[SMM 분석] 고로 철수 생산량 단계적 바닥 확인, 광석 가격 다음 주 하락 멈추고 안정세 전망

[Turkey] The Turkish rebar market remained sluggish this week, with several primary mills lowering their offer prices and overall trading activity staying extremely muted across both domestic and export sectors. In pricing, domestic rebar ex-works prices held steady at 610 USD/tonne EXW (excluding VAT), while export FOB prices edged down by 1 USD/tonne to 609 USD/tonne FOB. This minor drop reflected November shipment offers hovering around 610–620 USD/tonne FOB against a near-total absence of buying bids. Regionally, major Izmir mills lowered domestic quotes to 605–608 USD/tonne EXW; Iskenderun producers held firm near 605 USD/tonne EXW; and Marmara mills maintained offers in the 625–635 USD/tonne EXW range. On the trade and logistics front, export flows to Europe have ground to a virtual standstill. This freeze stems from European fourth-quarter tariff rate quotas (TRQs) being entirely exhausted—with EU buyers typically deferring fresh bookings until late in the first month of the new quarter—alongside heightened Black Sea shipping risks. Buyers clearing material through Romanian and Bulgarian ports are expressing severe concerns over shipment feasibility, as vessel owners refuse to operate in these waters following recent strikes on commercial vessels, with several Turkish shipowners explicitly declining calls to Romanian or Bulgarian ports.

[유럽] EU 탄소국경조정제도(CBAM)에 따른 의무가 오늘 시장의 주목을 다시 받았다. 슬래브와 선철 같은 전구체 원자재에 대한 검증된 탄소 배출 데이터 확보에 어려움을 겪는 역외 공급업체들로 인해 거래 활동이 교착 상태에 빠졌다. 1차 증빙 서류가 없으면 선적분에 불이익을 주는 기본 벤치마크 값이 적용되어, 위험 회피 성향의 바이어와 트레이더들이 1분기 수입 계약을 취소할 수 있다는 우려가 제기되고 있다. 가격 측면에서 북서유럽 열연코일 공장도 가격은 740유로/톤 EXW(831달러/톤)로 보합세를 유지했으며, 이탈리아 내수 가격은 742유로/톤 EXW(833달러/톤)로 소폭 상승했다. CBAM 준수 문제와 관세율 할당(TRQ) 리스크가 겹치면서 해외 철강 유입이 크게 제한되고 있다. 1분기와 2분기 도착분을 DDP 조건으로 제시하는 트레이더들은 유럽 내수 기준가를 웃도는 780~800유로/톤 DDP 수준의 가격을 제시하고 있다. 오늘 구체적인 오퍼로는 일본산과 이집트산이 800유로/톤 DDP, 3월 도착 대만산이 790유로/톤 DDP, 인도산이 740~750달러/톤 CFR에 제시되었다. 터키 밀들은 명목상 CFR 가격 우위에도 불구하고 인증 격차와 쿼터 만료 리스크로 인해 매수 관심이 위축되었다. 밀들이 1분기 대량 물량 배정에 대해 신중한 입장을 유지하는 가운데, 주요 거래처를 대상으로 2027년 인도분에 대한 선별적 선도 가격 제시가 이미 유통되기 시작했다.

말레이시아 철강 시장은 이번 주 혼조세 속에서도 비교적 견조한 가격 흐름을 유지했다. 내수 철근 호가가 상승세를 이어간 반면, 열연강판(HRC)과 선재 가격은 변동 없이 유지됐다. 내수 HRC 오퍼는 10월 7일과 동일한 톤당 2,220링깃(EXW)을 유지했다. 한편, 16mm B500B 철근 호가는 톤당 20링깃 상승한 2,250링깃(EXW)을 기록했으나, 최근 관측치는 서로 다른 공급업체를 대상으로 한 것이어서 동일 제철소의 직접적인 가격 조정으로 보기는 어렵다. C12D 선재 가격은 톤당 2,300링깃(배송 기준)으로 안정세를 유지했다. 철근 호가의 강세가 지속되고 있음에도 불구하고, 하류 구매는 여전히 신중한 모습을 보였다. 기존 스톡키스트 피드백에 따르면 제철소 기준가 대비 톤당 20~30링깃의 할인이 적용되고 있어, 유사한 할인이 지속될 경우 스톡키스트 판매 예상 범위는 톤당 2,220~2,230링깃으로 추정할 수 있다. 다만 이는 확정된 거래 범위가 아닌 이론적 추정치에 해당하므로, 제철소 호가의 강세와 실제 시장 수용 여부를 구분할 필요가 있다. 수입 측면에서는 중국산 HRC 오퍼가 톤당 약 520~530달러(CFR 포트클랑)를 유지했으며, 적용 환율 4.0862링깃/달러 기준으로 환산하면 톤당 2,125~2,166링깃에 해당한다. 이는 내수 HRC 공장도 가격 대비 초기 기준 톤당 54~95링깃의 할인 폭을 나타낸다. 한편, 인도네시아 덱신(Dexin) 선재 오퍼는 전주 대비 톤당 5달러 상승한 약 530달러(CFR 말레이시아)를 기록했으며, 이는 톤당 2,166링깃에 해당한다. 이에 따라 내수 선재 배송 가격과의 초기 격차는 기존 톤당 약 155링깃에서 134링깃으로 축소됐다. 수입재가 명목상 가격 우위를 유지하고 있지만, 이 비교에는 항만 처리 비용, 적용 세금, 통관 및 내륙 운송 비용이 포함되지 않아 하류 구매자의 실제 절감 효과를 크게 줄일 수 있다. 향후 말레이시아 내수 철강 호가는 최근 철근 오퍼의 상승 움직임에 힘입어 안정세 내지 소폭 강세를 유지할 것으로 예상된다. 다만 하류 수요 부진과 스톡키스트의 재고 부담 가능성이 추가 상승을 제한할 수 있다. 한편, 인도네시아 선재의 가격 격차 축소는 특히 수입 대안을 검토 중인 철망 제조업체들의 구매 결정에 영향을 미칠 수 있다. 시장 참여자들은 실제 거래 가격, 재고 동향, 완전 착륙 수입 비용을 지속적으로 모니터링하며 최근 내수 호가의 강세가 지속될 수 있을지 평가할 것이다.