달러 인덱스 강세가 비철금속 압박, LME 아연 낙폭 확대 [SMM 아연 모닝 미팅 요약]

SMM 아연 모닝 브리핑, 9월 15일

선물: 간밤 LME 아연은 톤당 3,867달러에 개장하여 장 초반 톤당 3,873.5달러의 고점을 기록한 후 장중 하락세를 보이며 마감 직전 톤당 3,766.5달러의 저점을 찍은 뒤 소폭 반등하며 정산가 기준 톤당 59달러(1.53%) 하락한 3,804.5달러로 마감했다. 거래량은 18,287계약으로 감소했고, 미결제약정은 691계약 증가한 265,000계약을 기록했다. 간밤 상하이선물거래소 최다 거래 종목인 아연 2611 계약은 톤당 25,960위안에 개장한 후 상승 흐름을 보이며 장 초반 톤당 25,960위안의 저점과 마감 직전 톤당 26,250위안의 고점을 기록한 뒤 정산가 기준 톤당 125위안(0.47%) 하락한 26,210위안으로 마감했다. 거래량은 52,752계약으로 감소했고, 미결제약정은 1,481계약 감소한 126,000계약을 기록했다.

거시: 트럼프는 AI 종말 시나리오를 일축하며 AI가 세계를 지배할 것이라는 생각은 “사기”라고 말했다. 마이크로소프트는 AI 모델을 제한하는 행동 강령을 발표했다. 키옥시아 홀딩스는 미국 상장을 통해 최소 100억 달러를 조달할 계획인 것으로 알려졌다. 트럼프는 러시아와 우크라이나가 서로의 에너지 시설을 공격하지 않기로 합의했다고 밝혔다. 트럼프는 이란이 신속한 합의를 원한다고 말했으나 이란 언론은 이를 반박했다. 밴스는 미국이 후티 반군과 “직접 대화” 중이라고 밝혔다. 사우디 동서 송유관은 수주 내 대부분 가동이 중단될 예정인 것으로 알려졌다. 사우디아라비아는 호르무즈 해협을 통한 원유 공급 확대를 모색하고 있다.

현물 시장:

상하이: 어제 상하이 정련 아연 매수 심리는 2.06, 매도 심리는 2.51을 기록했다. 오전 장중 아연괴 가격이 하락세를 이어가며 일부 하류 구매자들의 심리적 가격대에 도달했다. 어제 오전 하류 기업들의 구매 의지가 강해지며 현물 거래가 전월 대비 개선되었고, 트레이더들이 적극적으로 매도에 나서며 시장 프리미엄도 상승했다.

광둥: 어제 광둥 정련 아연 매수 심리는 1.85, 매도 심리는 2.45를 기록했다. 어제 아연 가격이 하향 조정되며 광둥 시장의 현물 거래가 다소 회복되어 현물 프리미엄이 상승했다. 그러나 아연괴 절대 가격이 여전히 높은 수준을 유지하면서 하류 구매 심리는 신중한 태도를 보였고, 재고 보충은 주로 필요에 따라 이루어졌다.

톈진: 어제 톈진의 정제 아연 매수 심리는 1.75, 매도 심리는 2.34였습니다. 어제 선물 가격이 계속 하락하면서 즉시 수요가 있는 하류 구매자들이 소량 재고를 보충했고, 대부분의 하류 사용자들은 관망세를 유지했습니다. 트레이더들은 매도 프리미엄을 소폭 올렸고, 전반적인 시장 거래는 보통 수준이었습니다.

닝보: 어제 오전 선물 시장의 아연 가격이 계속 하락하자 일부 하류 구매자들이 목표 가격에 재고를 보충하기 위해 매수에 나섰습니다. 전반적인 현물 거래는 보통 수준이었으며, 일부 트레이더들이 현물 호가를 올리면서 프리미엄이 상승했습니다.

사회 재고: 9월 14일 LME 아연 재고는 25톤 감소한 109,550톤으로 0.02% 줄었습니다. SMM 조사에 따르면 9월 14일 기준 국내 재고는 소폭 증가했습니다.

아연 가격 전망: 간밤 LME 아연은 약세 캔들을 기록했으며, 아래쪽으로 40일 이동평균선의 지지를 받았습니다. LME 아연 0-3 백워데이션 구조가 톤당 138.72달러를 기록하며 구조적 리스크가 여전하지만, 안전자산 수요와 미국 연준의 금리 인상 기대감으로 달러 인덱스가 강세를 보이며 비철금속 전반의 흐름을 압박했고, LME 아연은 하락세를 이어갔습니다. 간밤 상하이 선물거래소 아연은 강세 캔들을 기록했으며, 볼린저 밴드 하단의 지지를 받았습니다. LME 아연 하락의 영향을 받아 상하이 아연은 야간 장에서 낮게 출발했지만, 펀더멘털 측면에서 광석 공급 부족 상황이 개선되지 않아 상하이 아연에 일정한 지지를 제공했습니다. 상하이 아연은 저점에서 반등했으며 단기적으로 횡보 패턴을 유지할 것으로 예상됩니다.

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