[SMM 분석] 9월 수요 증가 기대에 못 미쳐, 전해액 생산 증가폭 둔화

2026년 9월, 중국 전해액 산업의 공급과 수요 양측이 동시에 생산능력을 확장했음에도 불구하고 시장 심리는 다소 개선되었으나, 성장률은 전월 대비 크게 둔화되었다. 이용 가능한 데이터에 따르면, 9월 중국 전해액 총 생산량은 8월 대비 약 2.8% 증가했고, 전년 동기 대비 약 66% 증가했다.

9월 전해액의 하류 수요와 생산은 플러스 성장을 유지했지만, 전반적인 실적은 시장 기대에 미치지 못했다. 수요 측면에서 에너지 저장 부문은 높은 호황을 지속했으며, 배터리 셀 생산능력이 계속 확대되고 생산량이 꾸준히 증가하여 전해액 수요의 핵심 지지 요인으로 작용했다. 전기차 부문은 뚜렷한 양극화를 보였다. LFP 배터리를 탑재한 중저가 모델의 판매는 강한 회복력을 보였고, 2세대 블레이드 배터리를 탑재한 모델에 대한 견조한 수요가 탄탄한 지지력을 제공했다. 그러나 고급 삼원계 주행거리 연장 모델의 판매는 상대적으로 부진하여 전체 신에너지차 시장을 끌어내렸고, 자동차 시장은 "성수기 부진" 양상을 나타냈다. 한편, 소비세 요인의 영향으로 9~10월 일부 주문이 8월 생산 일정으로 앞당겨지면서 9월 배터리 셀의 성장 여지가 축소되었다. 국경절 연휴 주문 일부가 조기 생산을 위해 편성되었음에도 불구하고, 전해액 생산량의 전월 대비 성장률은 여전히 둔화되었다.

전망하건대, 10월에는 전통적인 "10월 성수기"에 힘입어 하류 수요가 추가로 회복될 것으로 예상된다. 에너지 저장 수요는 안정적이고 긍정적인 흐름을 유지할 것으로 보인다. 전기차 부문은 유럽으로 수출되는 하이브리드 차량 모델에 대한 제한으로 인해 단계적인 수출 급증이 나타날 수 있다. 다만, 원래 10월 국경절 연휴 기간으로 예정되었던 일부 주문이 이미 9월 생산으로 앞당겨졌기 때문에, 전해액 생산량은 계속 증가할 것으로 예상되지만 증가 폭은 상대적으로 제한적일 것이다.

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