지정학적 혼란과 매파적 신호가 맞물리며 구리 가격 급등 후 하락 [SMM 구리 모닝 코멘트]

SMM 10월 13일: 밤사이 LME 구리는 매수세 유입으로 0.49% 상승 마감했고, SHFE 구리는 공매도 감소로 0.11% 상승 마감했다. 거시 측면에서는 이란 유조선이 호르무즈 해협에서 피격을 당하며 중동 지역 해상 운송 리스크가 재점화되었다. 미국 연준 관계자 해맥의 매파적 발언과 원유 가격 상승이 더해지며 밤사이 구리 가격은 급등 후 되돌림을 보였다. 오늘 구리 가격은 강세 속 조정 흐름을 보일 것으로 예상된다.

1. 야간 선물 LME 구리: 시가 14,678.5달러/톤, 고가 14,686달러/톤, 저가 14,605달러/톤, 종가 14,621.5달러/톤으로 0.49% 상승했다. 거래량은 14,700계약, 미결제약정은 261,000계약으로 전 거래일 대비 1,029계약 증가해 매수세 유입이 나타났다. SHFE 구리 최다 거래 종목인 2611 계약: 시가 111,270위안/톤, 고가 111,340위안/톤, 저가 110,820위안/톤, 종가 110,890위안/톤으로 0.11% 상승했다. 거래량은 21,000계약, 미결제약정은 195,000계약으로 전 거래일 대비 418계약 감소해 공매도 감소가 나타났다.

2. 거시 측면 이란 혁명수비대는 월요일 새벽 초대형 유조선이 호르무즈 해협에서 피격당했다고 밝혀 중동 지역 해상 운송 리스크를 재점화했다. 외신 보도에 따르면 미국은 디젤 협정을 통해 러시아의 입장을 완화하려 했으나, 푸틴은 돈바스 전역 장악을 고수했다. 미국 연준 관계자 해맥은 향후 금리 인상 가능성이 여전히 있으며 시기는 미정이라며 "더 작고 더 빈번한" 조정을 선호한다고 밝혔다. 원유 가격 상승의 영향으로 밤사이 구리 가격은 급등 후 되돌림을 보였다.

3. 펀더멘털 공급 측면: 수입 구리의 집중 도착으로 상하이 재고가 증가하며 현물 공급 부족이 완화되었고, 공급업체들의 판매 의지가 강했다. 수요 측면: 높은 구리 가격과 선물 계약 간 큰 가격 차이로 구매가 위축되었으며, 하류 업체들의 구매는 주로 실수요 위주로 고가 추격 의지가 제한적이어서 수요가 약세를 보였다. 재고: 10월 12일 월요일 기준, 중국 주요 지역의 SMM 구리 재고는 전주 대비 34,000톤 증가한 100,000톤 이상을 기록했으며, 총 재고는 지난해 같은 기간의 약 170,000톤 대비 64,300톤 감소했다.