[SMM 컴퓨팅 파워 뉴스] 중국 동부 지역 통신사 현급 910B2 임대 가능 자원이 바닥났다.

지수는 오늘 전반적으로 통합되었다. 중국 동부에서는 910B 한 묶음의 2월 임대료가 11,500위안에서 14,000위안으로 상승했다(월간 기준 21.7% 상승). 이전에 비어 있던 6~8월 용량의 거의 절반이 빠듯한 재고로 전환되었다. 운영사 자체가 시장에 진입해 10대를 임대했고, 현급 기업들의 임대 가능 자원은 바닥을 드러냈으며, 12,000위안의 직접 공급 지원은 약화되었다. 9월 23일, H200 PCIe 192대가 5년 폐쇄형 계약으로 월 98,000위안/대에 등록되었다(칭하이, 하얼빈). 이 모델이 100,000위안 아래로 떨어진 것은 이번이 처음이다. SXM 장기 계약 가격은 더 높았지만 구성이 달라 비교할 수 없었다. 국내 상승 탐색과 H200 PCIe 하락 탐색이 양방향에서 가격 범위를 좁혔다.

인듐 인화물이 오늘 미중 정상회담에서 중대한 영향을 미치는 마이너 메탈 이슈가 될 수 있을까? 중국은 2025년 2월 인듐 관련 품목에 대한 수출 통제 및 허가 요건을 도입했으며, AI 데이터센터 광 연결 확대가 인듐 인화물(InP) 웨이퍼, 에피웨이퍼 및 레이저 수요를 계속 끌어올리고 있다. 지난 5월 정상회담 이후 백악관은 인듐을 중국이 해결해야 할 핵심 광물 부족 목록에 포함시켰지만 기존 통제 해제는 발표하지 않았다. 오늘 회의에서 InP 수출 허가에 대한 추가적인 명확성이 나올지는 여전히 불확실하다. SMM은 허가 절차 개선이 해외 공급 불확실성을 완화할 수 있다고 보며, 진전이 없을 경우 AI 광 수요 증가와 소재 공급 제약 간의 긴장이 지속될 수 있다고 판단한다.

SMM은 중국 동부에서 910B2의 6개월 임대 수요가 발생했으며, 규모는 10대이고 구매자는 운영업체인 것으로 파악했다. 시장 피드백에 따르면 해당 모델의 컴퓨팅 파워 자원 재고가 빠듯한 상황이다. 같은 지역에서 7월 재고는 32대였으며, 6월부터 8월까지 15~20대가 공실로 남아 있었다. 8월에 18대가 거래된 후 월 임대료는 대당 11,500위안에서 14,000위안으로 상승했다. SMM은 두 달 사이에 거의 절반이 공실이던 상황에서 재고가 빠듯한 상태로 전환되었으며, 임대 가능한 재고가 모두 소진된 것으로 판단한다. 운영업체가 중앙 집중식 조달을 통해 임대하면서도 시장에 진입해 임차하는 현상은 이들의 자원 풀에 단계적 공백이 있음을 반영한다.