baja melirik ke luar negeri
Tiongkok tetap menjadi produsen dan eksportir baja terbesar di dunia. Menurut Steel Outlook 2026 OECD, ekspor baja Tiongkok mencapai rekor 131 juta ton pada 2025, meningkat 153% dari 2020.
Kenaikan tersebut menjadi pelampiasan bagi produksi China saat permintaan baja domestik melemah, tetapi juga mempercepat penggunaan tindakan antidumping, safeguard, dan pembatasan perdagangan lainnya di pasar global. Semakin besar kehadiran ekspor China, semakin sulit secara politik dan komersial untuk hanya bergantung pada ekspor.
Investasi luar negeri menawarkan jalur berbeda menuju pasar akhir yang sama. Alih-alih memproduksi setiap ton di China dan menanggung seluruh biaya serta risiko perdagangan baja jadi lintas negara, produsen baja dapat berpartisipasi dalam produksi lokal, mendekatkan diri ke pelanggan, dan menjadi bagian dari rantai pasok industri negara tujuan.
Ini tidak berarti ekspor langsung akan hilang. Ini berarti ekspor dan produksi luar negeri semakin berjalan berdampingan.
Asia Tenggara menjadi basis produksi, bukan hanya pasar impor
Asia Tenggara secara tradisional dipandang sebagai pasar pertumbuhan bagi para eksportir. Pembangunan infrastruktur, urbanisasi, dan investasi manufaktur mendukung permintaan baja, sementara kesenjangan ketersediaan produk domestik diisi oleh impor.
Kawasan ini kini berubah dari tujuan impor menjadi lokasi utama bagi kapasitas pembuatan baja baru. Ini mengubah pertanyaan komersial. Eksportir China tidak lagi hanya bersaing dengan kargo Jepang, Korea Selatan, Vietnam, atau sesama China. Mereka semakin menghadapi baja yang diproduksi di dalam Asia Tenggara, termasuk output dari pabrik yang didukung modal China.
Pergeseran ini sangat penting karena pabrik baja baru memiliki umur operasi yang panjang. Satu pengiriman memengaruhi pasar saat tiba. Satu pabrik terpadu baru dapat memengaruhi permintaan bahan baku, harga domestik, kebutuhan impor, dan arus ekspor selama puluhan tahun.
Malaysia membentuk ulang impornya, bukan menghilangkannya
Pasar baja Malaysia sedang berkembang, tetapi permintaan hanya tumbuh moderat. Konsumsi baja tampak naik dari 7,0 juta ton pada 2021 menjadi 8,2 juta ton pada 2025—kenaikan sekitar 17% selama empat tahun—dan diperkirakan mencapai 8,4 juta ton pada 2026. Konsumsi riil mencapai 8,3 juta ton pada 2025, sedikit di atas konsumsi tampak, yang menunjukkan bahwa penarikan persediaan yang terbatas membantu memenuhi permintaan pengguna akhir.
Data kapasitas menunjukkan mengapa kenaikan konsumsi tidak berubah menjadi kekuatan menyeluruh di pabrik-pabrik Malaysia. Pemanfaatan tetap sangat timpang pada 2025. Utilisasi HRC naik dari nol menjadi 33%, bertepatan dengan beroperasinya kapasitas domestik baru, sementara DRI/HBI meningkat dari 19% menjadi 32%. Sebaliknya, utilisasi menurun dari 96% menjadi 83% untuk hot metal dan pig iron, dari 54% menjadi 43% untuk billet, dan dari 49% menjadi 40% untuk produk panjang canai. Pelat hanya beroperasi pada 18%, sementara CRC, produk berlapis, dan pipa mencatat tingkat utilisasi masing-masing 22%, 55%, dan 33%.
Ketimpangan ini membantu menjelaskan mengapa Malaysia terus mengimpor volume besar meskipun kapasitas domestiknya meluas. Tiongkok memasok 48% impor baja Malaysia pada 2025, jauh di atas asal impor lainnya. Namun komposisi impor tersebut berubah secara material. Pangsa HRC turun dari 30,81% pada 2024 menjadi 23,96% pada 2025, penurunan 6,85 poin persentase, seiring masuknya produksi HRC domestik baru ke pasar. Pada periode yang sama, pangsa billet melonjak dari 3,51% menjadi 12,19%, kenaikan 8,68 poin persentase.
Pergeseran ini menunjukkan bahwa lokalisasi mengubah apa yang diimpor Malaysia alih-alih menghilangkan kebutuhan impornya. Ketersediaan HRC domestik yang lebih besar dapat mengurangi ketergantungan pada koil impor, sementara pabrik dan reroller mungkin masih membutuhkan billet impor, produk pipih khusus, dan grade yang tidak diproduksi secara lokal dalam jumlah memadai. Malaysia dengan demikian menjadi produsen yang lebih besar sambil tetap menjadi importir utama.
Langkah-langkah perdagangan memperkuat restrukturisasi ini. Perlindungan anti-dumping Malaysia terkonsentrasi pada CRC, baja galvanis, tinplate, dan produk kawat tertentu, sementara HRC sebagian besar berada di luar kerangka anti-dumping utama. Langkah-langkah ini dapat mengalihkan pembelian ke pemasok alternatif, produsen yang dikecualikan, atau produk yang berbeda, tetapi tidak menghilangkan kebutuhan mendasar pasar akan bahan baku impor dan material khusus.
Pabrik berpendukung Tiongkok mengubah struktur pasokan Malaysia
Dua proyek menggambarkan transisi dari ekspor baja ke investasi pembuatan baja.
Alliance Steel, berlokasi di Taman Industri Kuantan Malaysia–Tiongkok, adalah produsen baja terpadu berinvestasi Tiongkok dan salah satu fasilitas baja terbesar di Malaysia. Kapasitas tahunannya saat ini dilaporkan sekitar 3,5 juta ton, mencakup produk termasuk bar, wire rod, dan section.
Perusahaan sebelumnya mengumumkan ekspansi tahap kedua yang dimaksudkan untuk menaikkan kapasitas menjadi 10 juta ton per tahun dan memperluas jangkauan produknya. Jika selesai sepenuhnya, itu akan menambah 6,5 juta ton kapasitas—peningkatan sekitar 186% dari level saat ini. Namun, karena proyek ini adalah rencana ekspansi, angka 10 juta ton tidak boleh disajikan sebagai beroperasi penuh tanpa konfirmasi terbaru dari perusahaan.
Eastern Steel, berlokasi di Kemaman di pantai timur Semenanjung Malaysia, diinvestasikan bersama oleh Beijing Jianlong Heavy Industry Group dan Hiap Teck Venture dari Malaysia. Perusahaan ini mengoperasikan lini pengerolan panasnya pada akhir 2024. Eastern Steel saat ini mengungkapkan kapasitas tahunan 2,58 juta ton HRC dan 2,7 juta ton billet dan slab, sementara pabrik hot-strip mill itu sendiri memiliki kapasitas desain yang dinyatakan sebesar 3,5 juta ton per tahun.
Baja yang diproduksi oleh pabrik-pabrik ini dilebur dan dirol di Malaysia. Kaitan modal mereka mungkin Tiongkok, tetapi output mereka masuk ke pasar sebagai baja Malaysia yang diproduksi secara lokal berdasarkan aturan asal yang berlaku.
Malaysia berusaha mengendalikan kapasitas yang ditariknya
Tantangan kapasitas Malaysia telah menjadi cukup besar untuk membentuk kebijakan industri. Pertanyaan terbesar bukan lagi sekadar apakah negara ini dapat menarik investasi baja baru, tetapi apakah permintaan domestik dan regional dapat menyerap kapasitas yang sudah beroperasi atau sedang dikembangkan.
Angka yang disajikan bersama peta jalan industri baja Malaysia menunjukkan bahwa kapasitas hulu potensial dapat mencapai 40,8 juta ton pada 2030, dibandingkan dengan proyeksi permintaan domestik sebesar 14,7 juta ton. Selisihnya adalah 26,1 juta ton. Dengan kata lain, permintaan domestik hanya setara dengan sekitar 36% dari kapasitas potensial, sementara kapasitas hampir 2,8 kali lipat permintaan.
Tekanan sudah terlihat bahkan sebelum seluruh jalur investasi terwujud. Pada 2023, utilisasi kapasitas baja rata-rata Malaysia diperkirakan sebesar 39,1%, dibandingkan dengan rata-rata global 75,7%. Utilisasi sangat bervariasi menurut produk: hot metal dan pig iron mencapai 70,6%, sementara DRI/HBI beroperasi pada 32,3%, slab pada 13,7%, pelat pada 24,7%, dan CRC pada 18,1%. Utilisasi HRC hanya 0,4%, mencerminkan produksi HRC domestik Malaysia yang minimal sebelum kapasitas pengerolan baru Eastern Steel memasuki pasar.
Ketimpangan ini membantu menjelaskan intervensi MITI. Sejak 15 Agustus 2023, kementerian memberlakukan moratorium dua tahun yang mencakup permohonan izin manufaktur baru, transfer izin, regularisasi, ekspansi, dan diversifikasi di sebagian besar industri besi dan baja. Kebijakan ini dimaksudkan untuk menghentikan pertumbuhan kapasitas yang tidak selektif sementara pemerintah meninjau struktur industri dan menyelaraskan investasi masa depan dengan New Industrial Master Plan 2030.
Moratorium awal kemudian diperpanjang melampaui Agustus 2025. Untuk baja panjang hulu dan menengah, pembatasan akan tetap berlaku hingga produsen domestik yang ada mendekati tingkat utilisasi 80%. Pembatasan ekspansi kapasitas baja pipih utama juga berlanjut, meskipun kebijakan ini memungkinkan fleksibilitas lebih besar untuk mengatasi kekurangan produk dan menyeimbangkan kembali izin baja panjang yang tidak terpakai ke arah produk pipih.
Moratorium ini dengan demikian bukan larangan menyeluruh atas semua investasi baja. Sejak November 2024, 26 kategori produk hilir di bawah HS73—termasuk pipa, tabung, struktur, kontainer, produk kawat, dan barang fabrikasi lainnya—telah dikecualikan. Perbedaan ini mengungkapkan arah yang dimaksudkan pemerintah: membatasi duplikasi hulu dan menengah lebih lanjut sambil mendorong pemrosesan hilir, produk bernilai lebih tinggi, dan investasi yang memperbaiki bauran produk industri.
Bagi produsen baja berpendukung Tiongkok, ini mengubah logika memasuki Malaysia. Proyek masa depan akan dinilai tidak hanya dari skalanya, tetapi dari apakah proyek tersebut mengisi kesenjangan pasokan domestik, meningkatkan utilisasi, menambah nilai hilir, atau mendukung produksi beremisi lebih rendah. Malaysia masih menginginkan investasi baja, tetapi menjadi lebih selektif tentang kapasitas mana yang diizinkan.
Ini tidak berarti Malaysia akan memproduksi 40,8 juta ton baja. Kapasitas bukanlah output, dan proyek yang diumumkan dapat ditunda, diperkecil, atau dibatalkan. Tetapi jika sebagian besar kapasitas yang diusulkan dibangun, produsen tetap perlu menggantikan impor, menerima utilisasi rendah, atau mengekspor porsi output yang lebih besar.
Kesimpulan kuantitatif: Tingkat utilisasi Malaysia 2023 sebesar 39,1% berada 36,6 poin persentase di bawah rata-rata global. Moratorium mengubah kesenjangan kapasitas proyeksi 2030 dari risiko pasar teoretis menjadi pembatasan perizinan aktif, yang lebih mengutamakan peningkatan produk dan investasi hilir daripada ekspansi kapasitas yang tidak terdiferensiasi lebih lanjut.
HRC menjadi ujian pertama apakah lokalisasi dapat menggantikan impor
Hot-rolled coil menawarkan contoh tingkat produk tentang bagaimana transisi ini bekerja.
Permintaan HRC Malaysia diperkirakan sekitar 2 juta ton pada 2022 dan sebagian besar dipenuhi oleh impor. Eastern Steel kemudian mengoperasikan lini HRC domestik besar pertama di negara ini. Kapasitas HRC tahunan yang diungkapkan sebesar 2,58 juta ton setara dengan sekitar 129% dari estimasi permintaan historis tersebut, sementara kapasitas desain hot-strip mill sebesar 3,5 juta ton setara dengan 175%.
Rasio-rasio tersebut bersifat teoretis, bukan perkiraan produksi. Output HRC aktual bergantung pada ketersediaan slab hulu, utilisasi, bauran produk, kualifikasi oleh pelanggan hilir, dan keputusan pabrik untuk menjual slab, billet, atau koil. Permintaan HRC Malaysia juga telah berubah sejak 2022.
Bahkan dengan keterbatasan tersebut, perbandingan ini menunjukkan mengapa Eastern Steel penting. Malaysia telah bergerak dari hampir tidak memiliki produksi HRC domestik menjadi memiliki kapasitas pengerolan terpasang yang cukup untuk menutupi porsi substansial dan berpotensi seluruh kebutuhan domestiknya.
Pertanyaan berikutnya adalah apakah HRC lokal dapat bersaing secara komersial dengan impor.
Penggantian impor pada akhirnya bisa menjadi persaingan ekspor
Lokalisasi awalnya tampak sebagai cerita substitusi impor. Pembeli Malaysia yang sebelumnya bergantung pada HRC impor kini dapat mendekati pabrik domestik. Pelanggan regional yang mencari wire rod atau section dapat mempertimbangkan output Malaysia bersama kargo asal Tiongkok.
Tetapi kesenjangan kapasitas-permintaan 2030 menunjukkan bahwa penggantian impor tidak dapat menjadi keseluruhan strategi. Jika kapasitas domestik meluas lebih cepat daripada permintaan Malaysia, produsen perlu menjual lebih banyak baja ke Singapura, Thailand, Indonesia, Filipina, dan pasar regional atau internasional lainnya.
Pada titik itu, investasi Tiongkok di Malaysia dapat bersaing langsung dengan ekspor dari Tiongkok—bukan karena perusahaan-perusahaan tersebut telah meninggalkan Tiongkok, tetapi karena dua basis produksi mengejar pesanan regional yang sama.
Pembeli wire rod Thailand, misalnya, dapat menerima satu penawaran dari pabrik di Tiongkok dan satu lagi dari produsen berbasis Malaysia yang didukung modal Tiongkok. Pembeli akan membandingkan biaya terkirim, waktu tunggu, sertifikasi, syarat pembayaran, dan keamanan pasokan. Kewarganegaraan pemegang saham tidak akan secara otomatis menentukan pemasok mana yang menang.
Apa yang membuat baja “Tiongkok”?
Ketika modal berasal dari Tiongkok, bahan baku bersumber secara global, produksi berlangsung di Malaysia, dan produk jadi dijual ke Thailand atau Singapura, label seperti “baja Tiongkok” dan “baja Malaysia” tidak lagi menggambarkan seluruh rantai pasokan.
Untuk keperluan bea cukai, asal ditetapkan berdasarkan aturan yang berlaku yang mengatur di mana dan bagaimana suatu produk diproduksi atau diproses. Untuk strategi korporat, kepemilikan, teknologi, dan manajemen tetap penting. Bagi pembeli, variabel penentu biasanya lebih praktis: harga, kualitas, pengiriman, sertifikasi, dan keandalan.
Isu sentral dengan demikian bukanlah apakah output tersebut masih harus disebut “baja Tiongkok.” Melainkan bahwa produsen baja Tiongkok tidak lagi memengaruhi Asia Tenggara semata-mata melalui ekspor. Mereka menjadi bagian dari sistem pasokan domestik Asia Tenggara.
Dari menjual baja ke luar negeri menjadi membuatnya di luar negeri
Produsen baja Tiongkok mengekspor volume rekor pada 2025 sementara hambatan perdagangan terus berlipat ganda. Produksi di luar negeri memberikan cara lain untuk berpartisipasi di pasar yang secara historis dilayani pabrik-pabrik Tiongkok melalui ekspor.
Malaysia menunjukkan peluang sekaligus kontradiksi dalam strategi tersebut. Pabrik berpendukung Tiongkok dapat bergerak lebih dekat ke pelanggan, mengurangi sebagian rantai pengiriman, dan memasok produk yang sebelumnya diimpor Malaysia. Pada saat yang sama, proyeksi kapasitas hulu sebesar 40,8 juta ton akan hampir 2,8 kali lipat permintaan yang diharapkan negara ini pada 2030.
Pabrik luar negeri Tiongkok dengan demikian dapat memecahkan satu masalah akses pasar sambil menciptakan masalah kapasitas lain. Keberhasilan mereka akan bergantung tidak hanya pada pembangunan tungku dan lini pengerolan, tetapi pada menemukan cukup pesanan dengan harga kompetitif untuk menjaga operasi tetap berjalan.
Di masa lalu, Tiongkok mengirim kapal demi kapal baja ke Asia Tenggara.
Saat ini, yang tersisa di tujuan adalah pabrik yang mampu memproduksi muatan kapal berikutnya.
![Harga Magnesium Naik Tiga Sesi Berturut-turut! Sisi Biaya Tetap "Membara" Sementara Sisi Permintaan Kesulitan Mengambil Alih [Komentar SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/EutUV20251217171724.jpeg)
![[Komentar Singkat Bijih Besi Domestik] Harga konsentrat bijih besi di Liaoning barat mungkin sedikit naik](https://imgqn.smm.cn/usercenter/JAnHq20251217171716.jpg)
