달러 강세가 구리 가격에 부담, 야간 구리 가격 하락 마감 [SMM 구리 모닝 코멘트]

SMM 9월 29일: 간밤 LME 구리와 SHFE 구리 모두 하락 마감했으며, 양 시장 모두 롱 포지션 청산이 나타났다. 거시적 측면에서 유가 상승으로 인플레이션 우려가 심화되었고, 미국 연준의 매파적 기대감도 더해졌다. 구리 가격은 오늘 좁은 범위에서 약세 조정을 보일 것으로 예상된다.

1. 야간 선물

LME 구리: 시가 $14,478/mt, 고가 $14,481/mt, 저가 $14,396/mt, 종가 $14,478/mt로 1.05% 하락했다. 거래량은 19,000롯, 미결제약정은 260,000롯으로 전 거래일 대비 2,650롯 감소했으며, 롱 포지션이 축소되었다.

SHFE 구리 최다 거래 2611 계약: 시가 109,260위안/mt, 고가 109,370위안/mt, 저가 108,970위안/mt, 종가 109,260위안/mt로 0.16% 하락했다. 거래량은 31,000롯, 미결제약정은 184,000롯으로 전 거래일 대비 1,545롯 감소했으며, 롱 포지션이 축소되었다.

2. 거시적 측면

미국은 이란의 평화 협상 제안을 거부했다. 이 제안은 양측 간 갈등 해소와 호르무즈 해협 재개를 목표로 한 것이었다. 이 소식으로 유가가 상승했고, 미국 인플레이션 상승 우려가 다시 불거졌다. 연준 위원들의 매파적 기조 유지와 맞물려 달러 인덱스가 상승 마감하며 구리 가격에 하방 압력을 가했다.

3. 펀더멘털

공급 측면에서는 국내 화물과 수입 화물의 입고가 모두 증가하여 현물 공급 부족이 완화되었다. 수요 측면에서는 명절 전 재고 비축이 대체로 마무리되었고, 높은 프리미엄이 부담으로 작용하여 하류 구매 의향이 여전히 위축된 상태를 보였다.

재고 측면에서는 9월 28일 월요일 기준, 중국 주요 지역의 SMM 구리 재고가 전주 대비 3,500mt 증가한 70,000mt 이상을 기록했으며, 총 재고는 지난해 같은 기간의 140,000mt 수준보다 70,000mt 낮은 수준이다.