8월 산화아연 가동률 소폭 상승, 고공행진 아연 가격 속 산화아연 시장 최근 동향은? [SMM 분석]

SMM 9월 9일:

       SMM 데이터에 따르면, 8월 국내 산화아연 기업의 가동률은 45.07%로 전월 대비 0.12%포인트 소폭 상승했으나 전년 동기 대비 2.65%포인트 하락했다. 업계 전반의 가동 수준은 완만하게 회복되었지만 예년 같은 기간에 비해 여전히 약세를 보였다. 최종 소비 구조 측면에서 보면, 다운스트림 각 분야의 수요는 뚜렷한 차별화를 나타냈으며, 전반적으로 비수기 약세와 성장 동력 부족의 양상을 보였다.

최종 사용자 주문 측면에서,

타이어 부문은

       산화아연의 주요 소비처로서 8월 내수 수요에 일정한 비수기 특성이 나타났다. 일부 타이어 공장에 따르면 업계 내 기업들은 여전히 일정 수준의 재고를 보유하고 있었다. 한편, 중국자동차유통협회 데이터에 따르면 8월 국내 자동차 딜러의 차량 재고 경고 지수는 62.3%로 전년 동기 대비 5.3%포인트, 전월 대비 1.2%포인트 상승했다. 재고 경고 지수가 50선을 상회한 것은 시장의 차량 재고 압력도 상당했음을 의미한다. 이에 따라 다운스트림 판매가 부진했고 일부 타이어 기업은 감산 또는 가동 중단을 겪었다. 시간이 지나면서 비용 측면에서는 8월 아연 가격이 지속적으로 상승했다. 산화아연 기업들은 비용 압박 속에 판매 가격을 인상했지만 시장 수요는 뚜렷한 개선을 보이지 않았다. 타이어 공장들은 여전히 필수적인 재고 보충 위주로 구매하여 산화아연 소비에 대한 지지가 제한적이었고, 이는 산화아연 제품 가격 상승을 어느 정도 제약했다.

       한편, 수출 측면의 불확실성은 더욱 커졌다. 유라시아경제연합(러시아, 카자흐스탄, 벨라루스 등)은 내하중(전강철) 타이어에 대한 일몰재심 최종 판정을 공개했다. 8월 19일, 유라시아경제위원회는 최종 판정 공개문을 발표하여 기존 반덤핑 관세를 5년간 유지할 것을 권고했다. 또한 8월 31일 캐나다국경관리청 공식 웹사이트에 게시된 정보에 따르면, 캐나다는 중국산 트럭 및 버스 타이어에 대해 반덤핑 및 상계관세 조사를 개시했으며, CBSA는 90일 이내에 예비 판정을 발표할 예정이다.

세라믹 부문 및 사료용 산화아연 부문

       세라믹 산업은 부동산 시장 침체의 제약을 받아 최근 몇 년간 시장 수요가 약세를 보이고 있다. 여름철 강우로 산화아연 업계도 전통적인 비수기 국면을 유지했으며, 관련 수요는 여전히 약세를 보였고 주문 증가폭도 제한적이었다. 8월 수요는 평이한 수준에 그쳤으며, 산화아연 구매는 필수적인 수준으로 유지되었다. 사료용 산화아연의 경우, 올해 상반기 돼지고기 가격 압박으로 수요가 부진했다. 8월 들어 돼지고기 가격이 회복되었지만 상승폭은 제한적이었다. 양돈 기업들의 사육 확대 의지가 낮았고, 시장 피드백에 따르면 일부 양돈 기업들이 자돈을 예정보다 앞당겨 도태시키면서 사료용 산화아연 수요가 약세를 보였다. 다만 9월 말 추석과 국경절이 다가옴에 따라, 예년의 패턴을 고려할 때 일부 명절 전 비축 수요가 사료용 산화아연 수요 개선을 이끌 것으로 예상된다.

전자급 산화아연 부문

       전자급 산화아연은 비교적 안정적인 소비 분야이다. 전력망 투자에 힘입어 관련 최종 수요 주문이 꾸준히 유지되면서 일부 기업의 생산에 일정 부분 뒷받침이 되고 있다. 그러나 전체 시장 규모가 제한적이어서 업계 전체 수요에 대한 기여도는 상대적으로 미미하다.

       9월 전망으로는, 산화아연 기업의 가동률이 약 47.96%로 상승할 것으로 예상되며, 이는 전월 대비 2.89%포인트 상승한 수치이다. 한편으로 8월 말 생산을 재개한 일부 기업들이 9월에 정상 생산 체제로 복귀할 것으로 예상되며, 다른 한편으로는 기존에 가동을 중단했던 일부 기업들이 9월 가동을 계획하고 현재 설비 시운전 단계에 있다. 또한 9월은 전통적인 성수기로, 하류 최종 수요가 점진적으로 회복되면서 최종 소비에 일정 부분 뒷받침이 될 것으로 예상된다.

     (상기 정보는 SMM 리서치팀의 시장 조사 및 종합 평가를 바탕으로 한 것입니다. 제공된 정보는 참고용일 뿐입니다. 본 문서는 투자 연구 결정에 대한 직접적인 조언이 아닙니다. 고객은 신중하게 결정을 내려야 하며, 이를 자신의 독립적인 판단을 대체하는 수단으로 사용해서는 안 됩니다. 고객이 내린 모든 결정은 SMM과 무관합니다.)