마그네슘 가격, 석탄 가격 변동 속 보합세…수요 부진이 상승 억제 [SMM 마그네슘 주간 리뷰]

1 시장 검토

1 백운석

이번 주 1-3cm 백운석(우타이) 공장도 환급 제외 가격은 128위안/톤으로 전주 대비 보합세였고, 2-4cm 백운석(우타이) 공장도 환급 제외 가격은 158위안/톤으로 전주 대비 보합세였다.

이번 주 백운석 도착 가격은 전반적으로 안정세를 유지했다. 우타이 지역 주요 대형 백운석 광산의 지속적인 생산 중단 영향으로 현지 고품질 원료 공급이 여전히 타이트했으며, 1차 마그네슘 제련소들은 조달 초점을 점차 외부로 돌려 허난 허비, 산시 다퉁, 후베이 스옌 등지에서 공급을 보충했다. 다채널 보충 물량이 지속적으로 도착함에 따라 전반적인 시장 공급은 비교적 넉넉했고, 가격은 큰 변동 없이 견조한 흐름을 유지했다.

1.2.1 마그네슘 잉곳(푸구 및 선무 - 주요 생산지)

이번 주 마그네슘 가격은 잘 방어되었다. 보도 시점 기준 주요 생산지의 99.90% 마그네슘 잉곳 주류 호가는 15,900-16,000위안/톤으로 전주 대비 50위안/톤 하락했다.

이번 주 마그네슘 잉곳 가격은 상승 후 하락하는 추세를 보였다. 주 초반 석탄 및 페로실리콘 등 원자재 가격의 급등에 힘입어 1차 마그네슘 제련소들이 호가를 고수하면서 마그네슘 가격이 급등하여 일시적으로 16,200위안/톤까지 치솟아 석탄 가격과 함께 주간 최고치를 기록했다. 그러나 마그네슘 가격이 계속 상승함에 따라 하류의 고가 부담이 심화되고 구매 의지가 크게 약화되면서 시장 거래가 둔화되었다. 이후 석탄 가격이 급락하면서 마그네슘 시장에 패닉 심리가 촉발되었고, 공급업체들의 매도 의지가 높아져 마그네슘 가격이 빠르게 하락했다. 보도 시점 기준 마그네슘 잉곳 가격은 지난주 상승분을 완전히 반납하고 상승 전 수준으로 되돌아갔다. 전반적으로 이번 주 마그네슘 가격 변동은 주로 원자재 측면의 석탄 가격 움직임에 의해 주도되었으며, 매도자와 매수자 간의 힘겨루기 속에서 시장 심리 변동성이 심화되었고, 단기 횡보 국면이 지속될 가능성이 높다.

1.2.2 마그네슘 잉곳(톈진항 - 중국 FOB)

이번 주 중국 FOB 가격은 2,270-2,370달러/톤으로 호가되었으며, 평균가는 2,320달러/톤이었다. 이번 주 FOB 마그네슘 잉곳 가격은 전반적으로 소폭 조정되며 전주 대비 10달러/톤 하락했다.

이번 주 마그네슘 잉곳 수출 시장은 먼저 상승한 뒤 하락했으며, 하락폭이 앞선 상승폭을 웃돌아 전반적으로 소폭 약세로 마감했다. 대외 수요가 뚜렷하게 회복되지 않은 가운데, FOB 가격은 주로 국내 EXW 가격과 환율 변동을 추종했다. 일부 재고 보유 수출업체는 가격 상승 시 이전에 저가로 확보한 물량을 매도한 반면, 다른 업체들은 관망세를 유지했다. 최근의 급격한 변동으로 일부 트레이더가 손실을 입으면서 시장의 관망 심리가 더욱 강화됐다. 한편 해외 여름 휴가 이후에도 수출 주문은 개선되지 않았고, 전통적인 ‘9~10월 성수기’ 기대도 빗나가 소량의 탐색성 문의만 있을 뿐 실제 거래 성사는 어려웠다. 단기적으로 마그네슘 잉곳 수출 시장은 부진한 흐름이 이어질 것으로 예상된다.

1.3 마그네슘 분말

이번 주 중국 내 20~80메시 마그네슘 분말의 주류(세금 포함) EXW 가격은 17,150~17,250위안/톤이었고, FOB 중국 가격은 2,430~2,530달러/톤이었다.

이번 주 중국 마그네슘 분말 시장은 상류 마그네슘 잉곳 가격 흐름을 따라 조정 국면을 보이며 전반적으로 약세를 유지했다. 가격 측면에서 마그네슘 분말 호가는 마그네슘 잉곳 원재료 비용에 가공비를 더해 산정됐으나, 가공비가 계속 압박을 받으면서 실제 거래에서는 협상 여지가 컸고 하류 수용도는 낮았다. 공급 측면에서는 최종 수요 부진으로 분말 생산업체의 생산 의지가 약화됐고, 일부 기업은 생산을 감축해 출하량을 조절했으나, 이전에 축적된 재고로 인한 재고 부담은 지속됐다. 수요 측면에서는 국내 제강사가 탈황용으로 적시 조달만 유지했으며, 기타 분야 수요는 평이했고 성수기 기대도 미흡했다. 전반적으로 하류 주문이 실질적으로 개선되기 전까지 마그네슘 분말 시장은 약세 속 횡보가 예상된다.

1.4 마그네슘 합금

이번 주 중국 내 마그네슘 합금의 주류(세금 포함) EXW 가격은 17,800~18,100위안/톤이었고, 주류 FOB 중국 가격은 2,595~2,675달러/톤이었다.

이번 주 마그네슘 합금 시장은 공급이 약하고 수요는 더욱 약한 양상을 보였으며, 가공비는 계속 압박을 받았다. 공급 측면에서는 일부 생산업체가 정비를 위해 가동을 중단했지만, 업계 초기에 축적된 현물 재고는 비교적 충분하여 시장 공급이 넉넉하고 동종 업계 간 경쟁이 치열했다. 수요 측면은 더 큰 부담 요인으로, 일부 다이캐스팅 기업은 주문 부족으로 인해 정비를 위해 생산을 중단할 수밖에 없었고, 가동률이 하락하면서 마그네슘 합금의 실제 소비가 직접적으로 감소했다. 제련업체들이 적극적으로 거래처를 확보했지만 성과는 미미했고, 전반적인 주문 실적은 부진했으며, 최근 재고 증가 속도가 뚜렷하게 빨라졌다. 공급과 수요가 동시에 약화되는 배경 속에서 가공비에 대한 압박이 더욱 뚜렷해졌고, 가공비는 전반적으로 약세 속에서 횡보했다.

2 주간 요약

이번 주 백운석 공급 구조는 지역별로 차이를 보였다. 우타이 지역의 고품위 광석 공급은 여전히 타이트하여 기업들이 타 지역에서 구매해 공급을 보충했다. 전반적인 공급은 충분했고 가격은 안정적으로 유지되었다. 석탄 가격의 급등락 영향으로 주요 산지의 마그네슘 잉곳 가격은 상승 후 하락했다. 주 초반 원자재 비용 상승으로 마그네슘 가격이 급등했지만, 하류 업체들은 고가 부담으로 구매를 줄였고, 이후 석탄 가격이 하락하면서 마그네슘 잉곳 가격은 상승분을 모두 반납했다. 대외 무역 FOB 호가는 내수 가격 하락에 따라 소폭 하락했고, 수출 주문은 기대에 미치지 못했으며, 9~10월 성수기 수요가 실현되지 않아 트레이더들의 관망 심리가 강하게 유지되었다. 하류의 마그네슘 분말과 마그네슘 합금도 압박을 받았다. 마그네슘 분말은 마그네슘 잉곳과 함께 횡보했고, 가공비는 압박을 받았으며, 하류는 필요한 만큼만 구매하는 양상을 유지했다. 마그네슘 합금은 공급이 약하고 수요는 더욱 약한 상황으로, 다이캐스팅 공장 가동률이 하락하고 재고가 증가했으며 가공비가 약세를 보였다. 전반적으로 이번 주 마그네슘 산업 사슬 시장은 주로 석탄 비용 변동의 영향을 받았고, 최종 수요는 실질적인 회복을 보이지 않았으며, 전체 산업의 강한 지지 요인이 부족하여 단기적으로 시장은 약세 횡보 양상을 유지할 것으로 예상된다.