Bình luận buổi sáng SMM về kim loại cơ bản SHFE (13/11)

THƯỢNG HẢI, ngày 13 tháng 11 (SMM) –
Đồng
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất tương lai của Fed Mỹ suy yếu, giá đồng tiếp tục chịu áp lực [Bình luận buổi sáng về đồng SMM]

Đồng LME mở cửa ở mức $9,128/tấn qua đêm, ban đầu giảm xuống $9,107/tấn, sau đó tăng lên mức cao nhất trong ngày là $9,218/tấn, nhưng giảm dần về cuối phiên, cuối cùng đóng cửa ở mức $9,144.5/tấn, giảm 1,66%. Khối lượng giao dịch đạt 30,000 lô, và khối lượng mở đạt 273,000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 74,820 nhân dân tệ/tấn qua đêm, ban đầu đạt đỉnh ở mức 75,210 nhân dân tệ/tấn, sau đó giảm dần, chạm mức thấp nhất là 74,660 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 74,680 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,46%. Khối lượng giao dịch đạt 40,000 lô, và khối lượng mở đạt 149,000 lô. Về mặt vĩ mô, Trump hứa trong chiến dịch của mình sẽ tăng cường chiến tranh thương mại, áp đặt thuế chung từ 10% đến 20% đối với tất cả hàng nhập khẩu của Mỹ và thuế trừng phạt đặc biệt từ 60% đến 100% đối với hàng hóa Trung Quốc. Các nhà kinh tế cảnh báo rằng các biện pháp như vậy có thể gây ra lạm phát. Kashkari của Fed Mỹ cho biết nếu lạm phát tăng bất ngờ vào tháng 12, việc cắt giảm lãi suất có thể bị tạm dừng, điều này không có lợi cho giá đồng. Về cơ bản, nguồn cung, một số nguồn trong nước dự kiến sẽ giảm, nhưng một lượng lớn đồng nhập khẩu sẽ chảy vào thương mại trong nước trong tuần này, cung cấp một số bổ sung. Về nhu cầu, giá đồng dao động xuống mức thấp, thúc đẩy việc săn hàng giá rẻ từ phía hạ nguồn, với giao dịch ấm lên nhẹ so với ngày trước. Về giá cả, chỉ số đô la Mỹ tiếp tục tăng, và giá đồng dự kiến sẽ tiếp tục chịu áp lực hôm nay.

Nhôm
Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục tăng, giá tương lai nhôm dao động giảm qua đêm. [Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về nhôm SMM ngày 13 tháng 11]

Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,870 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,955 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 20,870 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 20,905 nhân dân tệ/tấn, giảm 215 nhân dân tệ/tấn so với mức đóng cửa trước đó, giảm 1,02%. Khối lượng giao dịch là 44,200 lô, và khối lượng mở là 169,000 lô, giảm 2,500 lô trong ngày. Vào ngày giao dịch trước đó, nhôm LME mở cửa ở mức $2,576/tấn, đạt mức cao $2,585.5/tấn và mức thấp $2,544/tấn, và đóng cửa ở mức $2,565/tấn, giảm $21.5/tấn, giảm 0,83%.

Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, ở nước ngoài, kể từ khi Trump thắng cử tuần trước, chỉ số đô la Mỹ tiếp tục tăng, với đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong một năm, gây áp lực liên tục lên kim loại màu. Trong nước, vòng đầu tiên của các biện pháp tài chính thấp hơn dự kiến, chủ yếu là khoản tài trợ nợ tăng thêm 6 nghìn tỷ nhân dân tệ, có thể giúp cải thiện bảng cân đối tài chính của doanh nghiệp và thúc đẩy kỳ vọng việc làm và thu nhập cho cư dân. Về cơ bản, tồn kho nhôm thỏi trong nước vẫn dưới 600,000 tấn trong tuần. Gần đây, điều kiện vận chuyển ở tây bắc Trung Quốc đã được cải thiện, buộc xu hướng giảm tồn kho nhôm thỏi liên tục bị gián đoạn, và một điểm uốn tồn kho đã hình thành ban đầu. Hỗ trợ tồn kho thấp cho giá tương lai nhôm có thể dần yếu đi. Nguồn cung alumina giao ngay vẫn khan hiếm, cùng với việc cắt giảm và tạm dừng sản xuất của một số doanh nghiệp, nhưng các chủ hợp đồng kim loại màu đã bày tỏ lo ngại về sự biến động đáng kể hiện tại của alumina, dẫn đến tâm lý thị trường giảm nhẹ và điều chỉnh giá alumina ở mức cao. Nhìn chung, nhôm trong nước vẫn ở trạng thái tồn kho thấp và chi phí cao, nhưng hỗ trợ cho giá nhôm đã yếu đi. Trong ngắn hạn, giá nhôm có thể dao động tăng, với sự chú ý liên tục đến thay đổi tâm lý vĩ mô và biến động giá alumina cả trong và ngoài nước.
Chì
Vấn đề cung cấp đẩy giá chì lên, cần chú ý đến phục hồi lợi nhuận chì thứ cấp [Bình luận buổi sáng về chì SMM]

Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức $2,027/tấn. Với sự tăng cường của chỉ số đô la Mỹ, kim loại cơ bản chịu áp lực, và chì LME dao động trong khoảng $2,020-2,030/tấn trong phần lớn thời gian trong ngày. Nó tăng lên trên $2,030/tấn vào ban đêm, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ của chì SHFE, nhưng không giữ vững và cuối cùng đóng cửa ở mức $2,024/tấn, tăng 0,02%.

Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16,970 nhân dân tệ/tấn. Bò đực vào thị trường mạnh mẽ vào đầu phiên, đẩy chì SHFE tăng mạnh, đạt mức cao 17,190 nhân dân tệ/tấn, mức cao mới trong gần một tháng. Trong phần sau của phiên giao dịch, chì SHFE dao động ở mức cao và cuối cùng đóng cửa ở mức 17,145 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,12%. Khối lượng mở đạt 45,598 lô, tăng 385 lô so với ngày giao dịch trước đó.

Về mặt vĩ mô, Trump tiếp tục hoàn thiện các lựa chọn nội các. Một nghị sĩ Florida có thể trở thành Cố vấn An ninh Quốc gia Mỹ. Paulson rút khỏi cuộc đua cho vị trí Bộ trưởng Tài chính Mỹ tiếp theo, và các cố vấn chính của Trump ủng hộ Bessent. Sau cuộc bầu cử của Trump, các thành viên bỏ phiếu của Fed Mỹ lần đầu tiên phát biểu: họ sẽ quan sát tình hình sau bầu cử trước khi đánh giá tác động và sẵn sàng đối phó với rủi ro. Fed Mỹ báo cáo rằng kỳ vọng lạm phát một năm của Mỹ vào tháng 10 giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm, và thị trường lao động dự kiến sẽ cải thiện.

Về cơ bản, vấn đề cung cấp chì thỏi nổi bật. Một mặt, hợp đồng chì SHFE 2411 đang gần đến hạn giao hàng, và lưu thông thị trường giao ngay bị hạn chế. Mặt khác, do cảnh báo khói bụi ở Hà Nam, hạn chế phương tiện đã làm chậm việc vận chuyển chì thỏi, trong khi một số doanh nghiệp chì thứ cấp vừa và lớn ở An Huy vẫn đang trong tình trạng giảm hoặc ngừng sản xuất. Cả chì nguyên sinh và chì thứ cấp đều được bán với giá cao hơn giá trung bình chì SMM 1#. Ngoài ra, cần tiếp tục theo dõi sự phục hồi lợi nhuận của chì thứ cấp và việc khôi phục sản xuất của các nhà máy luyện sau khi giá chì phục hồi.

Kẽm
Tâm lý vĩ mô tiếp tục, kẽm SHFE mở cửa thấp hơn [Bình luận buổi sáng về kẽm SMM ngày 13 tháng 11]

Kashkari của Fed Mỹ: Việc cắt giảm lãi suất có thể bị tạm dừng trong một số trường hợp; OPEC hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu toàn cầu một lần nữa; Bộ trưởng Quốc phòng Israel: Không có lệnh ngừng bắn ở Lebanon; Các chuyên gia: Chính sách thuế bất động sản ổn định có thể sớm được giới thiệu; Từ năm 2025, sẽ có thêm hai ngày nghỉ lễ theo luật định.

Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức $2,979/tấn, dao động ngắn và đạt mức cao $2,990/tấn vào đầu phiên, sau đó giảm dần xuống mức thấp $2,916/tấn vào giữa ngày. Nó sau đó phục hồi gần đường trung bình hàng ngày và dao động quanh mức đóng cửa, cuối cùng đóng cửa ở mức $2,946.5/tấn, giảm $33.5/tấn, giảm 1,12%. Khối lượng giao dịch tăng lên 10,829 lô, và khối lượng mở giảm 1,451 lô xuống còn 244,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến giảm giá, với đường trung bình động 5 ngày tạo ra kháng cự phía trên. Tồn kho kẽm LME tăng 1,025 tấn lên 245,525 tấn, tăng 0,42%. Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục tăng, gây áp lực lên giá kẽm LME, và tâm lý giảm giá trước đó trên thị trường tiếp tục, khiến kẽm LME giảm.

Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 24,710 nhân dân tệ/tấn, ban đầu giảm xuống 24,705 nhân dân tệ/tấn, sau đó dao động quanh đường trung bình hàng ngày, đạt mức cao 24,845 nhân dân tệ/tấn trong phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 24,735 nhân dân tệ/tấn, giảm 115 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,46%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 61,350 lô, và khối lượng mở tăng 226 lô lên 104,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến tăng giá, với dải Bollinger dưới cung cấp hỗ trợ. Tâm lý giảm giá trên thị trường chưa được giải tỏa, cùng với sự kéo lùi từ thị trường nước ngoài, khiến kẽm SHFE mở cửa thấp hơn và dao động giảm.
Thiếc
Giá thiếc SHFE giảm sau khi mở cửa thấp hơn trong phiên đêm, bị ảnh hưởng đáng kể bởi thị trường nước ngoài [Tin tức buổi sáng về thiếc SMM ngày 13 tháng 11]

Hôm qua, thị trường thiếc giao ngay chứng kiến giao dịch vừa phải, với báo giá của các công ty thương mại duy trì ổn định và không có biến động đáng kể. Phạm vi giá của các thương hiệu thiếc thỏi trong nước tương đối cố định. Thiếc thỏi thương hiệu nhỏ và thiếc thỏi nhập khẩu có mức chiết khấu nhẹ so với giá thiếc thỏi SMM 1#, trong khi giá giao hàng và thiếc thỏi thương hiệu Yunnan Tin có mức giá cao hơn nhẹ so với giá thiếc thỏi SMM 1#. Trong thị trường hôm qua, giá thiếc SHFE dao động giảm, và trong phiên đêm, giá trong nước mở cửa thấp và giảm, được thúc đẩy bởi LME. Một số doanh nghiệp hạ nguồn đã thực hiện bổ sung nhỏ, trong khi những doanh nghiệp khác chờ đợi vị trí bổ sung thấp hơn. Về các công ty thương mại, hầu hết có khối lượng giao dịch từ 10-20 tấn, với một số đạt khối lượng hơn hai xe tải. Nhìn chung, không khí giao dịch trên thị trường vẫn sôi động.
Niken
Ngày 12 tháng 11, niken Jinchuan được báo giá với mức cao hơn 1,800-2,000 nhân dân tệ/tấn, trung bình là 1,900 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Niken Norilsk được báo giá với mức chiết khấu 400-0 nhân dân tệ/tấn, trung bình là 200 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Vào sáng ngày 12 tháng 11, thị trường tương lai dao động giảm, và mức cao hơn của thị trường giao ngay tăng nhẹ so với ngày làm việc trước đó. Giá niken briquette là 127,250-127,950 nhân dân tệ/tấn (hết hàng), giảm 150 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa niken sulphate và niken briquette là khoảng 4,305 nhân dân tệ/tấn (giá niken sulphate thấp hơn giá niken briquette 4,305 nhân dân tệ/tấn).