달러 약세로 원유 하락, 비철금속 해외 시장이 국내 시장보다 강세, 상하이 주석 급락, LME 구리·알루미늄·주석·금 선물 상승 주도 [SMM 정오 리뷰]

SMM 10월 9일:

금속 시장에서:

정오 마감 기준, 국내 비철금속 시장은 전반적으로 하락했다. 상하이 선물 거래소(SHFE) 구리는 0.7% 하락했고, SHFE 알루미늄은 0.36% 하락했다. SHFE 납은 1.48% 하락했다. SHFE 아연은 1.32% 하락했다. SHFE 주석은 4.55% 하락했고, SHFE 니켈은 0.24% 하락했다.

또한, 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 선물 계약은 0.64% 하락했고, 가장 활발하게 거래된 알루미나 계약은 0.22% 하락했다. 가장 활발하게 거래된 탄산리튬 계약은 1.6% 하락했다. 가장 활발하게 거래된 금속 실리콘 계약은 1.29% 상승했다. 가장 활발하게 거래된 폴리실리콘 선물 계약은 0.94% 하락했다.

철금속은 대부분 상승했다. 철광석은 1.59% 하락했고, 철근은 소폭 하락했다. 열연 코일은 0.03% 소폭 상승했다. 스테인리스강은 0.18% 상승했다. 원료탄과 코크스의 경우: 가장 활발하게 거래된 원료탄 계약은 4.2% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 코크스 계약은 2.68% 상승했다.

해외 비철금속 시장에서는 11시 46분 기준, 런던 금속 거래소(LME) 금속이 전반적으로 상승했다. LME 구리는 1.01% 상승했고, LME 알루미늄은 1.07% 상승했다. LME 납은 0.56% 상승했고, LME 아연은 0.83% 상승했다. LME 주석은 1.41% 상승했다. LME 니켈은 0.59% 상승했다.

귀금속 시장에서는 11시 46분 기준, COMEX 금은 1.04% 상승했고, COMEX 은은 1.57% 상승했다. 국내 귀금속 시장에서는 SHFE 금이 1.08% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 SHFE 은 계약은 0.47% 상승했다.

또한, 정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 백금 선물 계약은 1.12% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 팔라듐 선물 계약은 1.57% 상승했다.

정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 유럽 해운 선물 계약은 2.97% 하락하여 2,759포인트를 기록했다.

10월 9일 11시 46분 기준, 일부 선물의 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 #1 전해동 현물 가격은 최근월물 계약 대비: 고품질 구리는 톤당 600위안 프리미엄으로 호가되었으며, 이는 이전 거래일 대비 300위안 상승한 수치이다. 표준품 구리는 톤당 300위안 프리미엄으로 호가되었으며, 이는 이전 거래일 대비 200위안 상승한 수치이다. SX-EW 구리는 톤당 240위안 프리미엄으로 호가되었으며, 이는 이전 거래일 대비 200위안 상승한 수치이다. 광둥 #1 전해동 평균 가격은 톤당 111,200위안으로 이전 거래일 대비 690위안 하락했고, SX-EW 구리 평균 가격은 톤당 110,990위안으로 이전 거래일 대비 690위안 하락했다. 현물 시장: 광둥 재고가 오늘 다시 감소했는데, 주로 도착량 감소와 창고 출고량 증가 때문이다. 하류 구리 가공 기업들의 생산 재개로 수요가 증가하면서...

거시 전선

국내:

[광시 베이부만 항구, 단일 항차 롤온롤오프 차량 수출 신기록 달성] 10월 8일, 중국산 차량 2,727대를 실은 선박 '창롱커우'가 광시 베이부만 항구의 친저우 항구 지역을 출발하여 오만의 두큼 항구로 향하며, 베이부만 항구의 단일 항차 롤온롤오프 차량 수출 신기록을 세웠다. 두큼 항구는 오만 남동부에 위치해 있다. 이번 항해는 친저우에서 중동까지 직항으로, 약 15일 소요되며 중간 기항 없이 진행되어 중국 자동차 제조사들이 중동 시장으로 진출하는 효율적인 새로운 채널을 열었다. 최근 몇 년간 해운 노선망이 지속적으로 개선되고 해상-철도 복합 운송 및 도로 화물의 다중 모달 물류 시스템이 지속적으로 최적화되면서 베이부만 항구의 롤온롤오프 사업은 점차 확장되고 있다. 데이터에 따르면, 베이부만 항구의 롤온롤오프 사업 시작 이후 올해 9월까지 총 10회의 항해가 완료되었으며, 11,000대 이상의 완성차 및 건설 기계가 수출되었다. (CCTV 뉴스)

[중국인민은행 역레포 조작으로 당일 6,040억 위안 순유출 발생] 중국인민은행은 오늘 7일 역레포 20억 위안을 실행했다. 오늘 만기되는 단기 역레포 6,060억 위안과 상쇄되어 당일 순유출은 6,040억 위안이었다. 이번 주 중국인민은행은 총 7일 역레포 20억 위안, 단기 역레포 6,060억 위안, 순수 역레포 1조 2,000억 위안을 실행했다. 이번 주 만기되는 단기 역레포 1조 4,395억 위안, 7일 역레포 2,810억 위안, 14일 역레포 1,000억 위안과 상쇄되어 주간 순유출은 125억 위안이었다. (진10 데이터 앱)

미국 달러:

11시 46분 기준, 달러 인덱스는 0.09% 하락한 102.04를 기록했다.

금요일 아침, 미국 경제 데이터 발표를 앞두고 대부분의 아시아 통화가 달러 대비 안정세를 보였다. UOB 글로벌 경제 및 시장 연구팀은 시장이 미시건 대학의 예비 소비자 심리 지수를 포함한 일련의 데이터를 주시하고 있다고 언급했다. 해당 기관은 또한 이 데이터를 통해 미국 가계의 신뢰도, 인플레이션 기대, 소비 지출의 탄력성을 가늠할 것이라고 덧붙였다. UOB는 보고서에서 이번 주 장기 미국 국채 수익률의 급격한 상승 이후 투자자들이 미국 국채 시장의 동향을 계속 주시할 것이라고 언급했으며, 동시에 Fed 관계자들의 추가 발언에도 주의를 기울여 통화 정책 전망을 평가할 것이라고 밝혔다. (진10 데이터 앱)

미국 노동부가 목요일 발표한 데이터에 따르면, 10월 3일 종료된 주의 미국 실업 수당 초청 건수는 전주 대비 2,000건 감소한 계절 조정 후 197,000건으로 시장 예상치 200,000건 아래를 기록했으며, 57년 만의 최저 수준 근처에서 4주 연속 유지되었다. 한편, 지난 금요일 발표된 9월 비농업 부문 고용은 29,000명만 증가해 시장 예상치를 크게 밑돌며 고용 수요의 뚜렷한 냉각을 보였다.

또한, 국제통화기금(IMF) 일정에 따르면 Fed 의장 워시는 10월 16일 베이징 시간 오전 11시 30분 방콕에서 열리는 IMF 연차 총회에 참석해 연설할 예정이다. 해당 일자는 또한 10월 27-28일 FOMC 회의 전 Fed 관계자들의 침묵 기간 시작 전 마지막 날이기도 하다. 시장은 현재 미국 Fed가 10월 회의에서 금리 인상을 중단할 것(확률 약 80%)으로 예상하고 있으며, 이후 12월에 인상할 것으로 보고 있다. (진10 데이터 앱)

CME "FedWatch"에 따르면: 미국 Fed가 10월까지 금리를 유지할 확률은 82.3%, 누적 25bp 인상 확률은 17.7%이다. 미국 Fed가 12월까지 금리를 유지할 확률은 18.7%, 누적 25bp 인상 확률은 67.6%, 누적 50bp 인상 확률은 13.7%이다. (진10 데이터 앱)

Fed 이사 월러는 목요일 인플레이션을 미국 Fed의 2% 목표로 되돌리기 위해 추가 금리 인상이 여전히 필요할 수 있다고 말했지만, 인상 속도에 일부 "유연성"이 있다고 강조하며 다가오는 10월 정책 회의에서 중단할 여지를 남겼다. 월러는 "경제 데이터가 계속 예상대로라면 인플레이션을 2% 목표로 더 빠르게 되돌리기 위해 추가 금리 인상이 필요할 것으로 예상한다"고 말했다. "하지만 그러한 인상이 실행되는 시점에는 일부 유연성이 있다. 우리는 연속적인 회의에서 인상할 필요는 없지만 합리적인 시간 내에 필요한 인상을 완료해야 한다." 월러는 정책 금리가 최종적으로 인플레이션을 억제하기 위해 얼마나 더 상승해야 하는지 구체적으로 언급하지 않았다. 그러나 그는 미국 경제가 강화되면서 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 충격이 아직 사라지지 않았고, AI 인프라 건설이 주요 상품 및 서비스에 대한 수요 성장을 촉진하며 인플레이션 압력을 더욱 심화시키고 있어 금리 인상 필요성이 점점 더 분명해지고 있다고 말했다.

세인트루이스 Fed 총재 무살렘은 미국 Fed가 인플레이션을 2% 목표로 되돌리기 위해 다시 금리를 인상해야 한다고 말했다. 그는 "적시에" 인플레이션 목표를 달성하기 위해 통화 정책을 더욱 긴축해야 한다고 말했다. 무살렘은 "적시"가 약 18개월을 의미한다면 향후 6~9개월 동안 적절한 시기에 금리를 더 인상해야 할 수 있다고 말했다. 그는 인플레이션이 여전히 미국 경제가 직면한 주요 문제라고 말했지만, 강한 성장과 안정적인 노동 시장으로 인해 미국 Fed가 고용에 큰 타격을 주지 않고도 인플레이션을 낮출 수 있을 것이라고 덧붙였다. 10월 27-28일 FOMC 회의에서 금리를 인상해야 하는지 묻자, 무살렘은 여전히 열린 마음을 갖고 있으며 회의 결과를 미리 판단하지 않았지만 인플레이션 상황이 정책 결정자들에게 추가 긴축을 계속 고려하도록 요구한다고 말했다. 무살렘은 미국 국채 수익률의 뚜렷한 상승에도 불구하고 금융 조건이 여전히 느슨하며 경제 성장을 지원하고 있다고 말했다. 그는 수익률 상승이 투자자들이 미국 Fed에 대한 신뢰를 잃고 있다는 것을 의미하는 것이 아니라, 강한 경제 환경에서 실질 금리가 상승할 것이라는 시장 기대와 자본에 대한 경쟁이 심화되고 있음을 반영한다고 말했다. (진10 데이터 앱)

데이터 전선:

오늘 중국의 9월 M2 통화 공급량 연간 변화(발표 예정), 미국 10월 1년 인플레이션 기대치 예비치, 미국 10월 미시건 대학 소비자 심리 지수 예비치, 스위스 9월 소비자 신뢰 지수, 캐나다 9월 고용 변화가 발표될 예정이다. 또한, 2028년 FOMC 투표 멤버이자 세인트루이스 Fed 총재 무살렘이 연설할 예정이다.

기타 통화:

일본 다카이치 사나에 총리는 금요일 일본 정부가 환율 및 가격 동향을 계속 면밀히 모니터링하고 적절한 대응 조치를 취할 것이라고 말했다. 다카이치 사나에는 국회에서 야당 의원의 일본 경제 정책 및 엔화 약세의 잠재적 영향에 대한 질문에 답변하며 이같이 밝혔다. 그녀는 또한 정부가 재정 정책을 수립할 때 금리 변화 및 엔화 환율을 포함한 경제에 영향을 미치는 다양한 요소를 고려할 것이라고 말했다. 다카이치 사나에는 오랫동안 느슨한 재정 및 통화 정책을 옹호해왔지만 현재는 정책 방향을 조정해야 한다는 시장 압력에 직면해 있다. (진10 데이터 앱)

원유:

11시 46분 기준, 두 시장에서 유가가 하락했으며 WTI 원유는 1.03%, 브렌트 원유는 1.14% 하락했다. 중동 공급에 대한 시장 우려 완화가 유가에 압력을 가하고 있지만, 멕시코만 지역의 허리케인 이사이아스의 생산 능력 영향도 유가를 지지하고 있다.

현지 시간 10월 8일, 미국 트럼프 대통령은 미국과 이란이 생산적인 협의를 진행 중이며 11월 3일 중간 선거 전까지 미국이 이란을 공격하지 않을 것이라고 말했다. (CCTV)

미국 해양 에너지 관리국은 현지 시간 수요일 아침 기준 멕시코만 지역에서 하루 약 511,619배럴의 원유 생산 능력이 중단되었으며, 이는 해당 지역 현재 생산량의 25.08%에 해당한다고 밝혔다. 8개의 생산 플랫폼과 2개의 드릴링 장비에서 인원이 철수했으며, 추가로 1개의 드릴링 장비가 폭풍 경로에서 벗어났다. 또한, 해당 지역 천연가스 생산의 16.37%도 중단되었다. 미국 국립 허리케인 센터는 이사이아스가 수요일 저녁 허리케인으로 강화되었으며 금요일 미국 멕시코만 북부 해안에 접근할 것으로 예상된다고 말했다. (진10 데이터 앱)

CITIC 증권은 연구 노트에서 미국-이란 협상이 아직 큰 진전을 이루지 못했으며, 호르무즈 해협에서 유조선 관련 안전 사고가 증가하고 운송 비용이 상승했고, 사우디아라비아와 후티 반군 간의 갈등이 고조되면서 지역 에너지 시설 및 바브엘만데브 해협을 통한 선박 운항 위험이 증가했으며, 원유 공급 및 운송의 불확실성이 계속 증가하고 있다고 말했다. 2026년 말까지 국제 유가는 고점에서 계속 통합될 것으로 예상되며, 협상 진전, 해협 운항 재개 및 실제 공급 변화에 대한 면밀한 주의가 필요하다.

현물 시장 개요:

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