[SMM 분석] 인도네시아 주석 공급 검토: RKAB 개혁, 규정 준수, 그리고 지역사회 협력의 재조정

I. 글로벌 주석 공급 구도에서 인도네시아의 위상

주석 가격은 2026년 이후 급등했다. AI 컴퓨팅 수요의 관심 프리미엄이 단계적 상승을 증폭시킨 것 외에도, 타이트한 수급 균형이 변함없이 유지되며 가격 하단을 지지해 왔다. 글로벌 광산 측 성장 제한과 잦은 공급 차질이 연중 시장 펀더멘털을 관통하는 핵심 흐름이었다. 그중에서도 인도네시아의 변화가 특히 중요했다. 인도네시아는 전 세계 주석괴 공급의 약 22%를 차지하며, 중국에 이은 세계 2위의 1차 주석 생산국이다.

인도네시아는 주석 원광 및 가공 주석 정광의 수출을 금지하고 주석괴 수출만 허용하며, 모든 주석괴 수출은 자카르타선물거래소(JFX)와 인도네시아상품파생상품거래소(ICDX) 두 거래소를 통해 완료되어야 한다. 따라서 두 거래소의 거래 데이터는 인도네시아 주석괴 수출을 추적하는 고빈도 지표가 되었으며, 수출량 검증과 원산지 추적에 유용하다.

2026년 1월부터 8월까지 JFX와 ICDX의 주석괴 거래량 합계는 25,830톤으로, 전년 동기 31,565톤 대비 18.17% 감소했다. 이러한 감소는 연초 시장이 예상했던 인도네시아 공급 전망치를 크게 밑도는 수준으로, 시장이 인도네시아 공급 변화에 지속적으로 주목해 온 이유다. 다음 절에서는 제도, 이행, 시장 구조의 세 가지 차원에서 이번 수출 감소의 원인을 분석한다.

II. RKAB: 2026년 인도네시아 주석 공급의 핵심 변수

2.1 RKAB 제도

수출 감소의 배경이 된 가장 중요한 제도적 변수는 RKAB 승인 제도의 조정이다. 운영 메커니즘 측면에서 RKAB(Rencana Kerja dan Anggaran Biaya, 작업계획 및 예산)는 인도네시아 광산 기업이 2020년 광업법 제3호에 따라 에너지광물자원부(ESDM, 이하 "에너지광물자원부")에 제출하는 연간 문서다. 여기에는 해당 연도의 채굴 계획, 생산 목표, 원광/정광 조달처 구성이 포함되며, 승인 시 연간 총 생산량 및 조달량의 상한(주석 환산 톤 기준)이 설정된다. 기업은 승인된 쿼터를 사용하여 수출 허가(PE, Persetujuan Ekspor)를 신청해야 한다.

RKAB는 광업사업허가(IUP, Izin Usaha Pertambangan) 단위로 승인되며, 자체 생산 광석과 외부 구매 광석이 동일한 쿼터로 합산된다. 쿼터가 소진되면 해당 연도에는 더 이상의 생산이나 구매가 허용되지 않는다.

2.2 2026년 승인 제도 개혁: 3년 기한에서 1년 기한으로 환원, 기존 쿼터 무효화

바로 이러한 틀 속에서 2026년에 대대적인 승인 주기 조정이 이루어졌다. 2025년 10월 3일 에너지광물자원부가 발표한 장관령 제17호(2025)에 따라, RKAB 승인은 2026년부터 3년 기한에서 1년 기한으로 환원되었으며, 이에 따라 2026년 생산 및 수출 쿼터는 재승인을 받아야 하게 되었다. 기존 2024~2026년 3개년 계획에 따라 승인되었던 2026년 생산 쿼터는 취소되었으며, 기업들은 연간 RKAB를 다시 제출해야 한다.

2.3 개혁과 불법 채굴 단속 간의 정책적 연계

승인 주기 조정은 단독적인 조치가 아니라, 동시에 추진되는 세 가지 규제 우선 과제와 맞물려 작동한다.

• 출처 추적 가능성: 연간 승인 방식을 통해 정부는 IUP 광산 지역의 자원, 매장량, 생산 기록, 외부 구매 출처를 매년 검증하기가 더 쉬워지며, 이는 광석 출처 추적 가능성 요건을 충족한다.

• 협동조합 모델과의 정합성: 정부령 제39호(2025)는 협동조합에 광업 참여 경로를 개방하여, 지역 사회 채굴자들이 적백마을협동조합(Kopdes)을 통해 합법적인 운영 지위를 획득하고 허가된 기업 체계에 편입될 수 있도록 한다.

• 불법 채굴 단속 지원: 연간 승인과 출처 추적 가능성이 결합되어 "무허가 채굴—중간상—민간 제련소"로 이어지는 회색 유통망의 운영 공간을 압박한다.

종합하면, 이번 개혁의 정책 목표는 기존에 회색 지대에서 운영되던 분산된 생산 능력, 구매, 수출 활동을 연간 승인 및 출처 추적 가능성이라는 통일된 체계 아래로 편입시키는 것이다.

2.4 해당 연도 승인 및 이행 진행 상황

제도 전환으로 인해 실제 이행 과정에서 상당한 시차가 발생했으며, 이는 시간 순서에 따라 점진적으로 해소되었다.

• 1~3월: 새로운 쿼터가 아직 승인 심사 중인 동안, 기업들은 기존 3개년 계획에 따른 2026년 쿼터의 25%에 해당하는 임시 쿼터를 부여받아 1분기 생산을 유지했다.

• 4월 1일: 신규 쿼터를 확보한 기업만 생산을 지속할 수 있었고, 승인되지 않은 기업은 가동을 중단했다.

• 승인 속도: 시장 공급량의 약 70%를 차지하는 주요 기업이 4~5월에 먼저 승인된 반면, 중소기업 약 30%는 6월 말에야 점진적으로 승인되었다.

• 수출 허가 중첩: RKAB를 획득한 후에도 기업은 수출 전에 PE를 신청해야 했으며, 대부분의 중소기업은 7월에야 생산과 수출을 점진적으로 재개했다.

• 기타 요인: 상반기 일부 설비 정비로 연중 생산이 제한되었다.

이러한 중첩된 시차가 1~8월 교환소 수출이 전년 동기 대비 18.17% 감소한 직접적 원인이었다.

III. 불법 채굴 단속이 동시에 강화되다

RKAB 재승인이 제도적 측면에서 합법적 공급 범위를 조였다면, 동시에 진행된 불법 채굴 단속은 집행 측면에서 회색 공급의 여지를 압축했으며, 두 조치는 같은 방향으로 작용했다. 2026년 압수 작전은 연중 지속되었다:

• 1월, 해군과 세관은 방카 남쪽 해역에서 약 25mt의 밀수 주석 광석으로 의심되는 물질을 압수했다.

• 2월, 블리퉁에서 총 약 27mt 규모의 주석 모래 밀수 사건 2건이 적발되었다.

• 5월, 해군은 수마트라에서 자바로 운송된 탕에랑의 한 창고에서 16mt의 주석 모래를 차단했다.

• 8월 2일~13일, 해군은 동블리퉁 특별 작전에서 75.7mt의 주석 모래를 압수했으며, 추정 사건 금액은 약 760억 루피아에 달했다. 이후 국가경찰 범죄수사국은 현지 창고에서 추가로 28mt를 압수했다.

인도네시아 해군 자료에 따르면 2026년 불법 광물에 대한 해상 단속 누적 압수량은 514.1mt에 달해 2025년 같은 기간의 343.14mt에서 증가했다. 8월 14일, 프라보워 대통령은 의회 연례 합동 연설에서 재무부에 주석 밀수 사슬에서 세관 시스템의 역할을 철저히 조사하라고 지시하고, 해상보안청(Bakamla)에 밀수 경로 감시 강화를 명령했다.

밀수의 실제 규모는 정확히 측정하기 어렵지만, 압수 빈도, "채굴 지역—국내 운송—출구 항만"에 걸친 전 사슬 단속 범위, 대통령 차원의 공개 발언을 고려할 때 2026년 불법 채굴 단속은 이전 연도에 비해 명확히 강화되었으며, 회색 공급 경로도 그에 따라 축소되었다.

IV. 지역사회 채굴의 합법적 유통 경로와 흡수 병목

4.1 지역사회 채굴: 불법 채굴·밀수의 공급원

불법 채굴 단속 대상을 이해하려면 광석 공급의 원천인 지역사회 채굴로 돌아가야 한다. 방카블리퉁에는 영세한 개별 채굴 작업이 광범위하게 산재해 있으며, 합법적 운영 자격이 없거나 IUP 광구 밖에서 운영되는 경우 불법 채굴에 해당한다. 이러한 광석은 합법적인 국내 판매 경로로 유입될 수 없어 중간상을 통해 민간 제련소로 흘러가거나 직접 해외로 밀수출될 수밖에 없으며, 이것이 바로 앞서 설명한 압수·밀수 사례의 주요 공급원이다. 따라서 정부의 접근 방식은 단순한 차단이 아니라, 단속과 동시에 지역사회 채굴을 위한 합법적 유통 경로를 구축하는 것이다.

현재 이 경로는 주로 2025년 정부령 제39호에 따라 도입된 적백마을협동조합(Kopdes) 모델에 의존한다. 협동조합이 지역사회 채굴자들의 조직적 주체가 되어 IUP 보유자와의 협력 체계 안에서 합법적 운영 지위를 획득하고, 채굴한 광석을 해당 IUP 보유자에게 납품함으로써 허가되고 추적 가능한 시스템에 편입되는 방식이다.

4.2 구매 측 집중화와 물량·가격의 이중 제약

합법적 유통 경로가 지역사회 채굴 물량을 흡수할 수 있는지는 구매 측의 역량에 달려 있으며, 현재 구도는 “채굴은 분산, 구매는 집중” 양상을 보인다. 2026년에는 쿼터 승인이 전반적으로 늦어져 대부분의 중소기업이 6월 이후에야 승인을 받았고, 상반기에는 공급 물량을 거의 흡수하지 못했다. 이에 따라 국영 주석 기업인 PT Timah Tbk(IDX: TINS, 이하 “PT Timah” 또는 “Timah”)가 사실상 주요 합법 구매자로 자리 잡았다. 동사는 방카, 블리퉁, 쿤두르섬에 걸쳐 약 47만 3,000헥타르의 광구 면적을 포괄하는 127개의 IUP를 보유하고 있으며, 이는 방카블리퉁주 전체 광구 면적의 약 90%에 달해 가장 강력한 매장량과 가장 완비된 합법 구매 체계를 갖춘 주체이다. 다만 구매 물량은 RKAB 쿼터의 제약을 받고 명시적 상한선이 적용되어 “물량” 한도가 형성된다.

“가격” 측면에서도 불일치가 존재한다. 2026년 국제 주석 가격이 높은 수준을 유지하면서 지역사회 채굴 열기가 뚜렷하게 높아졌지만, 합법적 매입 가격은 기존 메커니즘에 따라 결정되어 국제 주석 가격과 동시에 조정되지 않는다. 가격 조정의 시차와 합법적 매입 주체의 높은 집중도로 인해 일부 채굴 광석은 합법적 경로를 통해 즉시 흡수되기 어렵다. 채굴 의지의 확대와 흡수 능력의 지체 사이의 불일치는 밀수 유인을 남기고 정책 조정에 실질적인 압력을 형성한다.

4.3 정책 측면으로 전이된 모순

그 결과, 채굴 측면에서는 지속적으로 긴축되는 한 쌍의 모순이 형성되었다. 한편으로는 규제 강화가 회색 경로를 계속 압축하여 지역사회 채굴이 합법적 주체를 통해 일괄 흡수되도록 요구하고, 다른 한편으로는 합법적 매입이 매입 주체의 집중, 할당량 상한, 가격 조정 지연 등으로 제약을 받아 방출되는 광석을 따라잡지 못한다. “채굴은 통제할 수 있지만, 생산량은 흡수할 수 없는” 상황에서 일부 광석은 여전히 불법 유출로 내몰린다. 이러한 모순이 주요 매입 경로조차 공급을 흡수할 수 없을 정도로 축적되면 정책 조정을 직접적으로 강제하게 된다(제5부 참조).

V. 8월 대통령령: PT Timah에 1년간 임시 매입 권한 부여

5.1 PT Timah이 선택된 이유

이번 권한 부여의 직접적 계기는 벨리퉁 지역에서 발생한 PT Timah 자체의 할당량 비상사태였다. 2026년 벨리퉁 지역 RKAB 할당량이 이미 전부 소진되었고, 정규 할당량 수정에는 6~7개월이 소요되어 매입 중단 사태를 제때 해결하기 어려웠다. 더욱 심각한 것은 벨리퉁에 충분한 역량을 갖춘 다른 합법적 매입 주체가 없어, 할당량 소진은 사실상 지역사회 채굴 매입의 전면 중단을 의미했고 광부들의 생계에 압박을 가했다. 이 모순은 결국 8월 7일 동벨리퉁 군 간퉁 구에서 발생한 충돌로 폭발했으며, 이 과정에서 PT Timah의 현지 사무소와 저장 시설이 공격을 받았고 회사는 이후 불가항력을 선언했다. 이 사건은 임시 권한 부여를 앞당긴 직접적 촉매가 되었다.

5.2 허가 내용 및 동반 가격 조정

2026년 8월 14일, 프라보워 대통령은 PT Timah가 기존 RKAB 할당량을 초과하여 지역 채굴업자들이 생산한 주석 광석을 구매할 수 있도록 허가하는 1년짜리 대통령령(Perpres)에 서명했다. 8월 18일에는 법무·인권·이민·교정 조정장관 유스릴 이흐자 마헨드라가 장관급 조정 회의를 주재하여 이 정책을 확인했으며, 주석 산업 대통령령이 정식으로 발효될 때까지의 과도기적 조치임을 명확히 했다. 이 허가는 현재 PT Timah에만 부여되었으며 아직 다른 제련소로 확대되지 않았다.

허가와 함께 PT Timah는 8월 14일 SN70 주석 사광의 구매 가격을 kg당 180,000~200,000루피아에서 300,000루피아로 인상했고, 중간상을 없애고 채굴업자에게 직접 지급하여 정산 주기를 단축했다. 이번 조정은 높은 국제 가격에 대응하는 동시에 기존의 적법 구매 가격이 국제 가격에서 벗어나 있던 문제를 시정한 것이다.

5.3 주요 후속 점검 사항

임시 허가는 1년간 유효한 과도기적 조치이다. 향후 추적해야 할 핵심 사항으로는 대통령령의 정식 번호와 전문, 연내 PT Timah의 RKAB 개정 진행 상황 및 IUP와 협동조합 관련 기술 절차의 완료 여부, 임시 허가 만료 후 정식 제도로의 전환 여부와 허가된 구매자 범위의 확대 여부, 그리고 지역 채굴 기준 가격 메커니즘(HPM)의 진행 상황 등이 있다.

VI. 시장 전망

향후 인도네시아 공급 평가에서는 국영 선도 기업, 대형 민간 제련소, 중소형 민간 제련소의 세 가지 유형을 구분해야 한다.

국영 선도 기업인 PT Timah는 산업의 추진 및 시범 기업으로서, 채굴 측면의 자원 보충이 진행됨에 따라 하반기 생산 속도가 빨라질 것으로 예상된다. 임시 허가 기간 동안 회사는 먼저 신규 할당량의 집계와 계획을 완료해야 하며, 지역 채굴 구매를 개방하는 동시에 이 조치가 광석 유출을 억제하고 비공식 채굴의 실제 규모를 파악하는 데 효과적인지 평가해야 한다. 더 넓게 보면, 인도네시아의 기존 연간 생산 계획은 주로 자원 매장량과 기업의 기본 생산 능력을 바탕으로 결정되었으나, 향후에는 지역 채굴 공급 여건이 전체 생산 계획에 반영될 수 있다.

그러나 지역사회 채굴 참여를 무제한으로 개방할 수는 없으며, 자원 배분 방식이 핵심 관찰 포인트가 될 것이다. 자원 보존과 하류 현지화 장려라는 정책 목표를 고려할 때, 채굴과 제련이 과도하게 자유화되는 반면 국내 하류 소비가 이를 따라가지 못하면 잉여 공급은 여전히 수출 형태로 방출되어 수출량을 더욱 끌어올릴 것이며, 이는 국내 산업 사슬 연장과 하류 현지화 촉진이라는 방향과 맞지 않는다.

이러한 틀에서 더 유력한 경로는 "국유기업 선도 시범, 주요 민간기업 후속"이며, 정책 방향이 명확해지기 전에는 중소 민간 채굴·제련업체들이 현 상태를 유지할 가능성이 크고 채굴 제약이 근본적으로 완화되기는 어려울 것이다. 전반적으로 인도네시아 주석 공급의 주요 모순은 연초의 승인 지연에서 "규정 준수 통합 속도와 지역사회 채굴 방출 속도의 재균형"으로 이동하고 있다. 하반기에는 PT Timah의 추가 할당량 확보와 매입 실행 진척이 인도네시아 실제 수출 회복 기울기를 관찰하는 핵심 변수가 될 것이다.