Is Arcadium Lithium planning to close Mt Cattlin in Australia?

เผยแพร่แล้ว: Mar 8, 2024 17:50

แหล่งที่มา: SMM

แชร์

บันทึก

Mt Cattlin, one of the spodumene concentrate producing assets owned by Arcadium Lithium in Western Australia, has been reported to face closure since late February.

Arcadium's latest quarterly report states that Mt Cattlin will be subject to "a reduction in planned spodumene production" because the company has cost optimization plans considering the lower lithium price. Several questions were raised in the quarterly call to follow up on Mt Cattlin, representing the market's interests in this asset.

Three questions will be answered in this article for readers contemplating the future of Mt Cattlin.

How has Mt Cattlin performed so far?

Mt Cattlin achieved strong growth of spodumene concentrate production in 2023. In Q1 2023, the asset has produced 38,915 dmt of 5.3% grade concentrate, doubling the amount from the December 2022 quarter. Following that, 58,059 dmt, 72,549 dmt, and 69,789 dmt of concentrate were produced in the subsequent quarters in 2023.

However, the realized price in the December 2023 quarter dropped to US$763/dmt cif, down 71% quarter-on-quarter due to various reasons including market performance, a shift of pricing mechanisms and shipment timings, according to Arcadium. This 71% drop is considered way above the industry average, as SMM Australian Spodumene Concentrate Import Price in China shows a 37% drop in the same period of time.

Will Mt Cattlin generate more value for Arcadium in the near term?

Even though Mt Cattlin is producing at "a pretty low marginal cost of production now", the situation is not sustainable. The Arcadium CEO Paul Graves acknowledges that Mt Cattlin has very limited life of mine if the operation does not switch to underground.

According to the disclosure of Allkem before it merged with Livent to form Arcadium, in June 2023, Allkem provided ore reserve update, and laid out visions for underground mining, expecting an underground mining Feasibility Study delivered in CY24 to find an optimised mining method that may extend mine life to August 2027.

For this to happen, there must be sufficient capital supporting the transition. But it has been rejected by the Arcadium CEO as an option to consider because as many CEOs of Australian lithium companies have previously said, this is not a good time to invest.

Then what is Arcadium's strategy regarding Mt Cattlin in the future?

The CEO has made clear that Mt Cattlin is not "a particularly high focus" for Arcadium Lithium at this moment. Arcadium expects an increase in lithium hydroxide and lithium carbonate sales but lower spodumene concentrate sales in 2024. Therefore, around 80% of the expected capital spending will be put in the Argentine and Canadian downstream facilities. The company also shows little confidence in selling the asset as an exit option, because when facing a gloomy market with limited room to profit and few buyers, Mt Cattlin has little edge to leverage for a longer breath.

Author: Hongqiu Su | Battery Metals Analyst Associate | London Office, Shanghai Metals Market

Email: lilysu@smm.cn

Market review Output Lithium Prices

คำชี้แจงแหล่งที่มาของข้อมูล: นอกจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะแล้ว ข้อมูลอื่นๆ ทั้งหมดได้รับการประมวลผลโดย SMM จากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารกับตลาด และการพึ่งพาแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMMข้อมูลเหล่านี้มีไว้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการตัดสินใจ

หากมีข้อสงสัยหรือต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาติดต่อ: lemonzhao@smm.cn

หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการเข้าถึงรายงานการวิจัยของเรา โปรดติดต่อ:service.en@smm.cn

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

8 ชั่วโมงที่แล้ว

[SMM Analysis] โรงงานผลิตลิเธียมซัลเฟตแห่งเดียวที่เปิดดำเนินการในซิมบับเวไม่มีกำลังการผลิตสำรองก่อนการห้ามส่งออกหัวแร่

อ่านเพิ่มเติม

โรงงานผลิตลิเทียมซัลเฟตเพียงแห่งเดียวที่เปิดดำเนินการในซิมบับเว ซึ่งดำเนินการโดยบริษัทในเครือของ Zhejiang Huayou Cobalt ไม่มีกำลังการผลิตเพียงพอที่จะแปรรูปหัวแร่จากบุคคลภายนอก เพียงไม่กี่เดือนก่อนที่คำสั่งห้ามส่งออกของประเทศจะมีผลบังคับใช้ ตามความเห็นของเจ้าหน้าที่โรงงานระหว่างการลงพื้นที่เยี่ยมชมของรัฐบาล ไม่มีที่ว่างสำหรับวัตถุดิบจากภายนอก คำสั่งห้ามส่งออกหัวแร่ลิเทียมของรัฐบาลที่จะเริ่มในเดือนมกราคม 2027 มีเป้าหมายเพื่อผลักดันให้ผู้ทำเหมืองหันมากลั่นแร่ภายในประเทศ ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออกและการจ้างงานในท้องถิ่น ผู้ผลิตได้ขอเวลาเพิ่มเติมในการสร้างโรงงานแปรรูปของตนเอง แต่ทางการกลับสั่งให้พวกเขาใช้โรงงานในท้องถิ่นที่มีอยู่เดิม ซึ่งปัจจุบันมีเพียงโรงงานของ Prospect Lithium Zimbabwe Huayou เท่านั้นที่เปิดดำเนินการ และไม่สามารถรองรับวัตถุดิบจากภายนอกได้ ความเห็นของผู้จัดการเหมือง "เราไม่มีกำลังการผลิตพอที่จะแปรรูปแร่จากภายนอก โรงแต่งแร่ของเราผลิตได้ประมาณ 400,000 ตันต่อปี ดังนั้นจึงไม่มีที่ว่างสำหรับรายอื่น" ผู้จัดการเหมือง Mthokozisi Goliath กล่าว พร้อมระบุว่าโรงงานผลิตซัลเฟตสามารถแปรรูปได้เฉพาะสิ่งที่มาจากโรงแต่งแร่ของตนเองเท่านั้น ไม่มีการเลื่อนเส้นตาย รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเหมืองแร่ Polite Kambamura ปฏิเสธที่จะเลื่อนคำสั่งห้ามดังกล่าว: "เส้นตายเดือนมกราคม 2027 ยังคงอยู่... เราขอเรียกร้องให้ผู้ผลิตทั้งหมดปฏิบัติตามเส้นตายนั้น" โรงงานอื่นๆ ไม่พร้อมทันเวลา โรงงานแปรรูปที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างในสินทรัพย์ลิเทียมแห่งอื่นๆ ของซิมบับเว ไม่น่าจะสร้างเสร็จทันก่อนถึงเส้นตาย บริษัทจีนได้ลงทุนประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในภาคลิเทียมของซิมบับเวตั้งแต่ปี 2021 มุมมองจาก SMM: สถานการณ์นี้ทำให้เกิดคอขวดที่รุนแรงขึ้นสำหรับผู้ผลิตที่ไม่ใช่ Huayou ในซิมบับเวที่จะมุ่งเข้าสู่เดือนมกราคม 2027 โดยที่ Goromonzi ใช้กำลังการผลิตเต็มที่และโรงงานคู่แข่งยังสร้างไม่เสร็จ ผู้ทำเหมืองที่ไม่มีเส้นทางการแปรรูปของตนเอง ต้องเผชิญกับทางเลือกที่ชัดเจนระหว่างการกักตุนหัวแร่ การยอมรับส่วนลดจำนวนมากหากขายในประเทศ หรือการหยุดผลิตไปเลย นี่ตอกย้ำความจำเป็นในการติดตามระยะเวลาการเริ่มดำเนินการของโรงงานคู่แข่งอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความล่าช้าที่เกิดขึ้นจะส่งผลโดยตรงต่ออุปทานซัลเฟตที่ตึงตัวและอาจเป็นปัจจัยหนุนราคาของวัสดุแปรรูปเมื่อคำสั่งห้ามมีผลบังคับใช้

8 ชั่วโมงที่แล้ว

[SMM Flash] ไนจีเรียค้นพบลิเธียม 3.3 ล้านตันใกล้กรุงอาบูจา เผยเขตแร่คาดูนาเกรดสูง

อ่านเพิ่มเติม

ไนจีเรียได้ยืนยันปริมาณสำรองลิเทียมประมาณ 3.3 ล้านเมตริกตันที่แหล่งขุดเจาะใกล้กรุงอาบูจา พร้อมกับการระบุแหล่งแร่พอลิเมทัลลิกอีกแห่งในรัฐคาดูนาซึ่งมีแร่ลิเทียมปรากฏอยู่ด้วย การค้นพบนี้ได้รับการเปิดเผยในการประชุมสุดยอดการลงทุนด้านทรัพยากรธรรมชาติและพลังงานแอฟริกา 2026 ที่อาบูจา ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของประเทศในการพัฒนาภาคแร่ธาตุสำคัญ การประมาณปริมาณแร่ลิเทียมที่แหล่งอาบูจาจำนวน 3.3 ล้านตันดังกล่าวได้รับการเปิดเผยโดยบริษัท Steron Mining and Company Limited ในระหว่างการเยี่ยมชมโรงงานสำหรับผู้เข้าร่วมประชุมสุดยอด เจ้าหน้าที่ของบริษัทกล่าวว่าแหล่งนี้มีทรัพยากรแร่รวมประมาณ 94.8 ล้านตัน ซึ่งรวมถึงแร่ที่มีลิเทียมและหินแกรนิต โดยเกรดสปอดูมีนที่ผ่านการตรวจสอบในแหล่งที่ได้รับใบอนุญาตของไนจีเรียอยู่ระหว่าง 2.66% ถึง 5.96% Li₂O โดยมีบางแหล่งบันทึกความเข้มข้นสูงถึง 13% Li₂O ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยเชิงพาณิชย์ทั่วโลกที่ 1-2% อย่างมาก Steron กล่าวว่าตั้งแต่นั้นมาบริษัทยังได้ค้นพบการปรากฏของแทนทาไลต์ที่ไซต์ดังกล่าวและยังคงดำเนินการสำรวจอย่างต่อเนื่อง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการพัฒนาแร่ธาตุแข็งของไนจีเรีย เดเล อลาเก กล่าวถึงการค้นพบที่คาดูนาว่าเป็นแหล่งแร่ "ระดับโลก" ซึ่งประกอบด้วยโลหะกลุ่มแพลทินัมเกรดสูง ทองคำ นิกเกิล ทองแดง ลิเทียม และธาตุหายาก ซึ่งได้รับการตรวจสอบโดยสำนักงานสำรวจธรณีวิทยาไนจีเรียร่วมกับผู้ดำเนินการเอกชนผู้ค้นพบ การค้นพบลิเทียมครั้งนี้ต่อยอดจากฐานการแปรรูปของจีนที่มีอยู่ในไนจีเรียอยู่แล้ว บริษัทจีนซึ่งรวมถึง Jiuling Lithium และ Canmax Technology ได้ลงทุนไปกว่า 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในกำลังการผลิตแปรรูปลิเทียมของไนจีเรียตั้งแต่ปี 2023 โรงงานแปรรูปลิเทียมมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่สร้างโดย Jiuling และ Canmax ในรัฐนาซาราวา ซึ่งมีกำลังการผลิตแปรรูปแร่ลิเทียมได้ 3 ล้านตันต่อปี ได้เริ่มดำเนินการในเดือนกรกฎาคม 2026 มุมมอง SMM: การค้นพบที่อาบูจาและคาดูนาขยายฐานทรัพยากรลิเทียมของไนจีเรียไปไกลกว่าแนวหินเพกมาไทต์นาซาราวาและโคกีที่มีอยู่เดิม ตอกย้ำตำแหน่งของประเทศในฐานะแหล่งแร่ลิเทียมแอฟริกาตะวันตกที่เติบโตอย่างรวดเร็ว พร้อมกับฐานการแปรรูปขั้นปลายที่เติบโตผิดปกติและได้รับการสนับสนุนจากทุนจีนแล้ว ไม่ว่าปริมาณสำรองใหม่จะเปลี่ยนเป็นการผลิตที่สามารถกู้ยืมและได้รับใบอนุญาตได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับการตรวจสอบทรัพยากรเพิ่มเติมและข้อผูกพันในการรับซื้อ แต่โครงสร้างพื้นฐานการแปรรูปที่มีอยู่ช่วยลดอุปสรรคในการนำแร่ลิเทียมใหม่ของไนจีเรียเข้าสู่ตลาด เมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ที่ยังขาดกำลังการผลิตแปรรูปภายในประเทศ

8 ชั่วโมงที่แล้ว

ซิโนไมน์เข้าซื้อโครงการลิเธียม-ซีเซียมนามิเบของไทรานนาในแองโกลาด้วยมูลค่า 1.44 ล้านดอลลาร์

อ่านเพิ่มเติม

บริษัท ซิโนไมน์ รีซอร์ส กรุ๊ป ได้ตกลงซื้อหุ้น 90% ของบริษัท Tyranna Resources ในโครงการลิเธียมนามีเบทางตอนใต้ของแองโกลา มูลค่า 1.44 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการเพิ่มสินทรัพย์แร่ลิเธียมในแอฟริกาตะวันตกอีกแห่งให้กับพอร์ตโฟลิโอในแอฟริกา ขณะที่ขยายการมีส่วนร่วมในห่วงโซ่อุปทานสปอดูมีนของภูมิภาค โครงสร้างข้อตกลง: ธุรกรรมนี้ครอบคลุมการขายหุ้นของบริษัท Angolan Minerals ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ Tyranna ใน AM Mauritius ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้งของโครงการนามีเบ ให้กับบริษัท Sinomine Resource (Guangdong Hengqin) Supply Chain Co ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของซิโนไมน์ ข้อตกลงนี้ต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น โดยที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นของ Tyranna ในเรื่องนี้มีกำหนดในวันที่ 7 สิงหาคม ความเป็นมาของโครงการ: โครงการนามีเบได้รับการสำรวจมาเป็นเวลาสี่ปี โดยการขุดเจาะยืนยันการเกิดแร่สปอดูมีนและพอลลูไซต์ ซิโนไมน์ซึ่งเป็นพันธมิตรด้านเงินทุนในโครงการอยู่แล้ว ได้รับการเสนอชื่อให้เป็นผู้ซื้อที่เหมาะสม เนื่องจากมีฐานการทำเหมืองและการแปรรูปแร่ลิเธียมในแอฟริกาอยู่แล้วในนามิเบีย ซิมบับเว และสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก การโยกย้ายเงินทุนสู่ทองคำ: Tyranna ระบุว่าเงินที่ได้จะนำไปใช้สนับสนุนโครงการทองคำชิงกัวร์ที่เพิ่งได้มาในแองโกลา โดยทีมสำรวจกำลังเตรียมการเก็บตัวอย่างตะกอนธารน้ำ การสำรวจดิน และการประเมินเป้าหมายทองคำแบบแลเทอไรต์ทั่วพื้นที่สัมปทาน กรรมการผู้จัดการ เดวิด ครุก กำหนดกรอบการขายสินทรัพย์นี้เป็นการปรับกลยุทธ์เพื่อให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ที่มีศักยภาพในการสำรวจสูงสุด ขณะที่ยังคงมีสถานะในภาคแร่ของแองโกลา มุมมองจาก SMM: ข้อตกลงนี้ตอกย้ำการรวมสินทรัพย์แร่ลิเธียมในแอฟริกาที่อยู่ในช่วงเริ่มต้นถึงกลางของซิโนไมน์อย่างต่อเนื่องด้วยต้นทุนที่ต่ำ เป็นการขยายขอบเขตการดำเนินงานจากเหมืองที่มีอยู่ในซิมบับเวและสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกไปสู่ภาคสปอดูมีนที่กำลังเกิดใหม่ในแองโกลา สำหรับบริษัทขนาดเล็กอย่าง Tyranna การขายสินทรัพย์ลิเธียมก่อนการพัฒนาเพื่อนำเงินไปสำรวจทองคำสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นของนักสำรวจรายเล็กที่มุ่งเน้นในแองโกลาในการย้ายเงินทุนออกจากลิเธียมท่ามกลางราคาที่อ่อนตัว ไปสู่สินค้าโภคภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนในระยะใกล้ที่เร็วกว่า

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

ในเดือนกรกฎาคม 2026 ปริมาณการจัดซื้อแบล็คแมสจากกระบวนการไฮโดรเมทัลลูร์จีลดลง 6% MoM โดยการซื้อขายซบเซาและมุ่งเน้นการระบายสต็อก [SMM Analysis]

Aug 10, 2026 17:47