[SMM 유럽 시장 주간 리뷰] 북서유럽 열연강판, 오퍼와 거래 간 격차 확대로 고점에서 후퇴

[인도 내수] 국내 철강 시장은 원자재 가격 상승, 특히 고철과 해면철 가격 상승에 힘입어 강세를 이어갔다. 뭄바이 철근은 톤당 1.04달러(100루피) 상승한 톤당 531.79달러(50,900루피) EXW 뭄바이를 기록했다. 잉곳은 톤당 3.13달러(300루피) 상승한 톤당 489.96달러(46,900루피) EXW 만디를 기록했다. 라이푸르 빌릿은 톤당 5.22달러(500루피) 상승한 톤당 454.44달러(43,500루피) EXW 라이푸르를 기록했다. 라이푸르 PDRI 해면철은 톤당 1.04달러(100루피) 상승한 톤당 308.22달러(29,500루피) EXW 라이푸르를 기록했다. 벨라리 PDRI 해면철은 톤당 4.17달러(400루피) 상승한 톤당 320.76달러(30,700루피) EXW 벨라리를 기록했다. 벨라리에서 PDRI 호가는 현재 톤당 323.87달러(31,000루피)에 제시되고 있다. 다만 오늘 실제 거래는 이보다 소폭 낮은 톤당 320.74~321.78달러(30,700~30,800루피) 범위에서 체결될 것으로 예상된다고 시장 관계자들은 전했다. 만디 HMS 1&2 (80:20)는 톤당 3.13달러(300루피) 상승한 톤당 400.17달러(38,300루피) 만디 인도 기준을 기록했다.

이번 주 열연 가격은 전주 대비 약세를 보였으며 전반적인 거래 심리가 악화되었다. 공급 측면에서는 압연 라인 정비 영향이 전주 대비 줄어들며 열연 생산량이 반등했다. 수요 측면에서는 겉보기 수요가 전주 대비 증가했으나 9~10월 성수기 수요는 아직 완전히 실현되지 않았다. 재고 측면에서 SMM 데이터에 따르면 전국 86개 창고(대형 표본)의 열연 사회 재고는 466만 2,500톤으로 전주 대비 2만 1,100톤 증가(+0.45%)했으며, 전년 동기 대비 28.06% 증가했다. 지역별로는 소폭 재고 감소를 보인 화북 지역을 제외한 모든 지역에서 재고가 증가했다. 원가 측면에서는 이번 주 코크스 가격 5차 인상이 시행되었다. 향후 6차 인상 협상이 시작된 가운데 열연의 원가 지지력은 여전히 유지되고 있다. 또한 현재 철강 공장이 적자 운영 중인 점과 맞물려 공장들은 가격에 대해 비교적 단호한 입장을 유지하고 있어 하방 지지가 강하다. 중추절과 국경절 연휴를 앞두고 재고 보충 수요가 예상되지만 성수기 수요는 아직 확인되지 않았다. 수요 압력이 큰 폭의 상승을 제한하는 가운데 열연 가격은 다음 주 현재 수준에서 횡보할 것으로 예상되며, 최근월물은 3,280~3,390 구간에서 거래될 것으로 추정된다.

[EU] EU 열연코일 가격은 전반적으로 안정세를 유지했으며, 제한적인 현물 공급이 제철소의 가격을 계속 뒷받침했다. 북서유럽 열연코일 지수는 약 1달러/톤 하락한 854달러/톤 EXW를 기록했고, 이탈리아 지수는 약 2달러/톤 상승한 852달러/톤 EXW를 기록했다. 북유럽 제철소들은 870~893달러/톤 EXW의 오퍼를 유지했으나, 실제 거래 가능 수준은 대체로 841달러/톤 EXW 내외로 평가되었다. 829~835달러/톤 EXW의 낮은 거래는 일부 선별된 고객에게만 가능한 것으로 알려졌다. 이탈리아에서는 아차이에리 디탈리아의 생산 전망에 대한 명확성이 확보되기를 기다리며 유동성이 약세를 유지했다. 항구 인도 열연코일은 약 847달러/톤 선적 기준으로 공급되었고, 기존 수입 재고는 835~858달러/톤 DDP로 오퍼되었다. 선적 예정 수입 오퍼는 쿼터 리스크와 다가오는 CBAM 요건으로 수입 비용이 증가함에 따라 870달러/톤 DDP를 초과했다. 단기적으로는 공급 옵션의 제한으로 EU 열연코일 가격이 견조하게 유지될 수 있으나, 하류 수요 약세로 인해 제철소의 대폭적인 오퍼 인상 수용은 제한될 가능성이 크다.