중동 긴장 재고조, 해상 운임 상승으로 수입 광석 원가 상승, 시장 거래 냉각 [SMM 보크사이트 주간 리뷰]

SMM, 9월 17일:

국내 보크사이트:

국내 광석 공급 차질 지속, 주류 가격 안정세 유지

국내 광석 가격은 전반적으로 안정세를 보이며 큰 변동이 없었고, 단기적으로는 현재 가격 수준에서 거래될 것으로 예상된다. 오늘 기준 산시성 파쇄장 인도 가격은 Al/Si 비율 5.0, 알루미나 함량 60% 기준 VAT 제외 톤당 530~550위안이며, 허난성 파쇄장 인도 가격은 Al/Si 비율 5.0, 알루미나 함량 60% 기준 VAT 제외 톤당 500~540위안이다. 구이양 공장 인도 가격은 Al/Si 비율 6.0, 알루미나 함량 60% 기준 VAT 포함 톤당 490~540위안이며, 광시성 파쇄장 인도 가격은 Al/Si 비율 6.0, 알루미나 함량 53% 기준 VAT 제외 톤당 320~335위안이다.

수입 보크사이트:

중동 긴장 재고조, 기니-중국 해상 운임 상승 지속

9월 11일 데이터에 따르면, 기니 주요 항구의 주간 보크사이트 출항량은 총 556만 9,600톤으로 전주 대비 187만 8,400톤 증가하며 출하량이 반등했다. SMM 조사에 따르면, 2026년 3분기 기니 전통 우기의 출하 영향은 상대적으로 제한적이었다. 9월 중순 중동 긴장이 다시 고조되고 타 화물의 선복 수요가 증가하면서 기니-중국 해상 운임은 습톤당 약 39~42달러까지 상승했으며, 각 광산의 운송 비용은 고공 행진을 이어갔다. 호주에서는 9월 11일 기준 주요 항구의 주간 보크사이트 출항량이 총 128만 5,600톤으로 전주 대비 8만 700톤 증가하며 출하량이 대체로 안정적이었다. 호주 광산의 출하 속도와 항만 출항량 변화에 주목할 필요가 있다. 9월 11일 기준 중국의 보크사이트 항만 도착량은 총 496만 1,400톤으로 전주 대비 152만 6,500톤 증가했다. 고공 행진하는 유가와 해상 운임이 향후 도착 속도와 착륙 원가에 미치는 영향을 지속적으로 주시해야 한다.

가격 측면에서, 기니의 9월 보크사이트 장기 계약 오퍼는 톤당 72~74달러 수준에서 계속 체결되었으며, 하류의 가격 수용도는 여전히 상대적으로 제한적이었다. 한편, 알루미나 가격은 비교적 높은 수준을 유지했으며 재고 일수는 약 94일로 광석 가격 상단에 일부 압력을 가했다. 기니 보크사이트의 경우 기니-중국 해상 운임이 상승 추세를 유지하고 광산 비용이 고공 행진을 이어갔지만, 기니는 8월 전반적으로 높은 보크사이트 선적량을 유지했고 중국 내 알루미나 정제소의 구매 의향 가격은 톤당 71~72달러의 낮은 수준에 머물렀으며 수입 광석 가격은 전반적으로 톤당 약 72달러로 안정세를 보였다. 기니 내 여러 광산의 선적량은 대체로 안정적으로 유지된 반면, 수입 광석 가격은 계속해서 줄다리기가 이어지며 거래 활성도가 다소 약화되었다. 이번 주 목요일 기준 기니 보크사이트 FOB 호가는 톤당 35~45달러로 평균 가격은 전주 대비 보합이었고, 기니 보크사이트 CIF 가격은 톤당 70~73달러로 평균 가격은 전주 대비 보합이었으며, SMM 수입 보크사이트 지수 가격은 톤당 72.35달러로 지난 목요일 대비 0.28달러 상승했다. 향후 보크사이트 가격은 개별 광산의 비용 여건, 기니의 전통적인 우기, 그리고 기니 정부의 보크사이트 수출 쿼터 정책이 전체 선적량에 미치는 영향에 따라 달라질 것이다. SMM은 보크사이트 시장 동향과 거래 활성도를 지속적으로 면밀히 모니터링할 것이다.

전반적으로 국내 광석 시장 가격은 현재 수준을 유지했다. 한편 중국 내 알루미나 정제소의 재고는 여전히 높은 수준(약 94일)을 유지했고, 알루미나 기업들은 원자재 가격 상승에 대해 완만한 내성을 보였다. 기니 쿼터 정책의 불확실성과 전통적인 우기 또한 보크사이트 비용에 일부 지지 요인으로 작용했지만, 구매자들의 매수 의지와 선적량 반등은 수입 보크사이트 가격에 하방 압력을 가했다. 단기적으로 수입 광석 가격이 소폭 조정된 후 시장은 교착 상태를 이어갈 것으로 예상되며, 기니 쿼터 정책의 시행 상황과 해상 운임 추이에 대한 면밀한 주시가 필요하다.