[SMM 코발트-리튬 모닝 미팅 요약] 명절 후 리튬 화학제품 추세 엇갈려; LFP 수요 개선, 소재 시장 압박

리튬 광석:

이번 주 리튬 광석 시장은 안정화 조짐을 보였으며, 명절 이후 광산 업체들의 현물 오퍼 가격이 소폭 반등했고, 이전의 지속적인 재고 누적 추세도 다소 완화되었다. 공급 측면에서는 9월 호주 리튬 광석의 집중 도착으로 국내 현물 자원이 증가했지만, 10월에 접어들면서 호주 광산의 선적 및 도착 물량은 계절적 요인으로 둔화될 전망이다. 항만 재고는 기본적으로 안정세를 유지했으며, 트레이더 보유 재고와 판매 가능 물량은 일부 감소하여 초기의 공급 압력이 완화되고 있음을 반영했다. 수요 측면에서는 하류 LFP 및 배터리 셀 생산 일정이 비교적 높은 수준을 유지하면서 리튬 화학 공장의 원자재 조달 수요가 뒷받침되고 있다. 일부 기업은 재고 보충을 확대했지만, 공장 규모에 따라 구매 여력에 차이가 있었으며, 상위 업체들은 광석 공급을 흡수하는 능력이 상대적으로 강했다. 한편, 해외 광산의 생산 재개 기대와 신규 생산능력 방출 전망이 지속되고 있어 광석 부문의 중기 공급 증가 추세는 변하지 않았다. 전반적으로 리튬 광석 시장의 핵심 긴장 요인은 초기 해외 물량 집중 도착으로 인한 재고 누적에서 하류의 실제 조달이 기존 유통 재고를 지속적으로 흡수할 수 있는지 여부로 점차 이동하고 있다. 단기적으로 광석 가격은 탄산리튬과 연동하여 횡보할 것으로 예상되며, 명절 이후 리튬 화학 공장의 재고 보충 지속성, 항만 및 트레이더 재고 변화, 해외 광산 선적 속도와 국내 실제 소비 간의 일치 여부에 주목할 필요가 있다.

탄산리튬:

이번 주 초 SMM 배터리급 탄산리튬 현물 가격은 이전 거래일 대비 소폭 상승했다. 탄산리튬 2701 계약은 오늘 118,300위안/톤으로 하락 개장했다. 개장 후 매수 세력이 빠르게 진입하여 가격을 약 123,500위안/톤까지 급등시킨 후 조정 국면에 접어들었다. 정오 무렵 매수 세력이 다시 힘을 얻어 가격을 장중 최고가인 125,900위안/톤까지 끌어올렸다. 오후에는 매도 세력이 압박을 지속하며 가격이 일방적으로 하락하여 상승분을 점차 모두 반납했다. 장 후반에는 하락세가 가속화되어 가격이 117,200위안/톤의 저점을 기록한 후 117,300위안/톤 부근에서 마감했으며, 최종적으로 1.28% 하락한 117,300위안/톤으로 거래를 마쳤다. 미결제약정은 3,025계약 감소했다. 현물 시장에서는 명절 후 첫 거래일 일부 하류 구매자들이 신중한 관망세를 유지했고, 일부 트레이더들은 현물-선물 가격 스프레드 호가를 크게 강화했다. 실제 거래 스프레드는 대체로 명절 전 수준을 유지했다. 상류 리튬 화학 공장들은 현물 주문에 대해 판매 보류와 가격 유지 기조를 이어갔으며, 장기 계약 물량을 늘려 판매하는 것을 선호했다. 이번 주 국내 탄산리튬 생산량은 다소 감소했다. 원료별로 보면, 일부 스포듀민 기반 기업들은 설비 정비로 생산을 줄였다. 염호 측면에서는 기온 하강으로 일부 기업의 생산량이 감소했고, 다른 기업들도 자발적으로 생산을 축소해 감소에 기여했다. 재활용 부문에서는 정비로 생산이 계속 감소했고, 슬래그에서의 리튬 추출도 원료 공급 제약으로 생산량이 역시 줄었다. 일부 기업들은 10월에 정비를 위한 가동 중단을 계획하고 있다. 실제 시장 거래와 재고 상황을 보면, 상류 리튬 화학 공장들은 여전히 장기 계약 위주로 출하했고, 현물 주문은 가격 유지와 판매 기피가 지속되었으며, 국경절 연휴 동안 일부 기업의 출하가 둔화되면서 현 단계 재고가 소폭 축적되었다. 하류 소재 공장들은 국경절 연휴 동안 주로 명절 전 비축분과 장기 계약 출하분을 소비해 이번 주 재고가 크게 감소했다. 트레이더 재고도 소폭 감소했는데, 주로 하류의 화물 인수에 기인했다.

수산화리튬:

명절 전 조립자 수산화리튬 가격은 계속 약세를 보였고, 일일 평균 가격은 톤당 12만 위안 아래로 떨어졌다. 이는 주로 4분기와 다음 해에 대한 비관적 전망과 약한 심리 때문이었다. 리튬 화학 공장들은 가격을 유지하며 판매 의지가 낮았고, 소재 공장들은 명절 전 재고가 충분해 구매가 제한적이어서 거래는 평균적인 수준이었다. 9월 생산량은 33,700톤으로 대체로 예상에 부합했으며, 주요 생산업체들의 생산 일정은 안정적이었으나 4분기 후반 정비로 변동이 있을 수 있다. 국내 전력 수요는 부진했고, 양극재 공장들은 재고를 줄이고 생산 일정을 축소했으며, 해외 수요는 견조했다. 10월 국내 수요는 소폭 회복됐지만 여전히 제한적이었다. 명절 전 재고는 소폭 감소했으며, 트레이더들은 소량 현물 주문을 처리하기 위해 가격을 인하했다. 명절 기간 동안 광산 측 생산 재개와 건설, 그리고 영국의 중국 자동차에 대한 대안 관세 계획이 시장 심리를 흔들 수 있다. 9월부터 10월까지 수급은 소폭 타이트할 것으로 예상되며 가격은 횡보할 전망이다. 명절 후 첫 거래일 가격은 소폭 상승했으며, 현물 주문 호가는 톤당 13만~14만 위안이었다. 리튬 화학 공장들은 가격을 고수하며 매도 의사가 약했고, 삼원계 양극재 공장들은 관망세를 유지하며 매수 의사가 약해 거래는 부진했다. 대치 상태가 지속되며 가격은 박스권에 머물 것으로 예상된다.

정제 코발트:

이번 주 초 정제 코발트 시장은 횡보 국면을 유지했다.정제 코발트 선물 가격이 꾸준히 하락한 후, 트레이더들은 현물-선물 가격 스프레드 호가를 높였다. 현재 액면가로 호가하는 기업은 거의 없으며, 최소 호가 스프레드는 1,000~2,000위안이다. 주요 제련소들은 아직 가격을 조정하지 않았지만, 시장 가격이 현재의 낮은 수준에 머문다면 호가를 낮출 가능성이 여전히 높다. 하류 수요는 여전히 부진하며, 기업들은 필요할 때만 재고를 보충하고 있다. 전반적으로 다양한 코발트 제품의 하락이 멈추고 하류가 지속적인 재고 보충에 나서기 전까지는, 정제 코발트 가격이 저점 횡보에서 벗어날 조건을 갖추지 못했다.

중간 제품:

이번 주 초 코발트 중간 제품 시장은 호가 없음, 문의 없음, 거래 없음의 부진한 양상을 이어갔지만, 잔잔한 표면 아래에서 매수자와 매도자의 심리적 가격 수준은 여전히 조용히 경쟁하고 있었다.공급 측면에서 해외 상위 업체들은 이전에 시장에서 중간 제품을 파운드당 14.5달러에 매입하겠다고 발표하며 시장 지지 의도를 분명히 했고, 이것이 주요 지지 요인으로 작용했다. 수요 측면에서 하류 구매 의사는 여전히 부진했으며, 일부 광산 및 하류 기업들은 다른 코발트 제품 가격이 지속적으로 하락하는 배경 속에서 현재 파운드당 13달러 미만의 가격만 수용할 수 있다고 밝혔다. 현재 지지 매입 가격과 하류 심리적 가격 수준 사이에는 여전히 뚜렷한 격차가 존재한다. 연휴 이후 중간재 시장의 방향은 지지 매입의 실제 거래 상황에 달려 있다.

코발트염(황산코발트 및 염화코발트):

이번 주 초 황산코발트 가격은 계속 약세를 보였다. 이번 주 주류 생산업체들은 황산코발트 오퍼를 톤당 6만 위안 부근에서 유지했지만 실제 거래는 극히 어려웠고, 하류 구매자들은 여전히 구매 의사를 보이지 않았다. 일부 하류 업체들은 향후 황산코발트 가격이 톤당 5만 위안 아래로 떨어질 것으로 보고 있다. 약세 심리의 영향으로 소수 기업만이 필요 시점에 맞춰 구매했다. MHP 코발트 지급가와 재생 코발트 지급가는 아직 새로운 거래가 없지만 전반적으로 하락 추세를 보이며 비용 지지가 더욱 약화되고 제련업체의 가격 인하 판매 여지를 새롭게 열어주고 있다. 수요의 실질적인 개선이 나타나기 전까지 "가격 인하—손실—원자재 압박—비용 하락—추가 가격 인하"의 순환이 황산코발트 시장의 방향을 계속 지배할 것으로 예상된다.

염화코발트 가격은 이번 주에도 하락세를 이어갔으며, 연휴 이후 약세 흐름은 변함이 없다. 거래 측면에서는 시장에서 극소수의 현물 주문만 체결되었다. 기존 출하는 대부분 통합 기업이 자체 Co3O4 생산을 위한 내부 자가 공급에 집중되었고, 비통합 기업은 현물 거래를 성사시키기가 거의 불가능했다. 공급 측면에서는 수요가 아직 개선되지 않았고 업계 전체가 여전히 재고 소진 단계에 있다. 염화코발트 생산량은 9월 전월 대비 크게 감소했으며, 감산이 생산업체의 재고 압력 해소를 위한 주요 수단이 되었다. 연휴 전 생산 재개를 계획했던 기업들도 하류 수요의 지속적인 약세로 관망 태도로 돌아섰고, 가동 중단 범위는 계속 확대되었다. 수요 측면에서는 하류 Co3O4 부문의 감산 폭이 계속 커지면서 원자재 조달 수요가 더욱 위축되었다. 국경절 연휴 기간 동안 시장 거래는 사실상 중단되었다. 연휴 이후 산발적인 문의는 증가했지만 거래는 여전히 부진했고 가격 변동 폭도 제한적이었다. 업계 참여자들은 대체로 연휴 이후 수요의 실질적인 회복 여부에 주목했다. 전반적으로 염화코발트 가격은 단기적으로 완만한 하락세를 유지할 것으로 예상된다.

코발트염(Co3O4):

Co3O4 가격은 이번 주에도 하락세를 이어갔다. 이번 하락은 일부 기업이 실적 제고를 위해 적극적으로 낮은 가격을 제시한 데서 비롯된 측면이 있으며, 전반적인 약세 심리 속에서 비관적 전망이 상호 강화된 영향도 있었다. 공급 측면에서는 하류 수요의 지속적인 부진으로 여러 기업이 여전히 감산 상태를 유지했다. 수요 측면에서는 기존 출하가 주로 이전 장기 계약 물량의 인도와 임가공 업무 수행에 집중되었고, 신규 구매는 거의 없었다. 시장은 연휴 전에 이미 조정 국면에 진입했으며, 연휴 후 거래도 뚜렷한 회복세를 보이지 않았다. 가격 중심은 완만하게 하향 이동했으며, 단기적으로 추가 조정 여지는 제한적이다. 시장의 관심은 연휴 이후 수요 실현 여부로 옮겨갔다. 전반적으로 Co3O4 가격은 단기적으로 완만한 하락 경로를 유지할 것으로 예상된다.

황산니켈:

10월 8일, SMM 전지급 황산니켈 평균 가격이 하락했다.

비용 측면에서는 미국 국채 수익률이 높은 수준을 유지했고, 연휴 기간 거시적 압력으로 LME 니켈 가격이 급락했으며, 오늘 SHFE 니켈도 뒤늦은 하락세를 보였다. 황산니켈의 현물 생산 비용은 크게 하락했다. 공급 측면에서는 일부 생산업체가 높은 재고 수준을 보유하고 있어 재고 소진을 위해 감산을 모색했으며, 전반적인 공급은 소폭 감소했다. 수요 측면에서는 일부 하류 기업이 여전히 장기 계약 공급에 주로 의존했고, 현물 주문 재고 확보 의향은 약했으며, 니켈염 가격에 대한 수용도는 비교적 낮았다. 오늘 상류 니켈염 제련업체의 판매 의향 심리 지수는 2.1, 하류 전구체 생산업체의 구매 심리 지수는 2.0, 통합 기업의 심리 지수는 2.2였다(과거 데이터는 데이터베이스에서 조회 가능).

향후 단기적으로 현물 시장 활동은 약세를 유지할 것으로 예상되며, 황산니켈 가격은 전반적으로 하방 압력을 받고 있다.

삼원계 양극재 전구체:

주 초 삼원계 양극재 전구체 가격이 약세를 보였다. 오늘 황산코발트와 황산니켈 가격은 모두 하락했고, 황산망간 가격은 보합세를 유지했다.

할인 측면에서 10월 및 4분기 주문의 경우, 일부 생산업체는 앞서 황산염 원자재 가격이 높았기 때문에 계수 유지 의지를 보였다. 장기 계약의 경우, 일부 생산업체는 연초에 이미 연간 계약을 체결했고, 대부분의 생산업체는 아직 계수를 인상하지 않았으며, 분기 계약의 계수 인상에 대한 하류 업체의 수용도도 낮았다. 4분기 장기 계약 계수는 안정적이고 부진한 수준을 유지할 것으로 예상된다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈·코발트염 가격이 상대적으로 약세를 보이고 일부 생산업체의 하류 수요도 부진하여 10월 주문 계수는 하락할 것으로 예상된다.

생산 측면에서, 상위권 생산업체는 이번 달에도 수출 주문이 견조하여 생산 계획이 높은 수준을 유지했다. 그러나 일부 국내 상위권 생산업체는 최종 수요가 기대에 미치지 못하고 핵심 원자재 공급이 부족하여 가동률이 하락했다. 이번 달은 전월 대비 소폭 개선되었지만 전반적인 수준은 3분기 고점을 밑돌았다.

향후 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등 신호를 보이지 않았으며, 신규 주문 가격은 4분기 실제 하류 수요를 반영해야 할 것이다.

삼원계 양극재:

국경절 연휴 이후 삼원계 양극재 가격은 낮은 수준에서 횡보했다. 원자재 측면에서 황산니켈과 황산코발트 가격은 하류 구매 심리 위축으로 계속 약세를 보였고, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 낮은 수준에서 횡보했다. 거래 측면에서 원자재 가격이 급락하며 하락세가 멈출 기미를 보이지 않는 가운데, 연휴 이후 배터리 셀 제조업체의 재고가 충분하고 대규모 재고 보충 수요가 없어 시장은 대체로 관망세를 유지하며 거래 심리가 신중했다. 수요 측면에서 중국 전기차 시장은 10월에 소폭 회복했지만 그 폭은 제한적이었다. 디지털 소비재 시장은 9월 신제품 스마트폰 출시로 일부 반등했지만 전반적인 수요는 여전히 약세를 보이며 아직 뚜렷한 성수기 특성이 나타나지 않았다. 이번 달 중하순에는 거래가 소폭 회복될 것으로 예상된다.

LFP:

국경절 연휴 기간 LFP 시장 펀더멘털은 전반적으로 강세를 유지하며 안정세를 보였고, 배터리 셀 수주가 양호했으며 산업 체인 전반의 생산 의욕도 높은 수준을 유지했다. 연휴 기간 신규 수주와 거래는 상대적으로 제한적이었고, 시장 활동은 주로 기존 수주의 지속적인 이행과 기업들의 정상적인 생산 일정에 반영되었다. 현재 배터리 셀 기업들의 LFP 재고는 전반적으로 낮은 수준이며, 일부 배터리 셀 제조사들은 국경절 연휴 전에 선제적으로 재고를 확보하여 10월 수주 실적이 양호하게 나타나는 데 기여했다. 공급 측면에서는 선두 LFP 기업들의 가동률이 기본적으로 풀가동 수준까지 올라왔고, 우수한 생산 라인은 거의 만가동 상태로 운영되고 있으며, 양극재 기업들의 생산 의욕도 강하게 나타나고 있다. 다만 생산량 증가가 여전히 수주 수요를 따라가지 못하면서 LFP 기업들의 완제품 재고는 지속적으로 감소했고, 업계는 여전히 재고 소진 상태를 유지했다. 가격 측면에서는 이번 주 LFP 가격이 탄산리튬 가격과 함께 상승했다. 10월 8일 기준 SMM LFP 평균 가격(분말 압축 밀도 ≥2.5g/cm³)은 톤당 50,400위안으로, 지난주 마지막 호가 거래일 대비 누적 약 520위안 상승했다. 단기적으로 시장 펀더멘털은 안정적인 강세 흐름을 유지할 것으로 예상되며, 연휴 이후 수요 실현 여부, 기업들의 생산 확대 속도, 탄산리튬 가격 추이에 주목할 필요가 있다.

인산철:

연휴 전 대부분의 기업들이 이미 사전에 가격을 제시하고 수주 계약을 완료했으며, 일부 기업들은 연휴 전 수주를 사실상 확정한 상태였다. 이에 따라 국경절 연휴 기간 신규 수주는 제한적이었고 시장 거래 활동도 상대적으로 저조했다.다만 이러한 거래 감소는 주로 수주가 앞당겨진 데 따른 것으로, 하류 수요가 크게 약화되었음을 의미하지는 않는다. 생산 측면에서는 인산철 기업들의 생산 의욕이 여전히 강하게 나타났다. 한편으로는 인산철의 전반적인 수익성이 비교적 양호한 수준을 유지하면서 기업들의 생산 동기가 강했고, 다른 한편으로는 하류 수요가 견조하게 유지되고 수주도 비교적 충분하여 기업들이 높은 가동률을 유지하는 데 추가적인 뒷받침이 되었다. 가격 측면에서는 국경절 연휴 기간 인산철 신규 수주 가격이 9월 대비 여전히 일부 상승했지만 상승 폭은 확실히 제한적이었고, 일부 기업의 신규 수주 가격은 9월과 거의 동일한 수준이었다. 이는 증가세가 다소 완화되었으며, 시장에서 추가 가격 인상에 대한 저항이 점차 커지고 있음을 나타낸다.

LCO:

국경절 연휴 이후 중국 LCO 시장은 전반적으로 약세를 유지했다. 시장이 기대했던 전통적 성수기 효과는 실현되지 못했고, 업계 펀더멘털은 여전히 압박을 받고 있다.상류 Co3O4 가격이 지속 하락하면서 비용 지지가 계속 약화되어 LCO 제품 가격도 동반 하락했다. 공급 측면에서는 중국 양극재 생산업체들이 판매 기반의 신중한 생산 일정을 유지하며 업계 생산량은 안정세를 보였다. 그러나 수요 측면의 약세는 더욱 뚜렷해졌다. 하류 최종 고객들의 재고 확보 의지가 제한적이었고, 소규모 필요 기반의 재고 보충이 주를 이루었다. 산업 체인 전반의 재고 소화 속도는 여전히 더뎠고, 수급 구조는 실질적인 개선을 보이지 못했다. 비용 하락과 최종 수요 부진의 이중 압박이 지속되고 있다. 전반적으로 연휴 이후 LCO 시장은 약세를 이어갔고 가격은 하락세를 보였다. 최종 수요가 회복되지 않고 성수기가 나타나지 않는다면 LCO 가격은 추가 하락 여지가 있다.

음극재:

이번 주 인조흑연 음극재 가격 중심은 소폭 상승했으며 비용 지지는 견고하게 유지되었다. 석유 코크스와 침상 코크스 가격은 고점에서 안정세를 보였고, 흑연화 가공비도 보합 내지 상승 추세를 나타냈다. 수급 균형은 여전히 타이트했으며, 성수기 동안 음극재 주문이 꾸준히 증가하고 생산업체들의 재고 소진도 진행되었다. 음극재 가공은 전반적으로 상승 추세였으나, 배터리 셀 제조업체들의 지속적인 가격 인하 압박으로 인조흑연 가격의 실제 상승폭은 제한적이었다. 천연흑연은 여전히 침체 상태로, 최종 수요의 뚜렷한 개선이 없었고 가격이 장기간 원가 수준에 머물면서 매수자와 매도자 간 교착 상태가 지속되었다.

향후 인조흑연의 비용 지지는 견고하게 유지될 것으로 예상되며, 최종 수요가 지속적으로 방출되고 재고 소진 속도도 변함없어 가격은 여전히 상승 모멘텀을 보유하고 있다. 천연흑연은 단기적으로 반전되기 어려우며 저점에서 횡보할 것으로 전망된다.

분리막:

연휴 기간 중국 분리막 시장은 안정적으로 운영되었으며 가격은 보합세를 유지했다.수요 측면에서는 EV와 ESS가 이중 동력으로 작용했고, 수출 쇄도가 이를 더욱 뒷받침했다. EV의 경우 자동차 시장이 연말 연간 목표 달성을 위한 막바지 단계에 접어들면서 배터리 셀 제조사들의 생산 일정이 높은 수준을 유지했다. 대형 배터리 셀 신규 생산능력은 7μm에서 5μm로의 전환을 지속적으로 촉진했다. 에너지 저장의 경우 중국 및 해외의 대규모 ESS 수요가 견조하게 유지되면서 9μm 제품 공급이 타이트해졌다. 또한 배터리 수출세 환급이 2027년 1월 1일부터 전면 폐지됨에 따라 수출 쇄도 기간 내 EV 및 ESS 배터리 셀의 생산과 출하가 가속화되었다. 2027년 해외 수요 일부가 4분기로 앞당겨지면서 분리막 조달 물량이 더욱 증가했다. 공급 측면의 제약은 변함없이 지속되었다. 습식 공정 가동률은 90% 이상을 유지했고 재고 소화 주기는 한 달 미만으로, 분리막 생산업체들이 가격을 단단히 유지할 수 있는 견고한 기반을 제공했다. 우리의 평가에 따르면 연휴 이후 기간은 4분기의 중요한 시점이다. 연말 EV 물량 확대, ESS 설치 쇄도, 수출 쇄도가 결합되어 최종 수요 생산 일정이 전월 대비 상승하고 있으며, 분리막 부족 현상은 더욱 심화될 것이다. 주목할 점은 수출 쇄도 수요가 선반입 성격을 지니고 있어 2027년 초 수요가 단계적으로 후퇴할 가능성이 있으며, 이는 중기적으로 가장 큰 불확실성 요인이라는 것이다.

전해액

이번 주 전해액 시장 가격은 다소 상승했으며,이는 주로 앞선 원자재 가격 상승의 시차적 전가에 기인한다.비용 측면에서 LiPF6 가격은 이번 주 큰 변동을 보이지 않았다. 국경절 연휴를 앞두고 거래 활동이 부진했으며, 탄산리튬 원자재 가격이 지속적으로 하락하면서 전반적인 비용 지지가 약화되었다. 생산업체들이 오퍼 가격을 인상했음에도 불구하고 현물 주문 거래는 상대적으로 제한적이었고 가격은 당분간 안정적으로 유지되었다. VC 첨가제의 경우 타이트한 수급 상황이 아직 해소되지 않았지만, 업계 이익이 여전히 비교적 높은 수준에 머물러 있는 점을 고려하여 주요 생산업체들은 장기적인 사업 전략 차원에서 가격을 안정적으로 유지했다. 용매의 경우 상류 원자재 가격은 최근 변동 폭이 제한적이었으나, 전지급 EC 가격은 하류 수요의 지지에 힘입어 상승했다. 전반적으로 전해액 원가 전가의 시차로 인해 앞서 원자재 가격 상승분이 최근 전해액 가격에 점진적으로 반영되고 있다. 향후 전통적인 "9~10월 성수기"를 배경으로 하류 수요는 일정한 성장세를 유지할 것으로 예상되며, 이는 전해액 생산을 촉진하고 원자재 수요와 가격에 긍정적인 지지를 제공할 것이다. 원가 전가의 시차 효과와 맞물려 전해액 시장은 여전히 일부 상승 여력이 있다.

나트륨이온전지:

국경절 연휴 기간 나트륨이온전지 산업사슬은 대체로 연휴 전 구도를 유지했으며 뚜렷한 변화는 없었다.소재 측면에서 주류 양극재 생산업체들은 계획대로 교대 생산을 진행했다. 일부 기업은 연휴 중반부터 정비를 위한 가동 중단에 들어갔고, 위탁 가공 업체가 공급 연속성을 보장하여 핵심 고객 주문 납품에는 영향이 없었다. 신규 체결된 만 톤급 생산라인의 건설은 정상적으로 진행되었다. 음극재 측면에서는 일부 기업이 계획대로 신규 생산라인의 디버깅 및 시험 생산 준비를 진행했으며, 일정은 변동 없이 10월 말 생산 준비 완료, 11월 중순 일괄 납품을 목표로 하고 있다. 연휴 기간 원자재 가격은 전반적으로 안정적이었으며, 인계 원자재는 하락 후 낮은 수준을 유지했고, 대나무 기반 원자재 가격은 안정적이었으며, 코코넛 껍질 탄소는 연휴 전 수준을 유지했다. 전지 셀 측면에서는 "9~10월 성수기" 납품 속도가 지속되었고, 에너지저장 프로젝트의 연말 전 계통 연계 완료에 대한 명확한 지침이 있었다. 주력 제품 가격은 약 0.6위안/Wh 수준을 유지했으며 새로운 가격 조정은 없었다.

재활용:

원자재 측면에서 탄산리튬 가격은 연휴 후 첫 거래일 약세로 출발한 뒤 반등했으며,현물 가격 중심은 연휴 전보다 소폭 상승하여 우선 톤당 12만 위안 이상에서 안정세를 보였다. 황산니켈 가격은 약세 흐름을 이어가며 소폭 하락했고, 황산코발트 가격은 계속 하락했다. 오늘 삼원계/리튬코발트산화물 및 LFP 소재 유형별로 보면, LFP 습식제련의 경우: LFP 전극 블랙매스를 예로 들면 현재 LFP 전극 블랙매스 가격은 리튬 함량 1%당 5,800~6,250위안으로 연휴 전 대비 리튬 함량 1%당 50위안 상승했다. 연휴 후 하류의 재고 보충 수요가 재개되면서 문의 활동이 연휴 전보다 뚜렷하게 회복되었으나, 시장은 10월 생산 계획에 대해 여전히 대체로 관망하는 분위기이며 실제 거래는 아직 크게 활성화되지 않았다. LFP 배터리 블랙매스 가격은 현재 리튬 함량 1%당 5,050~5,450위안이며, 전극 블랙매스와의 가격 차이는 리튬 함량 1%당 약 750~800위안의 높은 수준을 유지하고 있다. 삼원계 및 LCO의 경우, 삼원계 전극 블랙매스의 니켈·코발트 지급률은 약 72.5~74%로 연휴 후 첫날 안정세를 보였으며, 일부 하이니켈 8계·9계 삼원계 전극 블랙매스 거래는 여전히 약 76~77% 수준이다. LCO 전극 블랙매스의 코발트·리튬 지급률은 69.5~71.5%이며, LCO 배터리 블랙매스의 코발트·리튬 지급률은 66~69%이다. 현재 이차 황산코발트 가격이 지속적으로 하락하고 있으며, 하류 LCO 습식제련 기업들의 구매 태도는 여전히 매우 신중하여 시장 거래가 부진하고 가격도 삼원계 부문보다 지속적으로 낮은 수준에 머물고 있다.

하류 및 최종 수요:

이번 주 해외 배터리 캐빈의 내년 프로젝트 협상이 점차 증가했으며,유럽은 대형 배터리 셀 형태로 납품되고 있다. 대형 셀의 해당 시스템 가격은 기존 5MWh 솔루션보다 5%~10% 낮을 것으로 예상되기 때문이다. 이에 따라 일부 기업은 실제로 가격 하락 추세를 보이고 있다. 9월 17일, 웨이창더위 계통 연계형 독립 ESS 종합 시범 프로젝트의 297MW/1188MWh LFP 배터리 에너지저장시스템 설비 조달 낙찰 후보가 발표되었다. 세부 내용은 다음과 같다. 1순위 낙찰 후보: 톈진루이위안전기유한공사, 단가: 0.5215위안/Wh; 2순위 낙찰 후보: 양광전원유한공사, 단가: 0.5111위안/Wh; 3순위 낙찰 후보: 선전커루전자유한공사, 단가: 0.52위안/Wh

뉴스:    

[광저우선물거래소, 수산화리튬 선물·옵션 계약 및 관련 규칙에 대한 의견 수렴 공고 발표]광저우선물거래소는 수산화리튬 선물·옵션 계약 및 관련 규칙에 대한 의견 수렴 공고를 발표했다. 수산화리튬 선물·옵션 업무 규칙(의견 수렴안)에 따르면, 수산화리튬 선물 계약의 거래 단위는 1mt/계약이다. 수산화리튬 선물 계약의 호가 단위는 위안(RMB)/mt이다. 수산화리튬 선물 계약의 최소 가격 변동폭은 20위안/mt이다. 수산화리튬 선물 계약의 거래당 최대 주문 수량은 1,000계약이고, 최소 주문 수량은 1계약이다. 거래소는 시장 상황에 따라 이를 조정하고 별도로 공고할 수 있다. 수산화리튬 선물 계약의 인도월 이전 월의 일일 가격 제한폭은 전 거래일 결제가의 5%이고, 인도월에는 7%이다.

[골드만삭스, CATL과 Zenergy를 중국 배터리 섹터 핵심 종목으로 선정]골드만삭스는 CATL과 Zenergy를 중국 배터리 섹터의 핵심 종목으로 선정했으며, 전기차 및 에너지 저장 수요가 지속적으로 성장함에 따라 업계 점유율이 규모, 기술, 비용 우위를 갖춘 기업으로 더욱 집중될 것으로 전망했다. 이 중 CATL은 해당 섹터 최우선 추천 종목으로 유지되었다. 골드만삭스는 CATL의 전력 배터리 사업이 견고한 수익성 기반을 갖추고 있으며, 향후 더 중요한 성장 동력은 에너지 저장 및 통합 에너지 솔루션에서 나올 것으로 보았다. 사업이 순수 배터리 셀 판매에서 시스템 통합 및 서비스로 확장됨에 따라 프로젝트당 가치와 이익률이 개선될 것으로 예상된다. 골드만삭스는 CATL H주에 12개월 목표주가 947홍콩달러를, A주에 목표주가 565위안을 제시했다. Zenergy에 대해서는 고객 확대, 가동률 개선, 에너지 저장 사업 발전을 통한 지속적인 시장 점유율 확대를 긍정적으로 평가하며, 향후 EBITDA 성장률이 커버리지 배터리 기업 중 상위권에 들 수 있을 것으로 전망했다. 골드만삭스는 매수 의견과 목표주가 9홍콩달러를 유지했다. (진스 데이터 APP)

[파키스탄: 중동 석유 위기로 전기차 전환 가속화]파키스탄 고위 정부 관리는 유가 급등과 휘발유 차량으로의 전환 매력 감소로 인해 파키스탄이 전기차 보급 목표를 예정보다 앞당겨 달성할 것으로 예상된다고 밝혔다. 작년에 발표된 정책에 따라 정부는 2030년까지 신차 판매의 30%를 전기차가 차지하는 것을 목표로 하고 있다. 파키스탄 총리의 산업·생산 담당 보좌관인 하룬 아크타르는 중동 분쟁 발발 이후 연료비 상승으로 소비자가 전기차의 높은 구매 비용을 회수하는 데 필요한 기간이 단축되었다고 말했다. 그는 "작년 전기차 정책에서 설정한 목표가 더 일찍 달성될 것으로 생각한다. 유가 상승으로 전기차 비용 회수 기간이 1년에서 1년 반으로 단축되었기 때문이다."라고 밝혔다. 사람들은 이제 더 이상 휘발유 비용을 지불하지 않아도 된다는 혜택을 깨닫기 시작하고 있다." (진10 데이터 앱)

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