Pada 24 April, di Konferensi dan Pameran Industri Tembaga CCIE-2025SMM (ke-20) - Forum Pembangunan Berkualitas Tinggi untuk Bahan Baru Berbasis Tembaga, yang diselenggarakan oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), Shanghai Nonferrous Metals Trading Center, dan Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., dengan Jiangxi Copper Corporation dan Yingtan Inland Port Holdings Co., Ltd. sebagai sponsor utama, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. sebagai ko-penyelenggara khusus, dan New Huang Group serta Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. sebagai ko-penyelenggara, Manajer Riset Senior SMM Shaoxue Yu menyampaikan presentasi bertema "Lanskap dan Prospek Pasar Industri Foil Tembaga Global 2025."
1. Kondisi Saat Ini Pasar Foil Tembaga Global
Distribusi Kapasitas Foil Tembaga Global pada 2024
Hingga akhir 2024, kapasitas foil tembaga global diperkirakan mencapai 2,42 juta ton, termasuk 1,436 juta ton foil tembaga baterai lithium dan 985.000 ton foil tembaga sirkuit elektronik. Kapasitas foil tembaga China akan mencapai 1,94 juta ton, atau 80% dari total global. Provinsi Jiangxi, Guangdong, dan Taiwan di China merupakan pusat produksi global utama untuk foil tembaga.
Analisis Kapasitas dan Produksi Foil Tembaga Global, 2023-2025E
Kapasitas baik foil tembaga sirkuit elektronik maupun foil tembaga baterai lithium diperkirakan akan tumbuh setiap tahun, dengan foil tembaga baterai lithium berkembang pesat. Hingga akhir 2024, kapasitas foil tembaga baterai lithium global diperkirakan mencapai 1,44 juta ton, dengan produksi 840.000 ton, naik 25,4% YoY. Kapasitas foil tembaga sirkuit elektronik global diperkirakan mencapai 980.000 ton, dengan produksi 590.000 ton, naik 5% YoY.
►Analisis SMM:
Dalam beberapa tahun terakhir, kapasitas foil tembaga baterai lithium telah berkembang pesat. Dalam kondisi overkapasitas yang parah, perang harga telah meletus, meningkatkan persaingan pasar dan tekanan operasional bagi perusahaan. Pertumbuhan kapasitas di masa depan diperkirakan akan melambat secara signifikan.
Industri foil tembaga sirkuit elektronik memiliki fondasi yang relatif stabil, dengan ekspansi pasar yang lebih lambat. Namun, ada kekurangan kapasitas untuk foil PCB fleksibel dan foil sirkuit frekuensi tinggi, kecepatan tinggi, sehingga mengandalkan impor.
Tren Penumpukan Stok Bahan Baku Hilir pada 2025Q2, Tingkat Operasi Foil Tembaga Melambat
SMM memperkirakan tingkat operasi keseluruhan perusahaan foil tembaga pada April 2025 sebesar 72,77%, naik 0,95 poin persen MoM dan 1,86 poin persen YoY. Tingkat operasi foil tembaga baterai lithium pada April diperkirakan 69,77%, naik 0,39 poin persen MoM dan 2,47 poin persen YoY. Tingkat operasi foil tembaga sirkuit elektronik pada April diperkirakan 78,60%, naik 2,04 poin persen MoM dan 1,07 poin persen YoY.
Tarif Akan Mempengaruhi Konsumsi Hilir Jangka Menengah dan Panjang
Pada Maret 2025, SMM melaporkan stok sel baterai sebesar 216,0 GWh, naik 1,6% MoM, dengan penumpukan stok lebih lanjut diperkirakan pada April.
►Analisis SMM:
Permintaan akhir telah pulih, dengan peningkatan produksi sel baterai LFP dan ternary. Dalam jangka panjang, gangguan dari dinamika kebijakan AS-China diperkirakan akan menurunkan proyeksi permintaan tenaga listrik dan ESS.
Dari Maret hingga April, permintaan akhir pulih ke level sebelum liburan, dengan peningkatan produksi dan pengiriman sel baterai, dan penurunan rasio stok terhadap penjualan. Pada Mei, tarif timbal balik yang dikenakan AS diperkirakan akan mempengaruhi sebagian permintaan akhir, menyebabkan penumpukan stok sel baterai berlanjut dan pertumbuhan tingkat operasi foil tembaga baterai lithium terbatas.
Tarif AS Mempengaruhi Rantai Otomotif Global
Pada 2024, ekspor NEV China ke AS hanya kurang dari 2% dari total ekspor NEV China. Namun, AS tetap menjadi pasar ekspor baterai terbesar China, yang akan menekan konsumsi baterai lithium.
Harapan Optimis untuk Industri NEV Menurun Akibat Tarif
Dengan penerapan luas tarif timbal balik AS, SMM telah menurunkan proyeksi penjualan mobil AS pada 2025. Namun, pasar China tetap relatif optimis, didukung oleh kebijakan untuk mendorong permintaan domestik dan sirkulasi internal.
►Analisis SMM:
Pasar China: Dengan pelaksanaan bertahap kebijakan subsidi nasional dan lokal serta kebijakan pergantian lama dengan baru, pasar mobil akhir telah menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
Pasar Luar Negeri: Sebagai ekspor NEV dari Eropa, Jepang, dan Korea Selatan ke AS juga terpengaruh tarif, SMM telah merevisi turun proyeksi pertumbuhan penjualan NEV AS menjadi 3% (sebelumnya 6%).
Industri Foil Tembaga China Menghadapi Persaingan Sengit, Biaya Proses Turun di Bawah Biaya
Dengan pelepasan terus-menerus kapasitas baru, overkapasitas parah telah muncul, meningkatkan persaingan pasar dan praktik sengit. Perusahaan telah menurunkan biaya proses untuk bersaing mendapatkan pesanan, menyebabkan penurunan berkelanjutan biaya proses foil tembaga.
►Analisis SMM:
Percepatan restrukturisasi industri dan keluaran kapasitas.
Pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi, inovasi industri.
Industri Foil Tembaga Memasuki "Periode Kesulitan" pada Akhir 2023, Perusahaan Secara Umum Beralih dari Laba ke Rugi
Dengan pelepasan terus-menerus kapasitas baru, overkapasitas parah telah muncul, meningkatkan persaingan pasar dan praktik sengit. Untuk bersaing mendapatkan pesanan, perusahaan telah menurunkan biaya proses. Di balik pertumbuhan pendapatan tanpa peningkatan laba terdapat ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang parah di pasar foil tembaga.
►Analisis SMM:
Menatap 2025, di satu sisi, seiring permintaan baterai lithium terus tumbuh pesat, biaya proses foil tembaga diperkirakan akan rebound sedikit. Di sisi lain, industri akan memasuki fase seleksi alam, dengan potensi merger dan akuisisi serta eliminasi sebagian kapasitas.
Dampak Tarif pada Permintaan Ekspor Rantai Industri Foil Tembaga
Dari bahan baku hingga produk setengah jadi hingga penggunaan akhir, seluruh rantai industri foil tembaga bergantung pada ekspor. Kebijakan tarif domestik dan luar negeri akan memiliki dampak tertentu pada konsumsi foil tembaga.
2. Tren Pengembangan Foil Tembaga Baterai Lithium Global, 2025-2030E
Perubahan Ketebalan Foil Tembaga Baterai Lithium dan Analisis Produksi Baterai Masa Depan
Seiring permintaan NEV untuk jarak tempuh yang lebih jauh, desain ringan dan tipis menjadi tren utama. Namun, penggunaan foil tembaga per GWh juga akan berkurang secara signifikan.
►Analisis SMM:
Sektor Tenaga: Didorong oleh "Target Iklim 2030" UE, pembangunan kapasitas baterai di Eropa sedang dipercepat. Karena tarif, tingkat utilitas kapasitas rantai pasokan lokal AS juga akan meningkat, namun restrukturisasi rantai pasokan akan membutuhkan waktu lama.
Sektor ESS: Didorong oleh proyek besar di China, AS, Eropa, dan Timur Tengah, rasio alokasi penyimpanan energi angin dan surya global akan terus meningkat.
Sektor Elektronik Konsumen: Dengan munculnya produk baru seperti smartphone AI dan tablet AI, serta implementasi kebijakan subsidi terkait, industri elektronik konsumen telah menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
Pertumbuhan Produksi Foil Tembaga Baterai Lithium Global Akan Melambat Secara Signifikan
Dengan perkembangan terus-menerus NEV, sistem penyimpanan energi, dan perangkat elektronik portabel, foil tembaga baterai lithium akan terus tumbuh dalam skala, dan tingkat utilitas kapasitas akan terus meningkat.
Di Balik Kesulitan yang Dihadapi Perusahaan Foil Tembaga Baterai Lithium Terdapat Ketidakseimbangan Pasokan dan Permintaan yang Parah
Analisis keseimbangan pasokan dan permintaan foil tembaga baterai lithium global dilakukan dari sudut pandang produksi baterai lithium global, permintaan total, permintaan baterai tenaga, permintaan elektronik konsumen, permintaan ESS, penggunaan foil tembaga per bateri secara komprehensif, permintaan total foil tembaga baterai lithium global, dan pasokan foil tembaga baterai lithium global.
3. Tren Pengembangan Foil Tembaga Sirkuit Elektronik Global, 2025-2030E
Dengan ekspansi industri baru, laju pertumbuhan produk bernilai tambah tinggi akan meningkat secara signifikan.
Munculnya PC AI dan smartphone AI juga akan menciptakan peluang pasar baru bagi industri CCL, mendorong pengembangan CCL substrat khusus.
►Analisis SMM:
Dengan perkembangan terus-menerus industri komunikasi, otomotif, dan AI, serta kemajuan teknologi, pasar penjualan CCL global memiliki potensi pertumbuhan tertentu.
Di masa depan, produk bernilai tambah tinggi akan tumbuh pesat. Misalnya, peningkatan server AI dan switch akan mendorong permintaan untuk CCL kecepatan tinggi, sementara munculnya PC AI dan smartphone AI juga akan mendorong pengembangan CCL substrat khusus.
Setelah mengalami penurunan dalam beberapa tahun terakhir, pasar foil tembaga sirkuit elektronik global mulai hangat kembali.
Hingga 2030, didorong oleh pembangunan IDC, komunikasi data, elektronik konsumen, dan NEV, produksi foil tembaga sirkuit elektronik global diperkirakan mencapai 950.000 ton.
Di masa depan, laju substitusi domestik untuk foil tembaga sirkuit elektronik high-end akan dipercepat.
Surplus Foil Tembaga Sirkuit Elektronik Global Akan Bertahap Mereda
SMM memperkirakan bahwa setelah 2027, surplus foil tembaga sirkuit elektronik global akan mereda secara signifikan. Didukung oleh kebijakan kuat, pasar China akan tetap pulih dengan stabil, sementara pasar baru di Asia Tenggara memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan.
►Analisis SMM:
Industri Komunikasi: Perkembangan terus-menerus komunikasi 5G dan penelitian pengembangan teknologi 6G akan mendorong pembaruan infrastruktur komunikasi, meningkatkan pangsa CCL frekuensi tinggi, kecepatan tinggi.
Industri Elektronik Otomotif: Dengan sistem elektronik otomotif yang semakin kompleks, pengembangan teknologi seperti pengemudi otonom, kokpit cerdas, dan koordinasi kendaraan-jalan akan meningkatkan permintaan PCB secara signifikan, sehingga mendorong pertumbuhan stabil permintaan CCL.
