[SMM 마그네슘 주간 리뷰] 명절 전 재고 비축 기대에 못 미쳐, 마그네슘 산업 체인 엇갈리며 부진하게 흘러가다

1 시장 검토

1 백운석

이번 주 1-3cm 백운석(우타이)의 공장도 가격은 세금 제외 128위안/톤으로 전주 대비 보합이었고, 2-4cm 백운석(우타이)의 공장도 가격은 세금 제외 158위안/톤으로 전주 대비 보합이었다.

이번 주 국내 백운석 도착 가격은 전반적으로 안정적이었으며, 주류 호가가 견조하게 유지되었고 도착 가격은 170-180위안/톤에 집중되었다. 공급 측면에서는 산시 우타이의 핵심 대형 백운석 광산이 계속 가동 중단 상태를 유지하면서 현지 고품위 광석의 유통이 축소되어 지역 공급이 비교적 타이트한 상황이 지속되었다. 이에 따라 1차 마그네슘 제련소들은 조달 전략을 조정하여 허난 허비, 산시 다퉁, 후베이 스옌 등으로 구매 범위를 확대하여 주요 보충 공급원으로 삼았다. 외부 공급이 보충되면서 전반적인 시장 공급이 보다 풍부해져 기존의 수급 불균형이 완화되었고, 각 산지의 도착 호가에는 뚜렷한 변동이 나타나지 않았다. 단기적으로는 광산 재개 소식이 명확해지기 전까지 백운석 가격은 안정세를 유지할 것으로 예상된다.

1.2.1 마그네슘 잉곳(푸구, 선무 - 주요 산지)

이번 주 마그네슘 가격은 약세에서 강세로 전환되었다. 본고 마감 시점 기준 주요 산지의 99.90% 마그네슘 잉곳 주류 호가는 15,750-15,850위안/톤으로 전주 대비 50위안/톤 하락했다.

이번 주 국내 마그네슘 가격은 저점에서 점진적으로 횡보하며 안정세를 보였다. 주 초반 마그네슘 잉곳 가격은 지난주의 완만한 하락세를 이어갔다. 양대 명절이 다가옴에 따라 1차 마그네슘 제련소들은 재고와 자금의 이중 압박에 직면했다. 자금 회수와 선물 선판매를 위해 판촉에 나서면서 99.9% 마그네슘 잉곳 가격을 15,750위안/톤까지 끌어내렸다. 이 가격 수준에서 원가 지지와 일부 생산업체들의 기존 출하 계획 완료로 인해 저가 판매 의향이 약화되었고, 마그네슘 가격은 점차 하락을 멈추고 저점 횡보 조짐을 보였다. 수요 측면에서는 대외 무역의 명절 전 재고 보충이 거의 마무리 단계에 접어들었고, 이번 주 구매는 주로 내수 재고 보충용으로 이루어져 시장 거래가 질서 있게 진행되었다. 일부 생산업체들이 시험적으로 호가를 올려 하류 구매자들의 반응을 살폈지만, 하류의 높은 가격 수용도가 낮아 마그네슘 가격은 상승 동력을 얻지 못했다. 이후 가격은 다시 하락하며 전반적으로 횡보 구간을 유지했다.

1.2.2 마그네슘 잉곳(톈진항 - 중국 FOB)

이번 주 중국 FOB 가격은 톤당 2,250~2,350달러로 제시되었으며, 평균가는 톤당 2,300달러였다. 이번 주 마그네슘 잉곳 FOB 가격은 전주 대비 보합세를 보였다.

이번 주 마그네슘 잉곳 시장은 여전히 침체된 분위기를 이어갔으며, 대외 무역도 국내 하락세를 따라갔다. 양대 명절이 다가오면서 대부분의 트레이더들은 명절 전 비축 주문에 뚜렷한 증가가 없다고 보고했으며, 전통적인 '9~10월 성수기'도 기대에 미치지 못했다. 공급 측면에서는 국내 마그네슘 잉곳 가동률과 생산량에 큰 변화가 없었고, 공급 압력이 지속적으로 누적되며 재고가 증가했다. 트레이더와 하류 구매자들은 강한 약세 심리를 유지했다. 수요는 지속적으로 약세를 보였으며, 7월과 8월 대외 무역 총수출량은 2개월 연속 감소했다. 해외 신규 주문 회복이 기대에 미치지 못하면서 시장 거래 활성도가 위축되었다. 지정학적 갈등, 높은 해상 운임, 해외 경기 회복 부진이 공동으로 수요를 압박했다. 현재 공급 강세-수요 약세 구도 하에서 마그네슘 잉곳은 상하방 여지가 제한된 박스권 시장에 갇혀 있다. 단기적으로 국경절 전 구매가 여전히 부진할 경우, 명절 후 구매 의향이 반등할 수 있으며 마그네슘 잉곳 대외 무역은 횡보세를 이어갈 가능성이 크다.

1.3 마그네슘 분말

이번 주 중국 20~80메시 마그네슘 분말의 세금 포함 주류 공장 출고가는 톤당 17,000~17,100위안이었으며, 중국 FOB 가격은 톤당 2,410~2,510달러였다.

이번 주 마그네슘 분말 시장은 여전히 침체된 분위기를 유지했다. 하류 철강 탈황 조달은 경직성 수요를 유지했지만, 양대 명절 전 비축 수요는 예년 같은 기간보다 약했다. 하류 기업들은 주로 자체 재고를 소진했으며, 실제 거래량의 뚜렷한 증가는 없었다. 수출 측면에서는 이중 용도 품목에 대한 수출 통제 강화와 해외 수요 약세의 영향으로 마그네슘 분말 수출이 계속 압박을 받고 있다. 전반적으로 마그네슘 분말 시장은 뚜렷한 수요 성장이 부족했다. 마그네슘 잉곳의 원가 지지가 하단을 형성했지만 상승 여력도 제한적이었다. 단기적으로 시장은 횡보세를 이어갈 것으로 예상되며, 연휴 이후 하류 재고 보충이 시작될 수 있을지 주목된다.

1.4 마그네슘 합금

이번 주 중국 마그네슘 합금의 세금 포함 주류 공장 출고가는 17,650~17,950위안/톤이었고, 중국산 마그네슘 합금의 주류 FOB 가격은 2,565~2,645달러/톤이었다.

이번 주 국내 마그네슘 합금 시장은 침체되었다. 원자재인 마그네슘 잉곳 가격의 지속적인 하락에 따라 마그네슘 합금 시세도 하락했으며, 펀더멘털은 여전히 약세를 보였다. 공급 측면에서는 주요 마그네슘 합금 가공 기업의 재고가 계속 누적되면서 가동률을 낮춰 공급 압력을 완화해야 했다. 수요 측면에서는 자동차 소비 부진이 하류로 전이되면서 자동차 부문의 마그네슘 합금 주문이 뚜렷하게 감소했고, 이륜차 수요는 거의 절반 수준으로 줄었으며 단기적으로 회복 조짐이 거의 없다. 전반적으로 마그네슘 합금 시장은 공급과 수요 모두 약세인 양상을 보였으며, 가공비는 당분간 압박을 받을 것으로 예상된다.

2 주간 요약

이번 주 마그네슘 산업 사슬은 품목별 차별화와 약보합 추세를 보였다. 공급 측면에서는 산시성 우타이 지역의 대형 백운석 광산이 여전히 가동을 멈춰 지역 내 고품위 원광 공급이 긴축되었다. 기업들은 외부 조달 채널을 확대했고, 외부 공급이 보충된 후 전반적인 백운석 공급 압력은 완화되었으며 시세는 안정세를 유지했다. 원료 마그네슘 생산업체들의 생산량은 대체로 안정적이었으나 재고는 계속 증가했다. 명절이 다가오면서 일부 생산업체는 자금 회수를 위해 가격을 인하했고, 마그네슘 가격은 원가 지지에 바닥을 다진 후 안정되었다. 마그네슘 분말과 마그네슘 합금은 원자재 가격을 따라 침체되었으며, 하류 가공 기업의 완제품 재고가 증가하면서 출하 압력을 완화하기 위해 가동률을 낮추었다.