웨이퍼 가격 엇갈려, 210R 셀 시세 소폭 상승 [SMM 실리콘 기반 PV 모닝 미팅 요약]

SMM, 9월 18일:

실리카

가격

이번 주 실리카 시장 가격은 전반적으로 안정세를 보였다. 후베이 고품위 실리카 광산 가격은 톤당 310~350위안을 유지했고, 내몽골 고품위 실리카 광산 가격은 톤당 290~330위안이었다.

생산

실리카 공급은 전반적으로 충분했으며, 수급 여건은 대체로 안정적이었다.

수요

실리콘 공장들은 주로 필요에 따라 구매했다.

금속 실리콘

가격

어제 SMM 기준 중국 동부 산소 취입 #553 실리콘 가격은 톤당 9,300~9,400위안, #441 실리콘 가격은 톤당 9,400~9,600위안이었다. 주 초반, 4분기 폴리실리콘 감산 전망과 중국 서북부 일부 실리콘 기업의 생산 재개 기대 속에 약세 심리가 금속 실리콘 가격을 지배하며 침체된 흐름이 이어졌다. 9월 금속 실리콘 펀더멘털은 여전히 전월 대비 공급 감소와 소폭 재고 감소를 보였지만, 하류 수요에 대한 우려가 커지면서 가격은 압박을 받았다. 가장 활발하게 거래되는 금속 실리콘 선물 계약이 톤당 약 8,400~8,500위안까지 하락하자 원가 지지와 선물 가격 이하에서의 매수 관심이 강화되며 가격은 횡보 국면으로 전환될 가능성이 있다. 향후 추세는 폴리실리콘 감산 전망의 실현 여부, 남북 기업들의 가동률 변화, 그리고 자금 심리에 달려 있다.

생산

9월 들어 실리콘 기업별 가동률은 양방향으로 움직였다. 9월 중순에는 실리콘 기업들이 주로 증산에 나서며 업계 가동률이 9월 초보다 상승했지만, 8월 말보다는 여전히 낮은 수준이었다.

재고

SMM 통계에 따르면 9월 17일 기준 주요 지역의 금속 실리콘 총 사회 재고는 486,000톤으로 전주 대비 4,000톤 감소했다(내몽골, 닝샤, 간쑤 등 지역 제외).

웨이퍼

가격:

18X 웨이퍼 시장 가격은 장당 0.994~1.002위안, 210RN 웨이퍼는 장당 1.027~1.039위안, 210N 웨이퍼는 장당 1.119~1.145위안이었다. 앞선 급격한 가격 하락 이후 일부 규격은 안정화 또는 소폭 반등 조짐을 보였지만, 시장 거래 개선은 여전히 제한적이다. 비용 측면에서는 폴리실리콘 감산 기대감이 가격에 일부 지지를 제공했지만, 비용 지지가 웨이퍼 부문으로 전달되는 데는 추가 검증이 필요하다. 수요 측면에서는 개선이 여전히 부족하며, 일부 기업은 재고 및 출하 압박에 직면해 있다. 웨이퍼 가격은 단기적으로 규격별 차별화 추세가 지속될 것으로 예상된다.

생산

SMM 최신 조사에 따르면, 9월 웨이퍼 생산량은 전월 대비 1~2GW 증가할 것으로 예상되며, 공급이 소폭 반등할 전망이다.

재고

웨이퍼 재고 소진 속도는 비교적 느리며, 재고 수준은 여전히 소폭 상승 추세를 보이고 있다.

태양전지

가격

규격별 가격 추세가 뚜렷하게 엇갈렸다. 183과 210N은 이번 주 안정세를 유지했으며, 거래 범위는 각각 0.298~0.301위안/W와 0.285~0.292위안/W였다. 210R은 비교적 견조한 흐름을 보이며 가격 범위가 0.299~0.31위안/W로 상승했다. 생산업체들의 재고 균형이 타이트하게 유지되고 공급이 수출 주문에 우선 배정되었으며, 앞선 실리콘 웨이퍼 가격 인상에 따른 비용 지지가 더해져 생산업체들의 강세 심리가 강화되면서 주류 거래 가격은 0.31위안/W를 유지했다. 하류의 경직적 수요 방출은 여전히 부족했으며, 모듈 제조업체들은 대부분 관망하는 태도를 취했고 시장에서는 소량의 산발적 주문만 거래되었다. 단기적으로 규격별 가격은 안정세를 유지할 가능성이 높다.

생산

9월 업계 생산 계획은 8월 대비 소폭 하향 조정되었다. 일부 전문 태양전지 공장은 신규 가동된 기술 개조 생산라인으로 성장세를 보였고, 일부 통합 생산업체는 수요 부진으로 생산 속도를 선제적으로 조정했으며, 일부 주류 생산업체는 정비로 인한 감산을 진행했다. 증감을 상쇄한 후 업계 총공급은 전월 대비 소폭 축소되었다.

재고

업계 재고 누적 압력은 아직 완화되지 않았으며, 재고는 계속 증가하고 규격별 양극화가 점점 뚜렷해지고 있다. 183은 중국 및 해외 수요 약화의 영향으로 재고 누적의 영향을 가장 크게 받았다. 210N 고효율 셀은 공급이 타이트한 반면, 중·저효율 제품의 거래는 부진하여 내부 계층화가 뚜렷하게 나타났다. 210R은 수출 주문에 힘입어 긴축적인 재고 균형을 유지했다. 내수 주문은 뚜렷한 물량 증가를 보이지 않았으며, 수요 회복이 공급 축소에 뒤처지고 재고 누적이 지속되면서 가격 상승 여력이 제한되었다.

PV 필름

가격:

EVA/PV급 POE:

현재 국내 PV급 EVA 수지 현물 주류 거래 가격은 톤당 10,500~10,600위안이며, 강세 시장 전망이 지속되고 있다. 최근 원유 가격이 높은 수준을 유지하고 에틸렌 및 초산비닐 원료 가격도 견조하게 유지되면서 EVA 수지의 비용 지지가 비교적 견고하다. 공급 측면에서는 일부 설비의 정기 보수가 아직 종료되지 않아 시장 판매 가능 물량이 비교적 타이트하며, 일부 트레이더는 호가를 중단했다. 단기적으로 공급 축소와 비용 지지가 가격 유지 심리를 뒷받침하고 있어 EVA 수지 가격은 여전히 일부 상승 여력이 있을 것으로 예상된다.

PV 필름:

현재 가격은 420g 투명 EVA 필름이 제곱미터당 5.42~5.5위안, 380g EPE 필름이 제곱미터당 5.28~5.36위안이다. 비용 측면에서 최근 원자재 가격이 높은 수준을 유지하면서 후속 EVA 수지 가격 인상에 대한 시장 기대가 더욱 강화되었다. 이번 주 필름 생산업체들은 잇달아 새로운 가격 협상을 시작했으며, 전반적으로 가격 유지 의도가 비교적 뚜렷하다. 협상 시점이 현재 월 중순인 만큼 모듈 제조사들은 가격 협상에서 비교적 수동적인 입장이지만, 원자재 공급 확보는 여전히 필요하다. 가격 인상에 대한 저항에도 불구하고 실제 협상 여지는 비교적 제한적이다. 전반적으로 이번 필름 가격 인상은 실행 기반이 견고하며, 향후 실제 거래 성사 여부에 주목할 필요가 있다.

생산

이번 주 EVA 설비는 제품 등급 전환 및 정기 보수로 인해 PV급 EVA 생산량이 감소했으며, 9월 필름 생산 일정은 8월 대비 월간 기준 소폭 변동에 그쳤다.

재고

석유화학 공장 재고는 현재 낮은 수준이며, 필름 기업들은 합리적인 수준의 재고를 유지하고 있다.