[SMM 분석] 인도네시아, 에너지 부문 BLU 설립 계획…석탄 조달 및 DMO 메커니즘 추가 명확화 필요

인도네시아 정부는 공공 이익을 위한 전력 공급을 보호하기 위해 발전소에 석탄과 천연가스를 공급하는 에너지 부문 공공서비스기관(이하 “BLU Energi”) 설립을 위한 대통령령(RPerpres) 초안을 마련 중이다. BLU Energi는 에너지광물자원부(ESDM)의 위임과 감독 아래 운영될 예정이다.

대통령령 초안은 아직 확정되지 않았다. 그러나 초안에 따라 BLU Energi에 부여된 조달 및 공급 관리 기능으로 인해, 기존 국내 석탄 공급 메커니즘, 특히 국내시장의무(DMO)와의 관계 및 향후 석탄 조달 방식에 시장의 관심이 집중되고 있다.

BLU Energi의 기능

BLU Energi는 발전용 석탄 및 천연가스 공급 보장, 공급 효율성 제고, 적정 전기요금 유지, 국내 에너지 활용 최적화를 통해 국가 에너지 안보를 더욱 강화하는 것을 목표로 한다.

제4조에 따라 BLU Energi는 발전소 수요 통합, 조달 계획 수립, 석탄 및 천연가스 조달·배분, 공급 관리, 공급 연속성 보장을 담당한다. 장기 계약 또는 현물 계약을 통해 석탄과 천연가스를 조달하여 발전소에 판매할 수 있으며, 국가 에너지 비축량도 관리한다.

[도표: 제2조에 따른 BLU Energi 설립 목적]

따라서 제안된 체계는 BLU Energi에 공급 조정에 국한되지 않고 석탄 조달 및 공급 관리에 직접적인 역할을 부여하게 된다.

DMO 메커니즘이 이미 있는데 BLU Energi가 필요한 이유는?

BLU Energi는 공공 이익을 위한 발전용 석탄 조달을 보다 집중적으로 관리하는 방식을 채택할 것이다. 기존 DMO 메커니즘에서는 석탄 생산자가 승인된 RKAB와 정부 할당량에 따라 국내 공급 의무를 이미 부담하고 있다. 반면 BLU Energi는 발전소 수요를 통합하고, 다양한 공급원으로부터 석탄을 조달하며, 비축량을 관리하고, 발전소 수요에 따라 공급을 배분할 수 있다.

이로 인해 BLU Energi가 기존 국내 석탄 조달 메커니즘을 대체할지, 통합할지, 아니면 보완할지에 대한 시장의 의문이 제기되고 있다. BLU Energi가 기존 조달을 주로 통합한다면, 그 역할은 새로운 석탄 공급 의무를 추가하지 않고 공급 조정 개선과 공급 연속성 확보에 더 집중될 수 있다. 그러나 BLU Energi의 조달이 기존 DMO 할당 메커니즘과 독립적으로 운영된다면, 최종 규정에서 두 메커니즘 간의 관계를 더욱 명확히 할 필요가 있다.

석탄 조달 및 공급 관리

제8조에 따라 BLU Energi는 생산 단계의 IUP, IUPK, PKP2B 보유자와 석탄 운송·판매 허가를 보유한 기업으로부터 석탄을 조달할 수 있으며, BLU Energi 자체 또는 계열사가 운영하는 광산에서도 조달할 수 있다. 천연가스는 장관이 정한 국내 할당 물량, 석유·가스 거래업자 및 기타 공급원에서 조달할 수 있다. 초안은 또한 조달 시 장관이 정한 가격과 공급 신뢰성을 고려하도록 규정하고 있다.

공급 연속성을 보장하기 위해 BLU Energi는 비축량을 관리하고, 공급원을 다변화하며, 지역 간 또는 발전소 간 석탄을 재배분하고, 비상사태나 공급 차질 시 조달을 신속히 진행할 수 있으며, 발전소 수요에 따라 공급 우선순위를 정할 수 있다.

또한 초안은 BLU Energi가 석탄 및 천연가스 가격 변동을 관리하기 위해 헤지 수단을 사용할 수 있도록 허용하고, 불가항력이나 에너지 비상사태 발생 시 특별 조치를 취할 수 있도록 한다.

대통령령 시행 전에 체결된 석탄 공급 계약과 기존 천연가스 할당, 이용 및 가격 결정 방식은 해당 계약이나 방식이 만료될 때까지 유효하다.

석탄 공급 및 가격 책정의 주요 쟁점

석탄 시장에서 현재 가장 큰 불확실성은 BLU Energi의 조달 메커니즘이 기존 DMO 요건과 어떻게 연계될 것인가이다.

초안은 BLU Energi를 통해 공급된 석탄이 석탄 생산자의 기존 DMO 의무에 포함될 수 있는지 아직 명확히 밝히지 않았다. BLU Energi가 기존 국내 석탄 할당 체계 내에서 조달할지, 아니면 추가 조달 경로를 구축할지도 불분명하다.

BLU Energi의 조달 물량이 기존 DMO 의무에 포함될 수 있다면, 그 역할은 주로 국내 석탄의 집중 조달 및 유통 채널로 기능할 수 있다. 이러한 조달이 별도로 집계될 경우, 석탄 생산업체들은 최종 규제 체계에 따라 추가적인 내수 공급 의무를 부담할 수 있다. 업계 관계자들은 또한 제안된 조달 메커니즘과 기존 DMO 제도 간의 관계에 대한 추가적인 명확화를 요구해 왔다.

이 문제는 일부 석탄 생산업체의 실제 내수 석탄 할당량이 정부 배분과 발전소 수요에 따라 일반적인 DMO 기준인 25%를 초과할 수 있기 때문에 특히 주목할 만하다.

또 다른 핵심 쟁점은 BLU Energi가 석탄 조달 가격을 어떻게 결정할 것인가이다. 현재 공익을 위한 발전용 석탄은 규제 가격 메커니즘의 적용을 받으며, 6,322 kcal/kg GAR 석탄의 기준 가격 상한은 FOB 선적 기준 톤당 70달러이다. BLU Energi의 조달이 동일한 가격 메커니즘을 계속 사용할지 아니면 다른 방식을 채택할지는 아직 불분명하다.

석탄 생산업체에게 BLU Energi의 조달 물량이 DMO에 어떻게 산입되는지, 그리고 어떤 석탄 조달 가격이 적용되는지는 내수 판매 물량 배분과 수출 가능 물량에 영향을 미칠 것이다.

PLN 및 IPP에 대한 영향

제안된 BLU Energi는 석탄 조달 및 유통에 더 깊이 관여함으로써 기존의 발전용 석탄 공급 계약을 변화시킬 수도 있다.

초안은 BLU Energi가 석탄을 조달하여 발전소 수요에 따라 배분하거나 판매할 수 있도록 허용한다. 이는 특히 조달 비용, 계약 구조, 공급 요건의 차이를 고려할 때 PLN 자체 발전소와 민자발전사업자(IPP) 간에 석탄 공급이 어떻게 배분될지에 대한 시장의 관심을 불러일으켰다.

또한 초안은 BLU Energi가 헤지 수단을 사용할 수 있도록 허용하는데, 이는 해당 기관이 석탄 조달에서 발생하는 상품 가격 위험의 일부를 부담할 수 있음을 시사한다.

따라서 최종 규정은 BLU Energi의 조달 및 유통 기능이 기존 공급 계약과 어떻게 연계될지, 그리고 다양한 유형의 발전소의 석탄 수요가 어떻게 처리될지를 더욱 명확히 할 필요가 있을 것이다.

SMM 견해

SMM은 석탄 시장의 핵심 질문은 BLU Energi가 궁극적으로 기존 DMO 체계 내에서 운영될 것인지, 아니면 독립적인 조달 메커니즘을 구축할 것인지 여부라고 본다. 이는 BLU Energi가 기존 국내 석탄 조달을 주로 통합할지, 아니면 기존 시장을 넘어 새로운 조달 채널을 추가할지 여부를 결정할 것이다.

석탄 생산자에게는 BLU Energi의 조달 물량이 DMO에 어떻게 산입되는지와 적용되는 석탄 조달 가격이 특히 중요할 것인데, 이 두 가지 요소가 국내 석탄 공급 의무와 내수 및 수출 판매 간 균형에 영향을 미칠 수 있기 때문이다.

RPerpres가 아직 마련 중인 만큼, BLU Energi의 조달 권한, 기존 DMO 요건과의 관계, 석탄 가격 결정 메커니즘은 시장이 주시해야 할 핵심 쟁점으로 남아 있다.