[SMM 크롬 분석] 8월 남아프리카공화국 페로크롬 수출 20% 급증, 북미 수요가 주도

남아프리카공화국의 고탄소 페로크롬(HC FeCr) 수출은 2026년 8월 117,180톤으로 증가하여, 7월의 수정된 97,618톤 대비 전월 대비 20.0% 증가했으며, 19,562톤 늘어났다. 이 증가분은 7월의 급락을 회복하고 물량을 약 117,000톤이었던 4월 수준으로 되돌렸다. 8월은 여전히 6월의 123,310톤보다 5.0% 낮다. 2025년 8월과 비교하면, 그 달 SARS가 기록한 약 80,400톤을 기준으로 선적량은 약 45.8% 증가했다. 이러한 비교는 반등을 과대평가하는데, 2025년 8월 자체가 제련소 가동 중단이 본격화되면서 2024년 8월보다 73.7% 낮았기 때문이다. 월간 수치는 4월 이후 약 98,000톤에서 124,000톤 범위 내에서 움직였다. 8월의 회복은 그 범위를 벗어나지 않고 다시 그 범위 안으로 되돌렸다.

목적지 구성은 총량보다 더 크게 변했다. 캐나다의 수입은 7월 1,054톤에서 8월 26,373톤으로 급증하여 25배 증가했으며, 수출의 22.5%를 차지하며 최대 단일 목적지가 되었다. 미국은 128.0% 증가한 26,029톤으로, 점유율을 11.7%에서 22.2%로 끌어올렸다. 두 북미 시장을 합치면 52,401톤, 즉 수출의 44.7%를 차지했으며, 7월에는 12,470톤과 12.8%였다. 이들의 합산 증가분 39,931톤은 총수출 순증가분의 두 배에 달하며, 이는 나머지 시장이 축소되었음을 의미한다. 캐나다에서 이 정도 규모의 한 달 변동은 수요의 단계적 변화가 아니라 소수의 대량 화물을 가리킨다. 향후 몇 달간 이러한 현상이 반복되는지 지켜봐야 할 것이다.

미국의 증가는 남아프리카공화국산 제품에 대한 12.5%의 301조 관세가 발효 중인 가운데 이루어졌다. 이는 7월 24일부터 시행되었으며, 같은 날 만료된 10%의 글로벌 관세를 대체했다. 대부분의 제품에 적용된다. 따라서 8월에 선적된 화물은 더 높은 관세가 도착 시 적용된다는 것을 알고 계약된 것이다. 그럼에도 미국 구매자들이 더 많은 물량을 가져간 것은 대안이 제한적임을 시사한다. 미국 지질조사국에 따르면, 미국은 2021~2024년 기간 동안 페로크롬 수입의 약 41%를 남아프리카공화국에서 조달했다. 이들 시장의 월간 물량은 변동이 심하므로 한 달의 움직임은 신중하게 해석해야 한다.

중국은 20,505톤을 수입하여 7월 대비 27.5% 감소했고, 6월의 38,921톤보다 47.3% 낮았다. 남아프리카공화국 수출에서 차지하는 비중은 6월 31.6%에서 7월 29.0%, 8월 17.5%로 하락했으며, 현재 보고된 수출 대상국 중 캐나다, 미국, 한국에 이어 4위를 기록했다. 중국으로의 선적량도 2025년 8월의 38,200톤보다 약 46% 감소했다. 원인은 중국의 수요 부진과 풍부한 국내 공급이다. SMM 데이터에 따르면 2026년 상반기 중국의 페로크롬 공급은 12.94% 증가한 반면, 스테인리스 생산에 따른 크롬 수요는 2.3% 증가에 그쳤다. 중국 해관 데이터도 같은 양상을 보여준다. 남아프리카공화국산 고탄소 페로크롬 도착량은 7월에는 없었으나 8월에는 50,316톤으로 회복되었는데, 이는 6월과 7월에 선적된 화물을 반영한 것이다. 1~8월 남아프리카공화국산 도착량은 181,616톤으로 전년 동기 대비 78.1% 감소했다. 중국의 고탄소 페로크롬 수입에서 남아프리카공화국의 비중은 45.4%에서 16.3%로 하락한 반면, 카자흐스탄의 비중은 57.1%로 상승했다.

한국은 43.3% 증가한 20,790톤으로 비중이 14.9%에서 17.7%로 상승했다. 이는 6월의 20,502톤보다 불과 1.4% 높은 수준이므로, 8월 수치는 신규 매입이 아니라 7월의 일시적 감소 이후 정상 수준으로 복귀한 것으로 보인다. 일본은 42.1% 감소한 13,727톤으로, 6월의 17,988톤보다 23.7% 낮았다. 이는 7월의 31.8% 급증을 상쇄하고도 남는 수준으로, 해당 월의 증가분이 수요의 지속적 변화가 아니라 선적 시기에 따른 것임을 시사한다. 현재 이탈리아가 포함된 '기타' 그룹은 47.6% 감소한 9,757톤으로 비중이 19.1%에서 8.3%로 하락했다.

이번 반등은 글렌코어-메라페 크롬 합작사의 재가동된 제련소에서 나온 첫 증산 물량과 시기적으로 일치하지만, 데이터로 이를 확정할 수는 없다. 원더콥과 보스후크는 에스콤이 kWh당 62센트 계약을 확정한 후 6월 말부터 재가동을 시작했다. 메라페는 연말까지 생산량 증대가 완전히 마무리될 것으로 예상하고 있다. 회사는 2026년 페로크롬 생산량을 설비 용량의 25~29% 수준으로만 제시하고 있다. 메라페의 귀속 기준 상반기 생산량(합작사 지분 20.5%)은 75% 감소한 28,000톤이었고, 단위 생산 비용은 61% 상승했다. 사만코 크롬은 6월 말 제189조 정리해고 절차를 취소하고 6개월 내 모든 제련소에서 생산을 재개할 의사를 밝혔다. 이러한 재가동은 아직 진행 중이어서 수출량은 이전 수준의 극히 일부에 머물러 있다.