[SMM 니켈 중간 리뷰] 9월 8일 니켈 가격이 다시 약세를 보였는데, 중동 공급 위험이 심화되며 유가가 6주 만에 최고치로 상승했다

SMM 니켈, 9월 8일:

거시 및 시장 뉴스:

(1) 중동 공급 위험 고조로 유가가 6주 만에 최고치를 기록했다. 사우디 아람코 석유 시설이 월요일 공격을 받았고, 주말에는 미국과 이란 간 유조선 상호 공격과 이란이 호르무즈 해협 밖에 '제한 구역'을 설정하겠다고 경고한 것이 겹쳤다. WTI는 1.33% 상승한 배럴당 92.70달러에 마감했고, 브렌트유는 1.37% 올라 95.79달러를 기록했다. 일요일 OPEC+ 회의에서는 10월 생산 정책을 유지하기로 했다. 미국 주식 및 국채 현물 시장은 노동절 휴일로 휴장했다.

(2) 엔화가 7개월 만에 최고치로 급등했고, 달러는 99선 아래로 떨어졌다. 시장은 9월 18일 일본은행 회의에서 25bp 금리 인상 확률을 75% 반영하고 있으며, 달러/엔은 1.22% 하락해 154선 부근에 머물렀다. 달러 인덱스는 0.26% 내린 98.91에 마감했다. 트레이더들은 이번 주 목요일 유럽중앙은행의 25bp 금리 인상으로 2.50%에 도달할 것을 완전히 반영했다.

(3) 이번 주 초점: 금요일 미국 8월 CPI가 미국 연준의 9월 금리 인상 여부를 결정할 것이다. 시장은 현재 약 60%의 인상 확률을 반영하고 있으며, 목요일 PPI가 선행 지표가 될 것이다. UBS는 최근 미국 연준이 9월과 12월에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망을 바꿨다. 중국 중앙은행의 금 보유량은 8월 말 7,673만 온스로 증가해 22개월 연속 증가세를 이어갔다.

현물 시장:
9월 8일 SMM 1급 정련 니켈 평균 가격은 톤당 127,850위안으로 전 거래일 대비 650위안 하락했다. 현물 프리미엄 기준, 진촨 1급 정련 니켈 평균은 톤당 1,750위안으로 전 거래일 대비 100위안 상승했으며, 국내 주류 전착 니켈 브랜드는 -200~500위안 범위를 보였다.

선물 시장:
상하이선물거래소 니켈 최근월물(2610)은 약세로 출발해 장 초반 하락세를 이어갔으며, 오전 장을 127,180위안/톤에 마감해 0.55% 하락했다.

단기 전망:
니켈 가격은 여전히 높은 재고와 약한 수요 펀더멘털에 주도되고 있으며, 비용 지지가 하방을 받치고 있다. 금요일 미국 8월 CPI 발표를 앞두고 시장 심리는 신중한 상태다. 단기적으로 가장 많이 거래되는 상하이선물거래소 니켈 선물 계약은 톤당 126,000~130,000위안 범위에서 거래될 것으로 예상됩니다.