Hoạt động chế biến nhôm hồi phục nhẹ sau kỳ nghỉ, với mô hình phân hóa ngành tiếp tục trong mùa thấp điểm [[Khảo sát hạ nguồn hàng tuần của SMM]

SMM, ngày 8 tháng 5 năm 2025:

Tuần này, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực chế biến nhôm hạ nguồn của Trung Quốc tăng 0,3 điểm phần trăm so với tuần trước, lên 61,9%. Tỷ lệ vận hành của các phân khúc khác nhau cho thấy xu hướng phân kỳ: tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp hợp kim nhôm nguyên sinh tăng nhẹ 0,2 điểm phần trăm so với tuần trước, lên 55,2%. Mặc dù có công tác bảo trì tại một số doanh nghiệp mẫu trong tuần này, nhưng hiệu suất chung của ngành vẫn vượt quá kỳ vọng trước kỳ nghỉ. Đơn hàng đầu tháng 5 đã được cải thiện so với cuối tháng 4 và dự kiến sẽ duy trì ổn định vào tuần tới. Tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp hàng đầu sản xuất tấm/lá và dải nhôm giảm 0,4 điểm phần trăm so với tuần trước, xuống còn 67,2%. Mặc dù các doanh nghiệp nói chung duy trì sản xuất bình thường trong kỳ nghỉ Lễ Lao động và nhu cầu thị trường vẫn ở mức vừa phải, nhưng một số doanh nghiệp mẫu phải đối mặt với đơn hàng mới yếu. Tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp sản xuất dây và cáp nhôm tăng 1,4 điểm phần trăm so với tuần trước, lên 65,6%. Đầu tháng 5, các đơn hàng truyền tải và phân phối chính thức bước vào giai đoạn giao hàng và các đơn hàng đã được đặt trước bắt đầu được thực hiện, thúc đẩy khối lượng sản xuất tiếp tục tăng. Với việc khởi động đợt đấu thầu thứ hai, các đơn hàng dài hạn sẽ được kết nối hiệu quả với các đơn hàng hiện có. Trong tuần đầu tiên sau kỳ nghỉ, tỷ lệ vận hành quốc gia của các doanh nghiệp ép đùn giảm nhẹ 1,5 điểm phần trăm so với tuần trước, xuống còn 57,5%. Bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong đơn hàng từ các nhà sản xuất ô tô sử dụng cuối khác nhau, một số doanh nghiệp báo cáo tỷ lệ vận hành giảm nhẹ. Tuần này, một số doanh nghiệp mẫu PV duy trì tỷ lệ vận hành cao vì các khung được sản xuất trong tuần này vẫn có thể đáp ứng thời hạn ngày 31 tháng 5. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp báo cáo tỷ lệ sản xuất PV tiếp tục giảm để đối phó với nhu cầu suy yếu tiếp theo, trong khi tăng tỷ lệ các vật liệu công nghiệp khác như đường ống điện. Các doanh nghiệp vật liệu xây dựng báo cáo tăng trưởng đơn hàng yếu trong tuần này, chủ yếu tập trung vào việc duy trì sản xuất cho các đơn hàng hiện có. Tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp sản xuất giấy nhôm giảm 0,5 điểm phần trăm so với tuần trước, xuống còn 71,1%, bước vào mùa thấp điểm truyền thống với nhu cầu phân kỳ. Tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp nhôm tái chế tăng trở lại 2,5 điểm phần trăm so với tuần trước, lên 55,0%, chủ yếu được hưởng lợi từ việc các nhà máy nhôm tái chế nối lại sản xuất sau kỳ nghỉ. Tuy nhiên, đà phục hồi của ngành không thể duy trì được và dự kiến tỷ lệ vận hành sẽ tiếp tục giảm vào tuần tới.SMM dự báo tỷ lệ vận hành hạ nguồn có thể tăng nhẹ 0,1 điểm phần trăm vào tuần tới lên 62,1%.

Hợp kim nhôm nguyên sinh: Tuần này, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực hợp kim nhôm nguyên sinh trong nước Trung Quốc vẫn ổn định ở mức cao, tăng 0,2 điểm phần trăm so với tuần trước lên 55,2%. Trong tuần đầu tiên sau kỳ nghỉ Lễ Lao động tháng 5, hiệu suất vận hành của các doanh nghiệp hợp kim nhôm nguyên sinh trong nước vượt nhẹ so với kỳ vọng trước kỳ nghỉ. Trong kỳ nghỉ Lễ Lao động, một số doanh nghiệp đã tiến hành dừng sản xuất để bảo trì trong 10 ngày và dự kiến sẽ nối lại sản xuất vào ngày mai, với tác động hạn chế đến tỷ lệ vận hành của toàn ngành. Sau kỳ nghỉ, các doanh nghiệp trong mẫu báo cáo rằng hiệu suất đơn hàng và điều kiện vận hành vào đầu tháng 5 về cơ bản là phù hợp hoặc được cải thiện nhẹ so với cuối tháng 4. Một mặt, có thể có cơ hội nới lỏng quan hệ thương mại Trung - Mỹ, và các doanh nghiệp có thể sẽ duy trì nguyên trạng một cách thận trọng. Ngoài ra, một số doanh nghiệp có mục tiêu sản xuất cần đạt được vào giữa năm, vì vậy họ hiện đang tập trung vào việc duy trì mức vận hành hiện tại, với hầu hết các doanh nghiệp trong ngành hiện không có kế hoạch cắt giảm sản lượng. Mặt khác, giá nhôm giảm mạnh vào đầu tháng 5, tạo ra một số kích thích cho tiêu thụ hạ nguồn của hợp kim nhôm nguyên sinh, với nhu cầu cứng trong nước hỗ trợ nhu cầu của ngành. Theo khảo sát mới nhất của SMM, tác động thuế quan hiện tại vẫn chưa lan rộng đáng kể đến phía sản xuất của hợp kim nhôm nguyên sinh. Hiện tại, nhiều doanh nghiệp hợp kim nhôm nguyên sinh lớn vẫn đang trong giai đoạn thu thập đơn hàng. Tác động đến tỷ lệ vận hành của ngành hợp kim nhôm dự kiến sẽ được thể hiện đầy đủ vào giữa tháng 5. SMM dự báo tỷ lệ vận hành của ngành sẽ duy trì xu hướng ổn định và tăng nhẹ vào tuần tới.

Tấm/lá và dải nhôm: Tuần này, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực tấm/lá và dải nhôm giảm 0,4 điểm phần trăm so với tuần trước xuống 67,2%. Trong kỳ nghỉ Lễ Lao động, các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực tấm/lá và dải nhôm nói chung duy trì sản xuất bình thường. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp mẫu đã giảm tốc độ sản xuất do lượng đơn hàng mới giảm, dẫn đến tỷ lệ vận hành giảm nhẹ. Hiện tại, nhu cầu thị trường tổng thể vẫn ở mức vừa phải.Nhu cầu tiêu thụ cuối cùng từ các nhà tiêu thụ lớn như các thiết bị điện tử ô tô vẫn tương đối ổn định. Tuy nhiên, mùa tiêu thụ truyền thống đã bắt đầu. Nhiều doanh nghiệp đã báo cáo xu hướng giảm của lượng đơn hàng đang có, gây ra nguy cơ tỷ lệ vận hành giảm trong tương lai.

Dây và cáp nhôm: Tuần này, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp dây và cáp nhôm hàng đầu trong nước đạt 65,6%, tăng 1,4 điểm phần trăm so với trước kỳ nghỉ, tiếp tục xu hướng vận hành thuận lợi kể từ quý II. Đầu tháng 5, giai đoạn giao hàng các đơn hàng truyền tải và biến áp đã chính thức bắt đầu. Cùng với việc thực hiện các đơn hàng mà các doanh nghiệp đã đặt trước đó, tải sản xuất tiếp tục tăng. Đợt đấu thầu thứ hai cho vật liệu UHV của Tập đoàn Lưới điện Quốc gia đã được triển khai, với tổng cộng 147.000 tấn đơn hàng dây dẫn và dây tiếp đất. Thời gian mở thầu được lên kế hoạch vào ngày 19 tháng 5, với thời gian giao hàng xen kẽ được lên kế hoạch bắt đầu từ tháng 12 năm 2025, tạo thành sự liên kết hiệu quả của các đơn hàng trong tương lai. Sự giảm giá nhôm hiện tại đã kích thích các doanh nghiệp tăng tỷ lệ vận hành. Cùng với tốc độ nhận hàng nhanh hơn của Tập đoàn Lưới điện Quốc gia và lượng đơn hàng đang có dồi dào, đã tạo thành hiệu ứng cộng hưởng. Dự kiến tỷ lệ vận hành của ngành sẽ duy trì xu hướng tích cực.

Ép đùn nhôm: Trong tuần đầu tiên sau kỳ nghỉ, tỷ lệ vận hành ép đùn toàn quốc giảm nhẹ 1,5 điểm phần trăm so với tuần trước xuống còn 57,5%. Theo phân khúc, một số doanh nghiệp ép đùn ô tô hàng đầu ở miền Đông và miền Nam Trung Quốc báo cáo tỷ lệ vận hành giảm nhẹ so với tuần trước. Nguyên nhân chính là đã có những thay đổi trong các đơn hàng tháng 5, với các đơn hàng từ các nhà sản xuất ô tô cuối cùng khác nhau tăng hoặc giảm. Một số doanh nghiệp vừa và nhỏ ở miền Đông Trung Quốc sẽ điều chỉnh cơ cấu sản phẩm dựa trên điều kiện đơn hàng thực tế. Về ép đùn PV, một số doanh nghiệp ép đùn PV hàng đầu báo cáo duy trì công suất sản xuất đầy đủ trong tuần này. Nguyên nhân chính là các khung được sản xuất trong tuần này vẫn có thể đáp ứng thời hạn ngày 31 tháng 5. Tuy nhiên, theo khảo sát của SMM, một số doanh nghiệp ở Sơn Đông báo cáo rằng tỷ lệ công suất ép đùn PV của họ đã tiếp tục giảm kể từ khi bước vào tháng 5. Các đơn hàng cho các vật liệu công nghiệp khác, chẳng hạn như ống hợp kim nhôm trong lĩnh vực điện, tương đối bão hòa và ổn định, với tỷ lệ tăng trong cơ cấu sản phẩm của họ.Trong phân khúc ép đùn xây dựng, một số doanh nghiệp vật liệu xây dựng ở miền Trung và miền Đông Trung Quốc cho biết tăng trưởng đơn hàng mới trong tuần này chậm lại, với tỷ lệ hoạt động giảm nhẹ. Hầu hết các doanh nghiệp chủ yếu đang tiêu thụ các đơn hàng hiện có. Đáng chú ý là một vài nhà máy ép đùn ở miền Trung Trung Quốc cho biết đã gặp phải trở ngại trong việc mua nguyên liệu thô trong tuần này. Nguyên nhân chính mà họ đưa ra là sự giảm giá nhấp nhô của nhôm trong tuần này, dẫn đến sự gia tăng tâm lý không muốn bán của các nhà máy luyện nhôm và các nhà kinh doanh thương mại thượng nguồn. SMM sẽ tiếp tục theo dõi việc thực hiện các đơn hàng thực tế trên các lĩnh vực khác nhau.

Nhôm lá: Tuần này, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp nhôm lá hàng đầu giảm 0,5 điểm phần trăm so với tuần trước xuống còn 71,1%. Gần đây, nhu cầu về nhôm lá đã cho thấy xu hướng phân kỳ. Nhu cầu về nhôm lá pin, nhôm lá hàn và các sản phẩm khác có mối liên hệ chặt chẽ với ngành công nghiệp ô tô vẫn tương đối ổn định, nhưng có tâm lý ngày càng lo ngại về sự suy yếu của các đơn hàng tiếp theo. Sự cạnh tranh đối với các sản phẩm nhôm lá có giá trị gia tăng tương đối thấp, chẳng hạn như nhôm lá gia dụng và nhôm lá đóng gói, đã tăng lên. Việc cắt giảm sản lượng của Tetra Pak và việc đưa vào vận hành công suất mới cũng đã trực tiếp dẫn đến sự giảm mạnh phí gia công đối với nhôm lá đóng gói hai số 0. Với sự bắt đầu chính thức của mùa thấp điểm truyền thống, sự nhiệt tình sản xuất của các doanh nghiệp nhôm lá đã bị kìm hãm hơn nữa do nhu cầu suy yếu. Dự kiến tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp nhôm lá sẽ dao động giảm trong tương lai.

Nhôm tái chế: Tuần này, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp nhôm tái chế hàng đầu tăng 2,5 điểm phần trăm so với tuần trước lên 55,0%, chủ yếu do các nhà máy nhôm tái chế nối lại sản xuất sau kỳ nghỉ. Tuy nhiên, xu hướng ấm lên của ngành công nghiệp đã không tiếp tục. Sau kỳ nghỉ Lễ Lao động, tác động của mùa thấp điểm tiêu dùng truyền thống đã trở nên rõ ràng, cùng với tác động của các chính sách thuế quan, dẫn đến sự giảm sút của cả đơn hàng trong nước và nước ngoài. Khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay tiếp tục dao động ở mức thấp. Ngoài ra, sự giảm giá liên tục của nhôm đã làm trầm trọng thêm tâm lý chờ xem của các doanh nghiệp hạ nguồn. Hiện tại, ngành công nghiệp đang phải đối mặt với áp lực kép: về phía cung, bị ảnh hưởng bởi sự co lại của lưu thông nguyên liệu thô, chi phí mua phế liệu nhôm vẫn ở mức cao; về phía cầu, bị kìm hãm bởi khoảng cách ngày càng mở rộng của các đơn hàng đầu cuối.Bị ảnh hưởng bởi điều này, một số nhà máy nhôm phụ đã giảm mức độ hoạt động. Dự kiến tỷ lệ hoạt động của ngành sẽ tiếp tục giảm trong tháng 5.

》Nhấn vào đây để xem Cơ sở dữ liệu chuỗi ngành nhôm SMM

(Đội ngũ nhôm SMM)