현물 프리미엄 상승, 시장 호가 견조 유지 [SMM 광둥 현물 주간 리뷰]

NewPhotonics와 Tower Semiconductor가 AI 인프라용 레이저 통합 광엔진의 대량 출하를 발표했다. 800G 및 1.6T PIC는 Tower의 PH18DA 실리콘 포토닉스 플랫폼에 InP 부품을 이종 집적하여 레이저, SOA, 변조기, 광검출기를 단일 칩에 구현했다. 6.4T NPO 칩셋의 대량 출하는 2027년 상반기로 계획되어 있다. SMM은 이것이 AI 광 인터커넥트 수요가 InP 소자 수요로 이어지고 있으며, 고순도 인듐 소비를 뒷받침하는 신호라고 판단한다. 다만 출하량과 InP 사용 강도는 공개되지 않아 단기적인 인듐 수요 증가 효과는 아직 정량화할 수 없다.

Blue Moon Metals는 Oregon주에 위치한 Turner 구리-금 VMS 광상의 지분 100%를 Gold Coast Mining으로부터 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표했다. 인수 대가는 현금 470만 달러, 20일 VWAP 기준 약 2,700만 달러 상당의 Blue Moon 주식 4,778,761주, 그리고 지하 탐사·개발 허가, 채굴 허가 및 상업 생산과 연계된 최대 700만 달러의 마일스톤으로 구성된다. 거래 종결은 TSX Venture Exchange 승인 및 일반적인 조건을 전제로 2026년 11월로 예상된다. Turner는 구리, 금, 아연, 은, 코발트를 함유한 과거 생산 이력이 있는 Cyprus형 VMS 광상이다. 2010년 역사적 추정치에 따르면 확인 매장량 244만 7,000쇼트톤(아연 품위 2.65%)과 추정 매장량 208만 4,000쇼트톤(아연 품위 2.78%)이 보고되었다. 회사는 탐사 시추 및 지하 개발 허가에 12~18개월이 소요될 것으로 예상하고 있다.

[최종 수요 부진, 산화아연 가동률 하락] 최종 수요 측면에서 보면, 고무용 산화아연 분야의 타이어 기업 주문이 전반적으로 약세를 보이며 산화아연 구매는 여전히 필요 시에만 이루어지고 있다. 탈황 분야의 주문도 부진하여 수요가 계속 침체된 상태이다...