9.08 알루미나 모닝 코멘트
선물 시장: 9월 8일 야간 거래에서 알루미나 2610 주력 계약은 2,735위안/톤에 시초가를 형성했으며, 최고 2,735위안/톤, 최저 2,710위안/톤을 기록한 후 2,714위안/톤에 정산되었다. 이는 전 거래일 정산가 대비 32위안/톤, 즉 1.17% 하락한 수치이다. 거래량은 4만 9,000수, 미결제약정은 10만 1,800수로 전일 대비 3,870수 감소했다. 기술적 관점에서 가격은 MA5(2,678.20), MA10(2,681.30), MA20(2,679.70), MA40(2,702.00) 위에서 움직이고 있으나, 여전히 MA60(2,756.95) 아래에 머물러 있다. 단기 및 중기 기술적 흐름은 회복 구간에 있으며, 중장기 이동평균선의 저항이 여전히 상방에 자리하고 있다. MACD 지표에서 DIF(4.39)가 DEA(-5.38) 위에 있고, MACD 히스토그램은 19.54를 기록하며 여전히 양의 영역에 있으나, 붉은 막대가 이전 고점 대비 축소되어 단기 상승 모멘텀이 다소 약화되고 있음을 나타낸다. 야간 세션에서 가격은 시초가 상승 후 하락 반전했으며, 포지션 감소가 동반되었다. 앞선 급등 이후 시장은 단기 조정 양상을 보였다. 2,700위안/톤 부근의 지지선과 2,735~2,760위안/톤 구간의 저항선에 주목할 필요가 있다.
보크사이트 가격: 2026년 9월 7일 기준, SMM 수입 보크사이트 CIF 지수는 72달러/톤으로 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(산시) 평균 가격은 585위안/톤, 저품위 보크사이트(산시) 평균 가격은 540위안/톤으로 모두 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(허난) 평균 가격은 590위안/톤, 저품위 보크사이트(허난) 평균 가격은 520위안/톤으로 모두 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(광시) 평균 가격은 365위안/톤, 저품위 보크사이트(광시) 평균 가격은 327.5위안/톤으로 모두 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(구이저우) 평균 가격은 495위안/톤, 저품위 보크사이트(구이저우) 평균 가격은 400위안/톤으로 모두 전 거래일과 동일했다. 구이양 보크사이트(60%/6.0) 평균 가격은 515위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. SMM 호주 저온 보크사이트 평균 CIF 가격은 67달러/톤, 호주 고온 보크사이트 평균 CIF 가격은 60.5달러/톤으로 모두 전 거래일과 동일했다. SMM 기니 보크사이트 평균 FOB 가격은 40달러/건조톤, 기니 보크사이트 평균 CIF 가격은 71.5달러/톤으로 모두 전 거래일과 동일했다. 말레이시아 보크사이트 평균 CIF 가격은 52달러/톤, 말레이시아 보크사이트(세척) 평균 CIF 가격은 62.5달러/톤으로 모두 전 거래일과 동일했다. 가나 보크사이트 평균 CIF 가격은 78달러/톤으로 전 거래일과 동일했다. 인도네시아 보크사이트 평균 FOB 가격은 실물 기준 37달러/톤으로 전 거래일과 동일했다. 보크사이트(튀르키예) CFR 가격은 72.5달러/건조톤, 보크사이트(파키스탄) 평균 FOB 가격은 58.5달러/건조톤으로 모두 전 거래일과 동일했다. 현물 알루미나: 9월 7일 SMM 알루미나 지수는 2,678.01위안/톤으로 전 거래일 대비 1.01위안/톤 하락했다. SMM 산둥 알루미나 지수는 2,678.61위안/톤으로 전 거래일 대비 0.56위안/톤 하락했다. SMM 허난 알루미나 지수는 2,705.34위안/톤으로 전 거래일 대비 1.39위안/톤 하락했다. SMM 산시 알루미나 지수는 2,701.03위안/톤으로 전 거래일 대비 1.05위안/톤 하락했다. SMM 구이저우 알루미나 지수는 2,712.07위안/톤으로 전 거래일 대비 1.03위안/톤 하락했다. SMM 광시 알루미나 지수는 2,593.14위안/톤으로 전 거래일 대비 1.55위안/톤 하락했다.
현물-선물 가격 차이 일일 동향: SMM 데이터에 따르면, 9월 7일 SMM 알루미나 지수는 오전 11시 30분 기준 최다 거래 종목의 최신 체결 가격 대비 50.99위안/톤 할인된 수준이었다.
창고증권 일일 동향: 9월 7일 기준 알루미나 등록 창고증권 총량은 249,279톤으로 전 거래일 대비 1,500톤 감소했다. 산둥 지역 등록 창고증권 총량은 5,092톤으로 전 거래일과 동일했다. 허난 지역 등록 창고증권 총량은 0톤으로 전 거래일과 동일했다. 광시 지역 등록 창고증권 총량은 28,576톤으로 전 거래일과 동일했다. 간쑤 지역 등록 창고증권 총량은 20,978톤으로 전 거래일과 동일했다. 신장 지역 등록 창고증권 총량은 194,633톤으로 전 거래일 대비 1,500톤 감소했다.
중국 외 시장: 2026년 9월 7일 기준 서호주 알루미나 FOB 가격은 톤당 349달러였다. 호주-중국 해상 운임은 톤당 33.40달러였다. USD/CNY 매도 환율은 약 6.73이었다. 이 수치를 기준으로 환산하면 국내 주요 항구 도착 가격은 약 2,987.25위안/톤으로, SMM 알루미나 지수보다 309.24위안/톤 높은 수준이다.
요약: 이번 주 현물 알루미나 가격은 전반적으로 안정세를 보였다. 선물 시장의 변동성에 제약을 받아 가격은 현재 수준에서 제한적인 움직임을 보였으나, 공급 측면은 계속해서 시장에 하방 압력을 가했다. 공급 측면에서는 산시의 한 알루미나 기업이 생산 재개를 시작했고, 일부 북부 기업들이 정비를 완료하면서 생산이 다소 회복되었다. 광시에서는 이전에 정비를 진행했던 기업들이 정상 수준으로 복귀했으며, 중국 남부의 일부 기업은 여전히 소폭 조정을 진행했지만 전반적인 생산은 여전히 증가세를 보였다. 중국 외 지역에서는 호주 알루미나 거래가격이 톤당 360달러에서 약 톤당 350달러로 되돌림을 보였는데, 이는 앞서 중국으로 유입되던 화물이 감소하면서 중국 외 지역의 공급 압력이 완화되었고 이에 따라 가격도 하락했기 때문이다. 재고 측면에서는 이번 주 중국의 총 재고가 8,000톤 증가해 727만 톤을 기록했다. 다음 주를 보면 가동능력은 여전히 회복 여지가 있으며, 선물시장의 제약으로 가격은 현 수준 부근에서 변동할 것으로 예상되고, 재고는 소폭 증가할 전망이다.
[기타 데이터는 공개 정보를 제외하고 SMM이 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것입니다. 참고용일 뿐이며 의사결정 조언을 구성하지 않습니다.]
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