[미국 연준 금리 인상 기대감 상승, LME 아연 급락 - SMM 모닝 미팅 회의록]

SMM 아연 모닝 미팅 회의록, 9월 11일

선물: 야간 거래에서 LME 아연은 $4,058/mt에 개장했다. 장 초반 LME 아연은 잠시 상승하여 $4,064.5/mt의 고점을 기록했으나, 이후 매수 세력이 포지션을 축소하면서 LME 아연은 하락세를 지속했고, 장 막판 $3,851/mt의 저점을 기록했다. 최종적으로 $3,855/mt에 마감하며 $209/mt, 5.04% 하락했다. 거래량은 24,764계약으로 증가했고, 미결제약정은 3,212계약 감소한 261,000계약을 기록했다. 야간 거래에서 가장 활발한 SHFE 아연 2610 계약은 27,080위안/mt에 개장했다. 장 초반 SHFE 아연은 소폭 상승하여 27,090위안/mt의 고점을 기록했으나, 이후 매수 세력이 포지션을 축소하면서 SHFE 아연은 하락세를 지속했고, 장 막판 26,750위안/mt의 저점을 기록했다. 최종적으로 26,760위안/mt에 마감하며 715위안/mt, 2.60% 하락했다. 거래량은 115,000계약으로 감소했고, 미결제약정은 13,251계약 감소한 133,000계약을 기록했다.

거시경제: 미국 재무부의 장기 국채 매입이 상한 목표에 도달하지 못하는 드문 실패를 겪었다. 소식통에 따르면 백악관의 구리 관세 계획이 지연되었다. 사우디아라비아는 8월 원유 생산량이 1990년 이후 최저 수준으로 감소했다고 보고했다. 유럽중앙은행은 금리를 25bp 인상하면서 경제 및 인플레이션 전망도 상향 조정했다. 미국 8월 PPI 연간 상승률이 예상을 상회하여 9월 연준 금리 인상 가능성이 높아졌다. 예멘 후티 반군이 홍해 연안 도시와 전략적 거점을 점령했다. 이란은 외국 에너지 운송 선박에 대한 10% 운임 할증료 부과를 중단했다.

상하이: 상하이 정제 아연 매수 심리는 1.76, 매도 심리는 2.44였다. 오전 장중 아연괴 가격이 계속 상승하면서 하류 업체들의 고가 부담이 지속되었다. 어제도 문의 및 구매 의사가 저조했고, 전반적인 현물 거래는 부진했다. 트레이더들은 느긋한 태도로 가격을 제시했고, 시장 프리미엄은 약세를 유지했다.

광둥: 광둥 정제 아연 매수 심리는 1.5, 매도 심리는 2.32였다. 아연 가격이 고점에서 계속 등락을 거듭하면서 하류 업체들의 구매 의사가 낮았고, 대부분 재고를 소진하는 데 그쳤다. 시장 거래는 여전히 한산했으며, 트레이더들이 가격을 제시했지만 거래 성사는 어려웠다.

톈진: 톈진의 정제 아연 매수 심리는 1.52, 매도 심리는 2.36이었다. 아연 가격이 여전히 높아 하류 업체들의 매수 의향이 없었다. 선물 가격이 너무 높아 트레이더들도 적극적으로 매도하지 않았고, 일부 트레이더는 인도를 기다렸다. 전반적으로 어제 시장에서는 거래가 거의 없었다.

닝보: 오전 장에서 아연 가격이 고점에서 횡보했다. 하류 업체들은 여전히 고가를 우려했고, 어제도 문의와 매수가 적었다. 일부 트레이더는 현물 호가를 계속 낮춰 매도했지만, 대부분은 느긋하게 호가를 제시했다. 전반적인 시장 프리미엄에 다소 이견이 있었고 거래는 여전히 부진했다.

재고: 9월 10일 LME 아연 재고는 4,325톤 감소한 111,350톤으로 3.74% 줄었다. SMM 조사에 따르면 이번 주 목요일(9월 10일) 기준 SMM 7대 주요 시장의 아연 잉곳 총 재고는 218,200톤으로 9월 3일 대비 14,600톤, 9월 7일 대비 3,900톤 감소했다. 국내 재고가 줄었다.

아연 가격 전망: 간밤 LME 아연은 큰 음봉을 기록했다. PPI가 예상보다 크게 상승하면서 다음 주 연준의 금리 인상 기대가 강화되었고, 달러 인덱스가 상승했으며, 국내 수출 선적-인도 창고 전환 기대가 확산되고 구리 관세 기대 변화까지 겹치면서 비철금속이 전반적으로 하락했다. LME 아연이 급락했으며, 오늘 LME 아연은 주로 횡보할 것으로 예상된다. 간밤 SHFE 아연도 큰 음봉을 기록했다. 거시 심리가 약세로 돌아섰고 LME 아연의 급락이 SHFE 아연을 끌어내렸다. 다만 공급이 여전히 타이트해 SHFE 아연의 하방을 제한하고 있다. SHFE 아연은 오늘 횡보할 것으로 예상된다.

데이터 출처 성명: 공개적으로 입수 가능한 정보를 제외한 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.