대부분의 금속 하락; LME 구리, SHFE 주석, SHFE 니켈, 원료탄 하락 주도; 탄산리튬 최대 낙폭; 금, 은, 백금, 팔라듐 급락 [SMM 정오 시황]

SMM 9월 28일 소식:

금속 시장에서:

정오 마감 기준, 국내 시장의 비철금속은 전반적으로 하락했습니다. 상하이 구리(SHFE copper)는 0.72% 하락했습니다. 상하이 알루미늄(SHFE aluminum)은 0.68% 하락했습니다. 상하이 납(SHFE lead)은 0.77% 하락했습니다. 상하이 아연(SHFE zinc)은 0.97% 하락했습니다. 상하이 주석(SHFE tin)은 1.25% 하락했고, 상하이 니켈(SHFE nickel)은 1.18% 하락했습니다.

또한, 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 선물 계약은 0.51% 하락했고, 가장 활발하게 거래된 알루미나 계약은 0.33% 상승했습니다. 가장 활발하게 거래된 탄산리튬 계약은 4.15% 하락했습니다. 가장 활발하게 거래된 금속 실리콘 계약은 0.58% 하락했습니다. 가장 활발하게 거래된 폴리실리콘 선물 계약은 1.23% 상승했습니다.

철금속은 대부분 하락했습니다. 철광석은 0.91% 하락했고, 철근과 열연코일은 모두 0.4% 이내로 하락했습니다. 스테인리스강은 0.36% 상승했습니다. 원료탄과 코크스의 경우: 가장 활발하게 거래된 원료탄 계약은 2.64% 하락했고, 가장 활발하게 거래된 코크스 계약은 0.59% 하락했습니다.

해외 비철금속의 경우, 11시 41분 기준 LME 금속은 전반적으로 하락했습니다. LME 구리는 1.01% 하락했고, LME 알루미늄은 0.92% 하락했습니다. LME 납은 0.57% 하락했고, LME 아연은 0.86% 하락했습니다. LME 주석은 1.72% 하락했습니다. LME 니켈은 0.36% 하락했습니다.

귀금속의 경우, 11시 41분 기준 COMEX 금은 2.12% 하락했고, COMEX 은은 3.74% 하락했습니다. 국내 귀금속 시장에서는: 상하이 금(SHFE gold)은 2.07% 하락했고, 가장 활발하게 거래된 상하이 은(SHFE silver) 계약은 4.09% 하락했습니다.

또한, 정오 마감 기준 가장 활발하게 거래된 백금 선물 계약은 1.72% 하락했고, 가장 활발하게 거래된 팔라듐 선물 계약은 2.95% 하락했습니다.

정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 유럽 항로 컨테이너 운임 지수 선물 계약은 5.11% 상승하여 2,888포인트를 기록했습니다.

9월 28일 11시 41분 기준, 일부 선물 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

아연: 오늘 #0 아연의 주류 거래 가격은 톤당 26,355~26,650위안에 집중되었으며, 솽옌(Shuangyan) 거래는 없었습니다. #1 아연의 주류 거래 가격은 톤당 26,285~26,580위안이었습니다. 오전 장에서 다음 달 날짜가 찍힌 송장 화물은 SMM 평균 가격 대비 톤당 60~70위안 프리미엄으로 호가되었으며, 계약 대비 호가는 아직 없었습니다...

거시경제 동향

국내:

[국가통계국: 1~8월 규모 이상 공업기업 이익 15.7% 증가, 전자 산업이 이익 성장에 뚜렷한 기여] 국가통계국 데이터에 따르면, 1~8월 공업 생산의 안정적인 성장과 공산품 가격 상승 폭 확대에 힘입어 규모 이상 공업기업의 영업 수익은 전년 동기 대비 6.6% 증가했고, 규모 이상 공업기업의 이익은 전년 동기 대비 15.7% 증가했으며, 누적 성장률은 올해 들어 두 자릿수를 유지했습니다. 업종별로 보면, 광업 이익은 35.1% 증가했고, 제조업 이익은 17.4% 증가했으며, 전력·열·가스·수도 생산 및 공급 이익은 12.0% 감소했습니다. 8월에는 지난해 같은 기간의 높은 기저 영향으로 규모 이상 공업기업의 이익 성장률이 다소 둔화되어 전년 동기 대비 4.2% 증가했습니다. 영업 수익에서 영업 비용을 차감한 총이익 기준으로 계산하면, 규모 이상 공업기업의 총이익은 7.5% 증가하여 전월보다 1.9%포인트 빨라졌습니다.

[인민은행 역환매조건부채권(역레포) 운영으로 당일 1,603억 위안 순회수] 인민은행은 오늘 1,390억 위안 규모의 7일물 역레포, 6,610억 위안 규모의 익일물 역레포, 3,000억 위안 규모의 14일물 역레포를 실시했습니다. 오늘 6,000억 위안 규모의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)와 6,603억 위안 규모의 7일물 역레포가 만료됨에 따라, 당일 1,603억 위안의 순회수가 이루어졌습니다. (진스 데이터 앱)

미국 달러:

11시 41분 기준, 미국 달러 지수는 0.08% 상승한 101.11을 기록했습니다.

CME "페드워치(FedWatch)"에 따르면: 연준이 10월 회의에서 금리를 3.75%~4.00%로 동결할 확률은 35.2%이고, 25bp 인상할 확률은 64.8%입니다. 12월까지 연준이 금리를 3.75%~4.00%로 동결할 확률은 7.6%이고, 누적 25bp 인상할 확률은 41.6%, 누적 50bp 인상할 확률은 50.9%입니다.

미국 재무장관 베센트는 연준 정책 입안자들이 금리에 대해 "열린 자세"를 유지해야 한다고 말했습니다. 그는 AI와 규제 완화로 인한 생산성 향상이 미국 인플레이션을 억제하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다. 베센트는 트럼프가 지명한 연준 의장 워시가 미국 경제가 1990년대 인터넷 붐과 유사한 성장 성과를 거두고 있거나 심지어 "더 중요한" 성과를 거두고 있다는 점을 이미 "충분히 인지하고 있다"고 말했습니다. 베센트는 당시 연준 의장 그린스펀이 "경제가 움직이도록 내버려 두었다"며, "연준 이사회와 정책 입안자들은 규제 완화 요인이 관련되어 있기 때문에 열린 마음을 유지해야 한다"고 언급했습니다. 베센트는 또한 "근원 인플레이션은 매우 안정적이었으며, 사실 지난 몇 달 동안 다소 하락했다"고 말했습니다.

클리블랜드 연은 총재 베스 해맥은 최근 미국 국채 수익률의 급등은 시장이 인플레이션 둔화에 대한 신뢰를 잃었기 때문이 아니라, 주로 실질 금리 상승, 강력한 경제 전망, 재정 정책, 투자자 자금 경쟁에 기인한다고 말했습니다. 그녀는 인플레이션 기대가 여전히 "기본적으로 잘 고정되어 있다"고 말했지만, 인플레이션이 연준의 2% 목표를 지속적으로 상회하는 것은 여전히 실질적인 비용을 초래하며 경제 계획과 임금 압력에 영향을 미칠 수 있다고 밝혔습니다. 해맥은 현재 가장 큰 인플레이션 위험은 대중이 높은 인플레이션이 오래 지속될 것이라고 믿기 시작하는 "인플레이션 심리"의 형성이라고 말했습니다. 그녀는 인플레이션이 몇 년 연속 목표치를 상회했으며, 미국 연준은 인플레이션을 2% 목표로 다시 낮추기 위해 통화 정책이 제한적으로 유지되도록 해야 한다고 언급했습니다. 채권 시장에 대해 해맥은 수익률 상승이 부분적으로 연준 정책과 정부 재정 정책에 대한 시장의 재평가를 반영하는 한편, AI 및 기술 부문의 투자 수요도 채권 시장과 투자 자본을 두고 경쟁하고 있다고 말했습니다. 그녀는 또한 현재 미국의 재정 경로가 지속 불가능하다고 말했습니다.

아폴로 글로벌 매니지먼트의 수석 이코노미스트 토르스텐 슬록은 기록적인 디젤 가격으로 인한 인플레이션 위협이 연준의 현재 예상을 초과할 수 있다고 경고했습니다. 연료 비용이 근원 소비자물가지수에 반영되고 있기 때문입니다. 슬록은 디젤 관련 운송 비용이 휘발유 가격과는 다른 영향을 미친다고 말했습니다. 상품 운송은 소매 공급망에서 데이터 센터 건설에 이르기까지 비즈니스 활동에 매우 중요하기 때문에 수요의 비탄력성이 높고, 가격 인상은 결국 기업과 소비자에게 전가될 것입니다. 연준이 2023년 이후 첫 금리 인상을 단행한 후 통화 정책을 수립하는 과정에서 디젤 가격 상승의 영향은 특히 중요합니다. 인플레이션은 여전히 중앙은행의 2% 목표를 크게 상회하고 있습니다. 소위 근원 인플레이션 지표는 에너지 요인을 제거하는데, 슬록은 연준이 디젤 가격 상승을 단순히 일시적인 현상으로 취급할 수 없다고 믿습니다. 파급 효과를 통해 근원 인플레이션 항목에 영향을 미칠 것이기 때문입니다. (진스 데이터 앱)

데이터:

오늘 미국 9월 댈러스 연은 기업 활동 지수 등의 데이터가 발표될 예정입니다. 또한 영란은행 부총재 램스덴의 양적 긴축 관련 연설, 연준 이사 보우먼의 연설, ECB 총재 라가르드의 유럽의회 경제통화위원회 분기별 대화에서의 증언도 주목할 필요가 있습니다.

원유:

11시 41분 기준, 두 가지 유종 모두 상승세를 보였으며, WTI는 1.19%, 브렌트유는 1.07% 상승했습니다.

이란이 호르무즈 해협 재개방에 대한 7일간의 제안을 트럼프가 거부하면서, 이 핵심 수로의 추가 개방 지연 위협이 심화되어 WTI 원유와 브렌트 원유가 한때 1% 이상 상승 개장했습니다. 트레이더들은 호르무즈 해협의 실제 통과 흐름을 계속 주시할 것입니다. 트럼프는 토요일 밤 해협에서 "기록적인" 양의 석유가 추출되었다고 말했습니다. 지역 긴장은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. (진스 데이터 앱)

미국 대통령 트럼프는 우크라이나 대통령 젤렌스키와 통화하여 정유소 공격에 대해 "진정하라"고 요청했으며, 디젤 부족을 우크라이나의 러시아 정유소 공격 탓으로 돌렸습니다. 미국은 디젤 수출 금지를 "매우 심각하게" 고려하고 있으며, 이 조치를 시행할 수 있지만 휘발유 가격이 소폭 상승할 수 있습니다. (진스 데이터 앱)

현물 시장 개요:

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