[Analisis SMM] Tinjauan Pasar LiPF6 2024

I. Tinjauan Harga

Dari segi harga, menurut kutipan historis dari survei SMM, harga spot LiPF6 menunjukkan tren penurunan secara keseluruhan pada 2024, dengan kenaikan sesekali pada Q1 dan Q4.

Dari akhir Februari hingga Maret, harga LiPF6 naik secara signifikan. Alasan utamanya adalah meningkatnya biaya bahan baku LiPF6—lithium karbonat dan lithium fluorida—yang memberikan dukungan biaya yang kuat, serta pemulihan permintaan secara bertahap setelah Tahun Baru Imlek. Kenaikan biaya yang tajam secara signifikan mendorong harga LiPF6. Selama periode ini, permintaan dari perusahaan baterai lithium hilir meningkat pesat, dengan sentimen kuat untuk menimbun stok. Tingkat operasi perusahaan LiPF6 meningkat secara signifikan, dan produksi terus naik.

Mulai pertengahan hingga akhir April, seiring dengan terus turunnya harga lithium karbonat, dukungan biaya melemah. Ditambah dengan kejenuhan bertahap permintaan penimbunan stok hilir dan pelepasan kapasitas produksi oleh produsen, pasar secara bertahap beralih ke situasi kelebihan pasokan, dan harga LiPF6 memasuki tren penurunan.

Dari Mei hingga Agustus, harga lithium karbonat terus menurun karena melambatnya pertumbuhan permintaan hilir dan situasi kelebihan pasokan yang terus berlanjut. Sebagai bahan baku utama LiPF6, penurunan harga lithium karbonat terus menekan harga LiPF6. Selain itu, pelepasan kapasitas baru LiPF6 yang terus-menerus dan strategi beberapa perusahaan untuk memperluas pangsa pasar memperburuk kelebihan pasokan LiPF6, yang menyebabkan penurunan harga lebih lanjut.

Pada bulan September, pasar lithium karbonat sangat terpengaruh oleh pengurangan produksi besar-besaran oleh pabrik kimia lithium papan atas di Jiangxi, yang menyebabkan dampak signifikan pada pasokan hilir. Dikombinasikan dengan peningkatan jadwal produksi hilir yang terus-menerus dan penimbunan stok pra-liburan yang meluas untuk Hari Nasional, penurunan harga spot melambat, disertai dengan fluktuasi dan rebound. Kenaikan harga lithium karbonat mendorong produsen LiPF6 untuk sering menyesuaikan harga mereka, yang mengakibatkan kenaikan harga LiPF6.

Pada bulan Oktober, meskipun harga lithium karbonat berfluktuasi turun setelah liburan Hari Nasional, harga LiPF6 tidak terlalu terpengaruh. Menurut survei SMM, pada awal Oktober, harga LiPF6 sedikit meningkat karena tingginya harga lithium fluorida. Meskipun harga lithium fluorida mulai menurun pada pertengahan Oktober, penjual LiPF6 tetap memiliki sentimen kuat untuk mempertahankan harga, menjaga harga tetap stabil. Pada akhir bulan, dipengaruhi oleh kenaikan harga hidrogen fluorida anhidrat dan fosfor pentaklorida, harga LiPF6 sedikit meningkat. Secara keseluruhan, harga LiPF6 menunjukkan tren naik pada bulan Oktober.

Pada bulan November, harga bahan baku LiPF6, lithium karbonat dan lithium fluorida, terus meningkat, ditambah dengan sentimen kuat perusahaan LiPF6 untuk mempertahankan harga, yang menyebabkan rebound signifikan pada harga LiPF6. Selain itu, permintaan hilir tetap kuat pada bulan November, dengan permintaan LiPF6 dari sektor elektrolit terus meningkat. Tingkat operasi di industri ini juga meningkat sesuai, dan keseimbangan pasokan-permintaan pasar membaik. Beberapa perusahaan LiPF6 mencapai produksi kapasitas penuh untuk memenuhi permintaan hilir. Dalam latar belakang keseimbangan pasokan-permintaan ini, dikombinasikan dengan rebound harga bahan baku hulu, harga LiPF6 naik tajam, dengan kenaikan 6,7% pada bulan November.

Pada bulan Desember, meskipun harga lithium karbonat, salah satu bahan baku LiPF6, mulai turun, harga lithium fluorida tetap tinggi, memberikan dukungan biaya yang berkelanjutan untuk LiPF6. Selain itu, permintaan hilir tetap kuat, mendorong peningkatan permintaan untuk LiPF6. Akibatnya, harga spot LiPF6 terus meningkat MoM pada bulan Desember. Per 31 Desember 2024, harga spot LiPF6 naik menjadi 62.000–64.000 yuan/mt, dengan harga rata-rata 63.000 yuan/mt, turun 4.000 yuan/mt dari harga akhir tahun sebesar 67.000 yuan/mt pada 2024, yang mewakili penurunan tahunan sebesar 6,35%.

II. Tinjauan Produksi

Pada 2024, produksi LiPF6 di Tiongkok mencapai 187.000 mt, naik 45% YoY.

Karena ekspansi kapasitas dan peningkatan produksi yang terus-menerus oleh perusahaan kecil dan menengah selama setahun terakhir, yang memasuki pasar dengan harga lebih rendah, persaingan pasar menjadi lebih intens. Akibatnya, pangsa pasar perusahaan papan atas sedikit menurun di bawah dampak dari UKM yang agresif ini. Namun, struktur lima besar di pasar elektrolit tidak mengalami perubahan signifikan.

III. Prospek 2025

Dari sisi permintaan, Tiongkok tetap menjadi kekuatan pendorong utama di sektor tenaga dan ESS. Di pasar tenaga, Biro Politik Pusat mengadakan pertemuan pada 9 Desember, menunjukkan bahwa lingkungan kebijakan akan tetap mendukung hingga 2025, yang akan menguntungkan perkembangan sehat dan berkelanjutan industri otomotif. Selain itu, karena 2025 menandai tahun terakhir dari Rencana Lima Tahun ke-14, permintaan pembelian mobil konsumen diperkirakan akan meningkat lebih lanjut. Oleh karena itu, SMM memperkirakan prospek yang relatif optimis untuk penjualan mobil pada 2025. Sementara itu, didukung oleh kebijakan, pasar ESS juga diperkirakan akan terus mencapai kemajuan signifikan.

Dari sisi pasokan, karena pasar pengguna akhir diperkirakan akan terus tumbuh, harga LiPF6 kemungkinan akan mendapatkan beberapa dukungan. Diperkirakan produksi LiPF6 akan meningkat secara bertahap dengan pelepasan kapasitas dari pabrik LiPF6, mempertahankan prospek surplus yang sedikit, dengan tingkat pertumbuhan sekitar 26%.

Catatan: Untuk detail tambahan atau koreksi terkait konten yang disebutkan dalam artikel ini, silakan hubungi kami di:

Tel: 021-20707842 (atau tambahkan WeChat seperti di bawah ini) Ren Xiaoxuan, terima kasih!

                                               
Tim Penelitian Energi Baru SMM

Cong Wang 021-51666838

Lingying Zhang 021-51666775

Xiaodan Yu 021-20707870

Rui Ma 021-51595780

Ying Xu 021-51666707

Disheng Feng 021-51666714

Yujun Liu 021-20707895

Yanlin Lv 021-20707875

Xianjue Sun 021-51666757

Ye Yuan 021-51595792

Chensi Lin 021-51666836

Zhicheng Zhou 021-51666711