원유 6일 연속 하락, 금속 대부분 하락, 탄산리튬 3% 이상 급락, 상하이 선물거래소 니켈 1% 이상 상승, 원료탄 1% 이상 하락 [SMM 장중 코멘트]

SMM 9월 23일 소식:

금속 시장에서:

정오 마감 기준, 국내 시장의 비철금속은 대부분 하락했습니다. SHFE 구리는 0.26% 하락했습니다. SHFE 알루미늄은 소폭 하락했습니다. SHFE 납과 SHFE 아연은 모두 0.5% 이내로 하락했습니다. SHFE 주석은 0.19% 상승했고, SHFE 니켈은 1.24% 상승했습니다.

또한, 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 선물 계약은 0.47% 상승한 반면, 가장 활발하게 거래된 알루미나 계약은 0.77% 하락했습니다. 가장 활발하게 거래된 탄산리튬 계약은 3.21% 하락했습니다. 가장 활발하게 거래된 실리콘 메탈 계약은 0.88% 상승했습니다. 가장 활발하게 거래된 폴리실리콘 선물 계약은 0.39% 상승했습니다.

철금속은 대부분 하락했습니다. 철광석은 0.14% 상승했고, 철근은 0.26% 하락했으며, 열연코일은 0.18% 하락했습니다. 스테인리스는 0.69% 상승했습니다. 원료탄과 코크스에서: 가장 활발하게 거래된 원료탄 계약은 1.24% 하락했고, 가장 활발하게 거래된 코크스 계약은 0.88% 하락했습니다.

해외 비철금속 시장에서는 11시 41분 기준, LME 금속이 거의 모두 하락했습니다. LME 구리는 0.87% 하락했고, LME 알루미늄은 0.4% 하락했습니다. LME 납은 0.34% 하락했고, LME 아연은 0.73% 하락했습니다. LME 주석은 0.66% 하락했습니다. LME 니켈은 0.18% 상승했습니다.

귀금속 시장에서는 11시 41분 기준, COMEX 금은 온스당 4,376.2달러로 보합세였고, COMEX 은은 0.77% 상승했습니다. 국내 귀금속 시장에서: SHFE 금은 0.04% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 SHFE 은 계약은 0.7% 상승했습니다.

또한, 정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 백금 선물 계약은 0.98% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 팔라듐 선물 계약은 0.36% 하락했습니다.

정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 유럽 해운 선물 계약은 1.3% 상승하여 2,227.5포인트를 기록했습니다.

9월 23일 11시 41분 기준, 일부 선물의 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 #1 전해동 현물의 최근월물 대비 가격: 고품질 구리는 톤당 1,400위안의 프리미엄으로 호가되었으며, 이는 이전 거래일 대비 톤당 100위안 상승한 것입니다. 표준품 구리는 톤당 1,100위안의 프리미엄으로 호가되었으며, 이는 이전 거래일 대비 톤당 100위안 상승한 것입니다. SX-EW 구리는 톤당 1,040위안의 프리미엄으로 호가되었으며, 이는 이전 거래일 대비 톤당 100위안 상승한 것입니다. 광둥 1호 전해동 평균 가격은 톤당 112,615위안으로 전 거래일 대비 380위안 상승했고, SX-EW 동 평균 가격은 톤당 112,405위안으로 전 거래일 대비 380위안 상승했다. 현물 시장: 오늘 광둥 재고는 계속 감소해 이틀 연속 하락했는데, 주로 입고 감소와 출고 증가에 따른 것으로 추석 전 재고 비축이 늘어났기 때문이다...

거시 동향

국내:

[국가에너지국: 2026년 8월 말 기준 중국 전기차 충전 인프라(총) 2,422만 3천 대] 9월 23일, 국가에너지국은 2026년 8월 전국 전기차 충전 시설 데이터를 발표했다. 전국 충전 시설 모니터링 서비스 플랫폼 데이터에 따르면, 2026년 8월 말 기준 중국 전기차 충전 인프라(총)는 2,422만 3천 대로 전년 동기 대비 39.6% 증가했다. 이 중 공공 충전 시설(총)은 516만 대로 전년 동기 대비 19.5% 증가했으며, 총 정격 전력은 2억 6,200만 kW에 달했고 총당 평균 전력은 약 50.69kW였다. 개인 충전 시설(총)은 1,906만 3천 대로 전년 동기 대비 46.3% 증가했으며, 개인 충전 시설의 설치 전기 용량은 1억 6,300만 kVA에 달했다. (진스 데이터 APP)

[상하이금거래소: 2026년 추석 및 국경절 연휴 기간 시장 리스크 관리에 관한 통지] 상하이금거래소는 2026년 추석 및 국경절 연휴 기간 시장 리스크 관리에 관한 통지를 발표했다. 추석 연휴 기간 거래소의 지연 인도 계약은 기존 증거금 비율과 가격 제한폭을 그대로 유지한다. 2026년 9월 28일(월) 청산 마감 이후부터 Au(T+D), mAu(T+D), Au(T+N1), Au(T+N2), NYAuTN06, NYAuTN12 계약의 증거금 비율은 15%에서 18%로 조정되고, 다음 거래일부터 가격 제한폭은 14%에서 17%로 조정된다. Ag(T+D) 계약의 증거금 비율은 21%에서 24%로 조정되고, 다음 거래일부터 가격 제한폭은 20%에서 23%로 조정된다. (상하이금거래소)

[인민은행 역환매조건부채권 운영, 당일 순회수 1,020억 위안] 인민은행은 오늘 7일물 역환매조건부채권을 80억 위안 규모로 운영했다. 오늘 1,100억 위안 규모의 7일물 역환매조건부채권이 만기 도래하면서 당일 1,020억 위안의 순회수가 이루어졌다. (진스 데이터 APP)

미국 달러:

11시 41분 기준, 달러 인덱스는 0.16% 상승한 100.7을 기록했다. CME "페드워치"에 따르면: 10월 회의에서 연준이 금리를 3.75%~4.00%로 동결할 확률은 45.8%, 25bp 인상할 확률은 54.2%이다. 12월까지 연준이 금리를 3.75%~4.00%로 동결할 확률은 10.8%, 누적 25bp 인상할 확률은 47.8%, 누적 50bp 인상할 확률은 41.4%이다. (진스 데이터 APP)

선완훙위안 연구소는 최근 연구 보고서를 발표하여, 달러 인덱스는 단기적으로 유가와 양의 상관관계를 가지며, 공급 충격 국면에서는 안전자산 수요와 상대적 펀더멘털 우위로 인해 달러가 유가와 함께 강세를 보이는 경우가 많다고 밝혔다. 미국-이란 갈등이 확대될 경우 달러 인덱스는 여전히 상승 압력을 받을 수 있으며, 완화된 이후에는 핵심 변동 구간이 97~103으로 회귀할 수 있다. 달러 인덱스의 추세적 강세는 일반적으로 연준의 지속적인 금리 인상 국면에서 나타난다. 9월 금리 인상은 단행되었으나, 향후 인상이 추세적 긴축 사이클이 아닌 산발적 인상에 그친다면 달러의 추세적 절상 위험은 상대적으로 통제 가능한 수준이다. 하반기를 전망하면, 미국 10년물 국채 금리의 핵심 변동 구간은 4.5%~5.0% 사이가 될 수 있으며, 인플레이션 기대와 유가 연동성이 단기 금리의 가장 핵심적인 변수이다. 낙관적 시나리오에서는 4.3%까지 하락할 수 있고, 비관적 시나리오에서는 5%를 상향 돌파할 수 있다. 중기적으로 미국 국채의 기간 프리미엄은 상승하기 쉽고 하락하기 어려우며, 미국 국채 위험은 경기 순환적 변동에서 미국 재정 지속가능성에 대한 우려, 연준의 "고착화된 인플레이션, 취약한 고용, 장기 국채의 자동 긴축"이라는 삼중 딜레마, 그리고 글로벌 저축 사이클 불균형이라는 "회색 코뿔소"로 격상되었다. 현재 미국 증시 밸류에이션은 낮지 않으며, 충격이 강하고 오래 지속될수록 주가에 대한 손상이 커진다.

연준의 윌리엄스는 화요일에 연준이 통화정책을 실행하는 시스템을 옹호하면서, 금융시장이 발전함에 따라 해당 시스템을 조정하고 최적화할 수 있다고 밝혔다. 윌리엄스는 현재 도구 세트를 사용하여 단기 금리를 관리하고 금융 시스템에 "충분한" 지급준비금을 제공하는 것이 "금리 통제를 달성하고 핵심 금융 시장의 원활한 기능을 지원하는 데 매우 효과적임이 입증되었다"고 말했다. 윌리엄스는 이날 발언에서 통화 정책이나 금리 전망에 대해서는 언급하지 않았으며, 연설 후 질문을 받을 예정도 없었다. 뉴욕 연은 총재는 연준의 금리 통제 프레임워크가 잘 작동하지만 고정된 것이 아니며 시장 상황 변화에 따라 조정될 수 있다고 말했다. 윌리엄스는 "시장이 계속 진화함에 따라 우리의 정책 도구가 필요한 기능을 수행하기 위한 목표를 충족할 수 있도록 해야 한다. 간단히 말해, 금융 시장 구조의 진화는 우리가 통화 정책을 효과적으로 실행하는 방식의 진화도 이끌 것이다"라고 말했다. (진스 데이터 APP)

연준의 바킨은 인플레이션 충격이 완화되기까지 시간이 걸릴 수 있으며, 인플레이션 압력이 높은 수준을 유지하며 고착화될 위험이 있다고 경고했다. 바킨은 연준의 지난주 금리 인상이 인플레이션 둔화에 도움이 될 것이라고 말했지만, 추가 긴축이 필요한지에 대해서는 명시적으로 밝히지 않았다. 대신 이 연준 관리는 공급 충격이 더 이상 산발적이거나 일시적인 현상이 아니라 경제 전반에 영향을 미치는 지속적인 가격 압력이라고 강조했다. 바킨은 "이러한 상황은 시간이 지나면 사라질 수 있지만, 여전히 시간이 걸릴 것으로 예상한다"며 "이 기간 동안 현재의 높은 인플레이션 수준이 미래의 인플레이션에 영향을 미칠 수 있다"고 말했다. 바킨은 "다음에 무엇을 할 것인가? 우리는 인플레이션을 지속 가능하게 2% 목표로 낮추기 위해 노력하고 있다. 지난주의 금리 인상이 그에 도움이 될 것이다. 추가 인상이 필요한지, 그리고 얼마나 필요한지? 지켜볼 것이다"라고 언급했다. 이 연준 관리는 또한 두 가지 인플레이션 시나리오를 제시했다. 첫 번째는 최근의 충격이 점차 사라지고 가격 압력이 빠르게 냉각되는 것이고, 두 번째는 인플레이션 압력이 지속되는 것이다. 바킨은 "인플레이션이 곧 하락할 가능성에 열려 있다. 최근의 일부 충격은 반전될 수 있다"며 소비자들이 "한계에 도달할" 수 있고, 투자 성장이 둔화될 수 있으며, 고용도 "변동"할 수 있다고 덧붙였다. 그는 "반면에 인플레이션은 예상보다 억제하기 어려울 수 있다. 일시적인 충격이 지속될 수 있다"며 "새로운 비용 압력이 나타날 수 있다. 더 강한 수요가 가격에 전가될 수 있고, 오늘날의 인플레이션 영향도 마찬가지일 수 있다"고 말했다. " (Jinshi Data APP)

데이터:

오늘 미국 9월 S&P 글로벌 제조업 PMI 잠정치, 미국 9월 S&P 글로벌 서비스업 PMI 잠정치, 프랑스 9월 제조업 PMI 잠정치, 독일 9월 제조업 PMI 잠정치, 유로존 9월 제조업 PMI 잠정치, 영국 9월 제조업 PMI 잠정치, 영국 9월 서비스업 PMI 잠정치 등 데이터가 발표될 예정입니다.

또한 시진핑 주석의 9월 23일부터 25일까지 미국 국빈 방문에 주목해야 합니다. 2027년 FOMC 투표권자이자 리치먼드 연은 총재인 바킨이 연설하고, 연준 이사 바가 "주택"을 주제로 연설할 예정입니다. 프랑스에서는 OECD가 중간 세계 경제 전망 보고서를 발표할 예정입니다. 허리펑 부총리가 9월 19일부터 23일까지 대표단을 이끌고 미국을 방문해 미측과 경제·무역 협의를 진행하며, 이란의 페제시키안 대통령이 유엔 총회에서 연설할 예정입니다. 계약 롤오버로 인해 NYMEX 뉴욕 10월 원유 선물은 9월 23일 2시 30분에 최종 장내 거래를, 오전 5시에 최종 전자 거래를 마감합니다. 계약 만기 및 롤오버에 관한 거래소 공지를 확인하여 리스크 관리를 하시기 바랍니다. 또한 일부 거래 플랫폼의 미국 원유 계약 만기 시점은 일반적으로 NYMEX 공식 날짜보다 하루 빠르므로 주의 깊게 확인하시기 바랍니다.

원유:

11시 41분 기준, 양대 시장 유가는 이전 5거래일간의 하락세를 이어가며 미국 원유는 1.04%, 브렌트유는 0.62% 하락했습니다.

이란 파르스 통신에 따르면, 이란 소식통은 로이터와 교도통신의 호르무즈 해협 개방 관련 보도가 신뢰할 수 없고 사실이 아니라고 밝혔습니다. 앞서 이란-미국 협상에 대한 긍정적 소식과 호르무즈 해협 재개방 가능성이 동시에 나오면서 다시 한번 원유 시장에 영향을 미쳐 유가를 끌어내렸습니다. (Jinshi Data APP)

사안에 정통한 세 명의 소식통에 따르면, 사우디아라비아가 동서 원유 파이프라인 운영을 재개했으며 화요일 늦게 홍해 얀부 항구에서의 원유 수출을 재개할 수 있다고 합니다. 소식통 중 두 명은 현재 파이프라인이 낮은 처리량으로 운영되고 있다고 전했습니다. (Jinshi Data APP)

예비 해운 데이터에 따르면 화요일 호르무즈 해협을 통과한 상품 선박은 3척으로, 전날의 4척보다 줄었고 10일 이동평균인 약 15척을 밑돌았습니다. 해운 추적 업체 케이플러에 따르면, 파나막스 유조선 1척을 포함한 이 3척의 선박은 모두 해협을 빠져나가는 중이었습니다. 그러나 데이터에 따르면, 빈 LNG 탱커인 알 마피야르가 9월 19일 수로 밖에서 마지막으로 목격된 후 화요일 해협에 다시 나타났다. 한편, 화요일 밥엘만데브 해협을 통과한 상품 선박은 22척이었다. 데이터에 따르면 이 중 14척은 홍해 방향으로, 8척은 아덴만 방향으로 향하고 있었다. 여기에는 파나막스 탱커 5척, 수프라막스 선박 6척, 아프라막스 탱커 4척, 수에즈막스 탱커 1척, 초대형 원유 운반선 1척이 포함되었다. 이 수치는 10일 평균인 26척보다 감소한 것이다. (진스 데이터 APP)

현물 시장 개요:

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기타 금속 현물에 대한 정오 논평은 추후 업데이트될 예정이니, 새로고침하여 확인해 주세요~