Sự mất cân đối cung cầu phế liệu nhôm đã dẫn đến nhôm nguyên sơ thay thế phế liệu nhôm trên thị trường

Kể từ tháng Bảy, nguồn cung phế liệu nhôm trong nước vẫn duy trì chặt chẽ. Cùng với nhiều điều chỉnh chính sách trong ngành kim loại tái chế, điều này đã dẫn đến sự suy giảm hoạt động trong ngành. Một số doanh nghiệp chế biến nhôm thứ cấp đang gặp khó khăn trong việc mua nguyên liệu thô phế liệu nhôm và lợi nhuận ngành kém. Do đó, đã có sự thay thế một phần nhôm sơ cấp cho phế liệu nhôm trong các ứng dụng hạ nguồn. Mặc dù có sự trùng lặp đáng kể giữa các sử dụng hạ nguồn của nhôm sơ cấp và phế liệu nhôm, vẫn còn một số khác biệt trong các sản phẩm của ngành. Hiện nay, các sản phẩm chế biến sơ cấp chính của phế liệu nhôm trong nước là các sản phẩm hợp kim nhôm đúc thứ cấp, sản phẩm thanh nhôm thứ cấp tái nóng chảy và sản phẩm tấm/thanh, dải và lá thứ cấp. Vậy, nhôm sơ cấp chủ yếu thay thế phế liệu nhôm ở những khía cạnh nào, và các lý do cơ bản là gì?
Ⅰ. Giảm đáng kể sản lượng thanh nhôm tái nóng chảy thứ cấp trong tháng Bảy-Tháng Tám; các doanh nghiệp đùn hạ nguồn mua lại thanh nhôm sơ cấp
Thanh nhôm tái nóng chảy, còn gọi là thanh không tiêu chuẩn hoặc thanh nhôm thứ cấp, chủ yếu được sản xuất từ phế liệu nhôm, với tất cả hoặc một phần nguyên liệu thô là phế liệu nhôm. Hiện nay, chúng tôi gọi các thanh có hàm lượng phế liệu nhôm trên 50% là thanh nhôm tái nóng chảy, mặc dù chưa có tiêu chuẩn ngành rõ ràng. Nguyên liệu thô cho thanh nhôm tái nóng chảy chủ yếu là vật liệu đùn cũ và mép thừa của phế liệu hợp kim nhôm biến hình. Các cấp chủ yếu của thanh nhôm tái nóng chảy chủ yếu đến từ loạt 6000, và các ứng dụng hạ nguồn của chúng trùng lặp đáng kể với thanh nhôm sơ cấp trong các lĩnh vực như vật liệu xây dựng và vật liệu quang điện. Kể từ tháng Bảy, tỷ lệ hoạt động của thị trường thanh nhôm tái nóng chảy duy trì trì trệ, với sản lượng hàng tháng tiếp tục giảm. Theo dữ liệu của SMM, sản lượng mẫu thanh nhôm tái nóng chảy của SMM Trung Quốc trong tháng Bảy giảm 35,000 mt so với tháng trước xuống còn 139,600 mt, giảm gần 20%. Tỷ lệ hoạt động giảm 8 điểm phần trăm so với tháng trước còn 32%.

Các lý do chính cho sự suy giảm tỷ lệ hoạt động của ngành công nghiệp thanh nhôm tái nóng chảy thứ cấp là: ① Các doanh nghiệp chế biến thanh tái nóng chảy bị hạn chế bởi sự thu hẹp khoảng cách giá giữa kim loại chính và phế liệu, dẫn đến chi phí mua phế liệu nhôm tăng và lợi nhuận ngành kém. ② Vào tháng Tám, việc thực hiện toàn diện "Quy định kiểm soát cạnh tranh lành mạnh" tại Trung Quốc khiến một số doanh nghiệp chế biến nhôm thứ cấp không còn hưởng các ưu đãi hoàn thuế, dẫn đến tâm lý thận trọng và cắt giảm sản xuất. ③ Kiểm tra an toàn tại các khu vực như Hà Nam khiến một số doanh nghiệp dừng hoặc giảm sản xuất để bảo trì. ④ Tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp đùn xây dựng hạ nguồn suy yếu, dẫn đến giảm đơn hàng và cắt giảm sản xuất.
Tóm lại, sự giảm lưu thông của thanh tái nóng chảy, giá báo vững chắc từ người nắm giữ và sự mất lợi thế giá của thanh nhôm thứ cấp (giá của thanh tái nóng chảy vào tháng Bảy đã cao hơn thanh nhôm sơ cấp), cùng với sự giảm giá của nhôm vào tháng Bảy và tháng Tám và sự dao động hẹp của phí chế biến của thanh nhôm sơ cấp, đã cung cấp cho các doanh nghiệp đùn hạ nguồn cơ hội để lựa chọn lại thanh nhôm sơ cấp, kích thích giảm tồn kho của thanh nhôm sơ cấp trong nước.
Ⅱ. Giảm tỷ lệ sử dụng phế liệu của các doanh nghiệp tấm/thanh, dải và lá; tăng nhẹ tỷ lệ sử dụng nhôm sơ cấp
Trong những năm gần đây, để đáp ứng các mục tiêu phát triển ngành công nghiệp carbon thấp và bảo vệ môi trường, tỷ lệ sử dụng phế liệu trong ngành tấm/thanh, dải và lá nhôm trong nước đã tăng hàng năm. Tuy nhiên, vào tháng Bảy và tháng Tám, do nguồn cung phế liệu nhôm trên thị trường bị thắt chặt và sự thu hẹp đáng kể mức chênh lệch giá giữa kim loại chính và phế liệu cho các phế liệu nhôm loại 1-3, ngành tấm/thanh, dải và lá buộc phải tăng tạm thời tỷ lệ sử dụng nhôm sơ cấp. Ngoài việc giảm tỷ lệ sử dụng phế liệu, ngành tấm/thanh, dải và lá nhôm trong nước cũng trong giai đoạn suy giảm theo mùa vào tháng Bảy và tháng Tám, dẫn đến giảm tỷ lệ hoạt động và giảm một phần việc mua sắm phế liệu nhôm.

Ⅲ. Các hợp kim đúc chủ đạo như ADC12 vẫn chủ yếu sử dụng phế liệu nhôm làm nguyên liệu thô, không có sản phẩm thay thế.
Các hợp kim nhôm đúc chủ yếu tuân theo các tiêu chuẩn như GB (Trung Quốc), JIS H (Nhật Bản), DIN (Đức) và ASTM (Mỹ). Sản phẩm nhôm thứ cấp phổ biến nhất là thỏi hợp kim nhôm ADC12. Yếu tố nhôm trong sản phẩm này có thể gần như 100% được lấy từ phế liệu nhôm, không có giới hạn về loại phế liệu sử dụng. Điều này làm cho nó trở thành ngành chế biến hạ nguồn chính cho phế liệu nhôm trong nước. Theo dữ liệu của SMM, vào năm 2024, ngành công nghiệp hợp kim nhôm thứ cấp tại Trung Quốc tiêu thụ 59% tổng lượng phế liệu nhôm. Do các yếu tố như tiêu thụ yếu của người dùng cuối, thua lỗ và thay đổi chính sách, tỷ lệ hoạt động đã giảm liên tục kể từ tháng Tư. Thống kê của SMM cho thấy tỷ lệ hoạt động của ngành công nghiệp nhôm thứ cấp vào tháng Bảy 2024 giảm 2.1 điểm phần trăm so với tháng trước còn 40.5%.
Ngoài tỷ lệ hoạt động giảm của ngành và nhu cầu phế liệu nhôm giảm, từ góc độ lợi nhuận, các doanh nghiệp chế biến nhôm thứ cấp trải qua thua lỗ kéo dài trong tháng Bảy. Theo mô hình chi phí ADC12 của SMM, chi phí phế liệu nhôm trong ADC12 chiếm 88.4% tổng chi phí ngành vào tháng Bảy. Mặc dù có sự phục hồi nhẹ vào cuối tháng Tám do giá nhôm phục hồi, vẫn khó đạt được lợi nhuận khi sử dụng phế liệu nhôm. Khả năng các doanh nghiệp thay thế nhôm sơ cấp là hầu như không có. Hơn nữa, ngành công nghiệp hợp kim nhôm thứ cấp có nhu cầu rộng rãi đối với các loại phế liệu nhôm khác nhau. Vào tháng Bảy và tháng Tám, thị trường phế liệu căng của nhôm nội địa khá lỏng lẻo, không khó để các doanh nghiệp mua sắm phế liệu căng nhôm.

Tổng thể, vào tháng Bảy và tháng Tám, giai đoạn nguồn cung phế liệu nhôm chặt chẽ đã dẫn đến sự thiếu hụt của phế liệu nhôm biến hình thứ cấp, khiến một số ngành công nghiệp thanh tái nóng chảy và tấm hạ nguồn mua lại nhôm sơ cấp. Tuy nhiên, ngành công nghiệp hợp kim đúc thứ cấp như ADC12, lĩnh vực hạ nguồn lớn nhất của phế liệu nhôm trong nước, vẫn chủ yếu sử dụng phế liệu nhôm. Tính đến nay, thị trường nhôm sơ cấp đã liên tục tăng, với giá spot A00 phục hồi lên mức cao 19,800 yuan/mt, bù đắp các đợt giảm trước đó. Thị trường phế liệu nhôm đã thấy hoạt động lưu thông tăng và những người nắm giữ sẵn sàng bán hơn. Với việc nhiệt độ cao giảm, lượng tái chế của thị trường dự kiến sẽ cải thiện, giảm bớt mâu thuẫn cung cầu của phế liệu nhôm. Các giảm sản xuất hạ nguồn do các yếu tố chính sách cũng đang dần phục hồi. Dự kiến rằng cả cung và cầu của phế liệu nhôm sẽ tăng vào tháng Chín. Tuy nhiên, nguồn cung phế liệu nhôm biến hình vẫn chặt chẽ. Khoảng cách giá giữa nhôm A00 và phế liệu đùn nhôm dự kiến sẽ dao động hẹp, nhưng khoảng cách giá giữa nhôm A00 và phế liệu căng nhôm có thể mở rộng do nguồn cung phế liệu căng tăng.