SMM 구리 모닝 브리핑 | 2026년 10월 9일 금요일

간밤 LME 구리는 매도 포지션 증가로 1.09% 하락 마감했고, SHFE 구리는 매수 포지션 감소로 1.22% 하락 마감했다. 미국 연준 인사들이 추가 금리 인상을 시사했고, 중동 긴장 재점화로 인플레이션 우려가 커지면서 구리 가격이 하방 압력을 받았다. 구리 가격은 오늘 약세 흐름 속에서 횡보할 것으로 예상된다.

I. 야간 선물

LME 구리:

시가 $14,448/mt, 고가 $14,646.5/mt, 저가 $14,290/mt, 종가 $14,294.5/mt로 1.09% 하락했다. 거래량은 24,000롯, 미결제약정은 262,000롯으로 전 거래일 대비 1,994롯 증가해 매도 포지션 증가를 반영했다.

SHFE 구리 최다 거래 2611월물:

시가 109,820위안/mt, 고가 109,920위안/mt, 저가 108,770위안/mt, 종가 108,910위안/mt로 1.22% 하락했다. 거래량은 44,000롯, 미결제약정은 191,000롯으로 전 거래일 대비 3,018롯 감소해 매수 포지션 감소를 반영했다.

II. 뉴스

(1) 이란의 아바스 아락치 외무장관은 당일 인터뷰에서 이란과 미국 간 협상이 여전히 진행 중이라고 밝혔다. 이란은 "7일 내 호르무즈 해협 재개방" 제안에 대한 미국의 답변을 여전히 검토 중이며 며칠 내로 회신할 예정이다. 현지시간 10월 8일, 미국의 트럼프 대통령은 이란과 생산적인 협상이 진행 중이며 미국은 11월 3일 미국 중간선거 전에는 이란을 공격하지 않을 것이라고 말했다.

(2) 중국인민은행은 기고문을 통해 위안화 환율이 금융시장의 중요한 가격으로서 오랫동안 각계의 주목을 받아왔으며 최근 논의가 증가하고 있다고 밝혔다. 중국인민은행은 위안화 환율에 대한 정책 입장을 다음과 같이 명확히 한다. 중국의 무역 발전은 산업의 국제 경쟁력 향상에 뿌리를 두고 있다. 중국은 환율 절하를 통해 무역 경쟁 우위를 얻을 필요도 의도도 없으며, 경쟁적인 통화 평가절하를 한 적도 없다.

III. 현물 시장

1) 상하이

전기동 판매 심리는 2.85로 전월 대비 0.4 상승했고, 구매 심리는 2.78로 전월 대비 0.37 상승했다.

10월 8일, SMM 1호 전해동 현물 가격은 SHFE 구리 2610 계약 대비 톤당 600~820위안 프리미엄으로 호가되었으며, 평균 프리미엄은 톤당 710위안으로 전 거래일 대비 265위안 하락했다.

오늘 전망을 보면, SHFE 구리 선물은 장 초반 급등했다. 실수요 업체와 하류 가공 기업들은 현재의 높은 구리 가격에 대한 수용도가 더욱 낮아졌으며, 신규 주문은 아직 뚜렷한 물량 증가를 보이지 않았고 구매는 여전히 강성 수요 위주로 이루어졌다. 공급 측면에서는 국경절 연휴 기간 일부 제련소 화물이 점진적으로 도착했지만, 수입 구리 공급은 여전히 상대적으로 제한적이어서 전반적인 공급 압력은 아직 뚜렷하지 않았다. 한편, 연휴 후 첫 거래일에는 일부 시장 참여자들이 아직 완전히 업무에 복귀하지 않았고, 기업의 업무 재개 및 구매 속도도 여전히 회복 단계에 있어 전반적인 시장 거래는 비교적 부진했다.

2) 광둥

구매 심리는 2.62로 전 거래일 대비 1.02 상승했고, 판매 심리는 2.91로 전 거래일 대비 0.89 상승했다.

10월 8일, 광둥 1호 전해동 현물 가격은 최근월물 계약 대비:

고품질 구리는 톤당 400위안 프리미엄으로 호가되어 전 거래일 대비 500위안 하락했다.

표준품 구리는 톤당 100위안 프리미엄으로 호가되어 전 거래일 대비 500위안 하락했다.

SX-EW 구리는 톤당 40위안 프리미엄으로 호가되어 전 거래일 대비 500위안 하락했다.

전반적으로 연휴 후 재고가 급증하고 주요 판매자들의 적극적인 가격 인하가 더해져 프리미엄이 크게 하락했다.

3) 수입 구리

10월 8일:

평균 창고증권 가격은 톤당 125달러로 전 거래일 대비 6달러 상승했으며, 가격 범위는 톤당 110~140달러였다.

평균 선하증권 가격은 톤당 120달러로 전 거래일 대비 6달러 상승했으며, 가격 범위는 톤당 100~140달러였다.

평균 EQ 구리(CIF 선하증권) 가격은 톤당 55달러로 전 거래일 대비 2달러 상승했으며, 가격 범위는 톤당 46~64달러였다.

호가는 10월 도착 화물 기준이었다.

연휴 후 첫 거래일, 선물월 SHFE/LME 가격 비율은 여전히 불리했지만, 국내 무역 프리미엄이 높아 현물 수입은 수익성이 있었다. 장중 수입 동 시장의 현물 공급은 한정적이었고, 공급자들은 가격을 고수했으며, 특히 등록 동의 경우 호가가 상대적으로 높았고 실제 거래는 드물었다.

4) 재생 동

10월 8일 11시 30분 선물 종가는 톤당 111,710위안으로 전 거래일 대비 1,340위안 상승했고, 현물 평균 프리미엄은 톤당 710위안으로 전 거래일 대비 265위안 하락했다.

재생 동 원료 가격은 전주 대비 톤당 400위안 상승했고, 판매 심리 지수는 2.55로 상승했으며, 구매 심리 지수는 2.03으로 상승했다. 전해 동과 고철 동의 가격 차이는 톤당 4,604위안으로 전주 대비 673위안 확대되었고, 전해 동봉과 재생 동봉의 가격 차이는 톤당 1,820위안이었다.

SMM 조사에 따르면, 연휴 후 첫 거래일에 재생 동봉 업체들은 연휴 기간 원료 재고 입고가 부족하여 당일 적극적으로 구매에 나섰다. 연휴 후 동 가격이 급등하면서 재생 동 원료 트레이더들의 매도 의지가 강했고, 재생 동 원료 시장의 거래는 비교적 활발했다.

IV. 재고 (9월 30일)

상하이 사회 재고는 49,200톤으로 전주 대비 2,000톤 감소했고, 장쑤 사회 재고는 12,700톤으로 전주 대비 2,600톤 감소했다.

V. 가격 전망

거시:

미국 연준 위원들은 계속해서 매파적 신호를 내보냈다. 월러는 추가 금리 인상이 여전히 필요하지만 반드시 연속적으로 단행할 필요는 없다고 밝혔고, 무살렘은 향후 6~9개월 내에 한 차례 더 금리 인상이 필요할 수 있다고 보았다. 지정학적으로는 중동 분쟁 지속과 미국 멕시코만 허리케인으로 인한 공급 차질 위험이 한때 유가를 끌어올려 인플레이션 우려를 부추겼다. 이후 트럼프가 미국과 이란이 생산적인 논의를 진행 중이며 11월 3일 중간선거 전에는 이란을 공격하지 않을 것이라고 밝히면서 유가는 하락세로 돌아섰다. 거시 정책 기대와 지정학적 긴장의 반복으로 동 가격은 압박을 받았다.

펀더멘털:

공급 측면에서는 국내 및 수입 화물이 계속해서 항구에 도착하여 시장에 유입되면서 현물 공급이 점차 증가했다. 수요 측면에서는 소비가 점차 전통적인 비수기로 접어들면서 하류 기업들의 구매는 여전히 필요에 따른 구매가 주를 이루었다.

전반적으로 구리 가격은 오늘 약세 흐름 속에서 횡보할 것으로 예상됩니다.

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