[알루미늄 선물 하방 압력, 알루미늄 스크랩은 안정적 강세 유지 - SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

9.11 SMM 알루미늄 합금 주조 오전 시황

선물: 간밤 최다거래 AD2611 계약은 23,570위안/톤에 개장하여 고가 23,570위안/톤, 저가 23,160위안/톤을 기록한 후 23,365위안/톤에 마감하며 355위안, 1.5% 하락했다. 거래량은 6,803수로 전월 대비 크게 증가했고, 미결제약정은 19,227수로 전월 대비 295수 증가하며 포지션 구축이 지속되었다. 가격 하락 속에 거래량과 미결제약정이 동반 상승했다. 거래량의 뚜렷한 확대와 미결제약정 증가는 매도 세력이 적극적으로 포지션을 추가하며 가격을 압박했음을 시사하며, 자금의 방향성이 매도 쪽으로 이동하며 매도 압력이 확인되었다.

현물 일일: SMM 데이터에 따르면 9월 10일 SMM ADC12 현물 가격의 최다거래 알루미늄 합금 주조 계약(AD2611) 종가 대비 이론 프리미엄은 10시 15분 기준 580위안/톤이었다.

창고증권 일일: 상하이선물거래소 데이터에 따르면 9월 10일 알루미늄 합금 주조의 총 등록 창고증권은 23,103톤으로 전 거래일 대비 30톤 감소했다. 지역별로는 상하이 1,625톤으로 전 거래일과 동일, 광둥 1,491톤으로 30톤 감소, 장쑤 7,149톤으로 동일, 저장 10,225톤으로 동일, 충칭 2,165톤으로 동일, 쓰촨 359톤으로 동일했다.

알루미늄 스크랩: 어제 SMM A00 알루미늄 가격은 24,560위안/톤에 마감하며 전 거래일 대비 보합이었고, 알루미늄 스크랩 시장 가격도 안정적이었다. 가격 차 측면에서 9월 10일 포산 지역 A00 알루미늄과 도장 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩 간 가격 차는 약 2,436위안/톤이었고, A00 알루미늄과 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩 간 가격 차는 약 1,415위안/톤으로 전주 대비 다시 소폭 확대되었다. 알루미늄 스크랩 시장은 다음 주 강보합 흐름을 보일 것으로 예상된다. 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 거래 범위는 20,700~21,300위안/톤을 중심으로 형성될 전망이며, 하류 주문 회복 속도와 스크랩 야드 판매 활동의 지속성에 주목할 필요가 있다.

금속 실리콘: 어제 SMM 동중국 산소 취입 #553 실리콘 가격은 9,400~9,600위안/톤이었다. 이번 주 금속 실리콘 거래는 교착 상태가 지속되며 가격이 정체되었다. 9월 공급 측면에서 실리콘 메탈 감산이 증가하고 펀더멘털이 개선되었으며, 동시에 실리콘 석탄 등 원자재 가격이 상승하여 실리콘 메탈 생산 원가 지지가 더욱 강화되어 하방 여지가 제한적입니다. 역사적 가격 관점에서 현물 가격은 수백 위안 상승에 그쳤지만, 올해 현물 가격 변동 폭은 매우 작았으며 현재 현물 가격은 이미 올해 범위의 고점에 위치해 있습니다. 여기에 최종 수요 증가가 없어 하류의 고가 현물 수용도가 미온적이어서 가격 상단도 일정한 저항에 직면해 있습니다. 단기적으로 실리콘 메탈 가격은 교착 상태를 유지하며 횡보할 것으로 예상됩니다.

해외 시장: 수입 측면에서 해외 ADC12 오퍼 가격이 톤당 3,080~3,220달러로 소폭 상승했으며, 즉시 수입 손실은 다시 톤당 약 400위안으로 확대되었습니다.

요약: 어제 ADC12 시장 가격은 대체로 안정적이었으며 일부 지역에서 소폭 상승 조정이 있었습니다. 원가 측면에서 최근 알루미늄 가격이 양호한 흐름을 유지했고, 구리 가격 상승과 함께 합금 생산 원가가 다소 증가하여 가격에 일정한 지지를 제공했습니다. 수요 측면에서는 시장이 전통적인 9월 성수기에 진입했고 일부 기업의 주문이 이전보다 회복되었다고 보고했지만, 전반적인 개선은 여전히 제한적이며 성수기 효과는 아직 완전히 나타나지 않아 하류 구매는 여전히 필요 기반으로 이루어지고 있습니다. 원가 지지와 제한적인 수요 개선의 복합적 영향 속에서 업계 전반은 가격 조정에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 단기적으로 ADC12 가격은 강세 속에서 횡보할 가능성이 높으며, 추가 가격 상승은 여전히 최종 수요의 실제 방출을 관찰해야 합니다.

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