Prix du sulfate de nickel stables, demande de précurseurs faible [SMM Nickel Morning Brief]

14 février Résumé de la réunion matinale sur le nickel

Nickel raffiné :

SMM février 13 nouvelles : Primes/remises au comptant : Les primes au comptant principales pour le nickel Jinchuan n° 1 étaient cotées dans une fourchette de 2 000 à 2 300 yuans/mt, avec une prime moyenne de 2 150 yuans/mt, en hausse de 100 yuans par rapport à la journée de trading précédente. Les primes/remises pour le nickel russe étaient cotées dans une fourchette de -100 à 100 yuans/mt, avec une prime moyenne de 0 yuan/mt, en hausse de 50 yuans par rapport à la journée de trading précédente. Contrats à terme : Les prix du nickel ont ouvert en baisse ce matin, avec une diminution de 0,16 %, atteignant un minimum de 124 010 yuans/mt. Concernant les primes/remises au comptant : Les primes pour le nickel de marque Jinchuan ont légèrement augmenté par rapport à hier, probablement influencées par les politiques fiscales nationales, avec un sentiment de marché relativement élevé. Les primes/remises au comptant pour d'autres marques de plaques de nickel sur le marché au comptant ont montré peu de changements globaux. Aujourd'hui, les prix du nickel ont connu un processus de "baisse-rebond-repli" après l'ouverture. Les primes pour le nickel de marque Jinchuan ont légèrement augmenté. Les primes/remises au comptant pour d'autres marques de plaques de nickel sont restées globalement stables ce mois-ci. À court terme, il convient de prêter attention aux changements dans la situation de surplus de nickel, avec le contrat le plus échangé attendu pour fluctuer dans une fourchette de 120 000 à 130 000 yuans. Concernant l'écart de prix avec le sulfate de nickel : Aujourd'hui, les prix des briquettes de nickel étaient de 123 750 à 124 250 yuans/mt, avec un prix moyen de 124 000 yuans/mt, en baisse de 50 yuans/mt par rapport au prix au comptant de la journée de trading précédente. Le sulfate de nickel reste à un rabais par rapport au nickel raffiné.

Minerai de nickel :

Côté offre, actuellement, l'Indonésie a approuvé 207 RKAB, avec des données rapportées par l'APNI indiquant que le quota RKAB approuvé pour 2025 est de 298 millions de wmt. En janvier, la plupart des mines ont réussi les examens du système SIMBARA, avec des expéditions et livraisons normales. Côté demande, l'émission de quotas temporaires et la réduction des primes au T4 2024 ont laissé les fonderies en aval avec environ un mois de stock de matières premières. D'un point de vue offre et demande, l'offre de minerai commercial domestique en Indonésie est relativement abondante, avec une circulation accrue sur le marché. Comparé à la même période au début de l'année dernière, la détente de l'offre est relativement évidente. Cependant, à mesure que les fonderies en aval consomment leurs stocks, SMM s'attend à un stockage concentré par les acteurs en aval après le Nouvel An chinois. Concernant les transactions sur le marché : Les négociations entre les acteurs en amont et en aval ont été relativement actives ce mois-ci, avec un sentiment de marché montrant une amélioration significative par rapport à la semaine précédente. En janvier, les primes de transaction principales pour le minerai de nickel de qualité moyenne à élevée en Indonésie étaient concentrées à 15-17 $, augmentant à 17-18 $ début février, avec certaines transactions dépassant les 20 $ de primes. SMM s'attend à ce que les prix du minerai de nickel indonésien fluctuent à la hausse à l'avenir.

Sulfate de nickel :

Cette semaine, les prix des précurseurs ternaires de cathodes de consommation de série 5, série 6 et série 8 sont restés stables. En termes de coûts des matières premières, les prix du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse sont également restés stables, maintenant les prix des précurseurs ternaires de cathodes constants. Côté demande, en raison de la basse saison et de moins de jours calendaires, les plans de production dans les usines de matériaux ont diminué, entraînant une demande globale faible pour les précurseurs ternaires de cathodes. Côté offre, les taux d'exploitation dans les usines de précurseurs étaient relativement bas après la reprise du travail post-Nouvel An chinois, avec des transactions de marché lentes cette semaine. Certaines usines de précurseurs ont déjà signé des contrats à long terme pour cette année, mais d'autres n'ont pas encore conclu d'accords en raison de pertes, avec des négociations entre acheteurs et vendeurs toujours en cours. En regardant vers la semaine prochaine, compte tenu du sentiment de maintenir fermement les devis parmi les usines de précurseurs confrontées à des pertes et de la hausse attendue des prix des sels de nickel, les prix des précurseurs devraient augmenter à des degrés divers.

NPI :

Février 13 nouvelles : Le prix moyen du NPI de haute qualité à 8-12 % de SMM était de 960,5 yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 4 yuans/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté offre, au niveau national, les prix du minerai de nickel philippin sont restés largement stables, tandis que les fonderies domestiques ont continué à opérer à perte, avec une production légèrement en reprise après une maintenance saisonnière. En Indonésie, la production globale a diminué en février, couplée à des ajustements de production dans certaines régions majeures, entraînant une légère baisse de la production totale. Côté demande, le marché de l'acier inoxydable ne s'est pas complètement remis après les vacances du Nouvel An chinois, avec de mauvaises expéditions d'acier inoxydable et un faible sentiment d'achat de matières premières parmi les aciéries. Certains commerçants ont de fortes attentes pour le marché, avec des demandes actives et un sentiment de marché animé. Compte tenu de la tendance au resserrement des ressources disponibles sur le marché, les prix du NPI de haute qualité devraient fluctuer à la hausse à court terme.

Acier inoxydable :

Février 13, la plateforme de trading électronique d'acier inoxydable a été mise à jour au contrat de mai, montrant une légère tendance à la hausse, tandis que les prix au comptant sont restés stables. Après le Nouvel An chinois, les stocks sociaux se sont stabilisés cette semaine, avec une légère accumulation de stocks par rapport à la semaine dernière. Cela était principalement dû à des expéditions continues des aciéries après les vacances, couplées à une faible demande du marché et une digestion lente des stocks, entraînant une accumulation de stocks. L'acier inoxydable laminé à froid 304 à Wuxi était coté à 12 950-13 350 yuans/mt, le HRC 304 à 12 450-12 600 yuans/mt, le laminé à froid 316L à 23 800-24 200 yuans/mt, le laminé à froid 201J1 à 7 700-7 800 yuans/mt, et le laminé à froid 430 à 7 300-7 450 yuans/mt. À 10h30, le prix du contrat SHFE SS2503 était de 13 100 yuans/mt, avec des primes au comptant pour l'acier inoxydable à Wuxi à 20-420 yuans/mt (bordure ajustée = bordure brute + 170 yuans/mt).