중국 해관총서의 최신 데이터에 따르면, 중국은 9월에 철광석 및 정광을 1억 981만 7천 톤 수입하여 전월 대비 1.18% 증가했고 전년 동기 대비 5.47% 감소했다. 1~9월 누적 철광석 및 정광 수입량은 9억 5,496만 7천 톤으로 전년 동기 대비 4.1% 증가했다.
9월을 돌아보면, 분기 말 목표 달성을 위한 노력으로 글로벌 철광석 선적량이 뚜렷하게 반등했다. SMM 선박 일정 데이터에 따르면 9월 글로벌 선적량은 1억 4,177만 톤으로 전월 대비 9.67% 증가했으며, 호주와 브라질의 선적량은 각각 10.50%와 5.70% 증가했다. 8월 말 태풍으로 인한 도착 지연분은 대부분 해당 월 내에 만회되었고, 중국 항만 도착량은 전월 대비 12.67% 증가한 1억 1,461만 톤을 기록했다. 수요 측면에서는 철강 공장의 손실 확대와 정비 증가로 일일 용선 생산량이 월초 240만 8천 톤에서 월말 238만 8,200톤으로 감소했다. 항만 재고는 먼저 감소했다가 다시 증가하여 9월 마지막 주에 1억 4,545만 톤으로 늘어났다. 전반적으로 철광석 수급은 공급이 비교적 느슨하고 수요가 약한 양상을 보였다.
이달 중동 정세로 인해 벙커유 비용이 상승했고, 브라질 투바랑-베이룬/바오산 항로의 운임은 일시적으로 톤당 43.38달러까지 올랐다. 높은 운임과 수익성 악화로 압박을 받은 일부 중소형 브라질 광산들이 잇달아 감산에 나섰으며, 그중 CSN 미네라상은 올해 자체 생산 및 매입 물량 가이던스를 약 600만 톤 하향 조정했다.
10월을 전망하면, 호주 선적량은 분기 말 집중 선적 이후 둔화되어 10월 첫 2주 평균 주간 선적량이 9월 대비 2.40% 감소했다. 브라질은 여전히 건기 선적 기간에 있지만, 중소형 광산의 감산이 한계 공급에 부담으로 작용할 것이다. CSN의 물량 감소가 연말 3개월에 집중될 경우, 그 영향은 월 최대 약 200만 톤으로 브라질 9월 선적량의 약 6.5%에 해당한다. 다만 운임은 고점에서 하락하여 10월 중순 톤당 31.39달러까지 내려왔으므로, 감산에 나섰던 광산들은 재가동 여지를 일부 확보하고 있다.
도착 측면에서는 9월 중국으로 향한 높은 선적량이 10월 도착량을 뒷받침할 것이며, 첫 2주 평균 주간 도착량은 9월과 대체로 비슷한 수준이다. 한편, 같은 기간 중국으로의 주간 평균 선적량은 11.32% 감소하여, 도착 압력은 11월까지 완화되지 않을 수 있다. 수요 측면에서는 연휴 이후 고로 정비가 증가했다. 10월 14일로 끝나는 주간 일일 용선 생산량은 235만 2천 톤으로 감소했고, 항만 재고는 1억 4,830만 톤으로 증가하여 재고 축적 압력이 지속되고 있다. 또한 10월은 9월보다 주간 통계 기간이 하나 더 많아 월간 총량의 전월 대비 변화가 증폭될 것이다.
이러한 요인들을 종합하면, 10월 주간 평균 선적량은 소폭 완화될 것으로 예상되며, 주간 평균 도착량은 대체로 보합세를 유지할 것으로 보인다. 세관 기준 수입량은 전월 대비 안정세를 유지할 가능성이 높다.
![도착량 3주 연속 감소했지만 항만 재고 증가로 회복세 제한 [SMM 일일 철광석 브리핑]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/HbWNv20251217171718.jpg)
