[SMM 코발트 오전 회의 요약] 금속 소재 체인 수요 약세, 비용 하락으로 가격 압력 심화

정제 코발트:

이번 주 초 정제 코발트 시장은 횡보세를 보였으며, 전자 거래 가격은 톤당 30만 위안 부근에서 좁은 등락을 거듭하며 전반적인 변동 폭은 제한적이었다. 공급 측면에서는 주요 제련소들이 공장도 가격을 톤당 31만 위안으로 유지했고, 트레이더 호가는 현물-선물 가격 차이 기준 1,000~13,000위안 프리미엄 수준에서 안정적으로 유지되었다. 현물 공급은 안정적이었으며, 광산업체들의 가격 유지 의지가 가격 하단을 일정 부분 지지했다. 수요 측면에서는 하계 휴가가 끝나면서 다운스트림 기업들의 구매가 점차 재개되었으나, 추가 가격 하락에 대한 우려로 구매는 신중한 기조를 유지했으며 대부분 소규모 강성 수요 주문에 그쳐 대량 매수세는 나타나지 않았다. 단기적으로 공급 측의 가격 지지와 예상보다 느린 수요 회복이 서로 상쇄되면서 가격의 상하방 여지가 제한적이다. 가격은 당분간 횡보세를 이어갈 것으로 예상되며, 다운스트림 구매 회복 속도와 집중적인 재고 확보 여부에 주목할 필요가 있다.

중간재:

이번 주 초 코발트 중간재 시장은 교착 상태가 지속되었으며, 업스트림과 다운스트림 간 심리적 가격 격차가 더욱 확대되었다. 공급 측면에서는 대부분의 광산업체들이 파운드당 19~20달러 수준의 오퍼 의사를 유지했고, 수요 측면에서는 다운스트림 구매 의사가 파운드당 15~16달러 수준으로 더 낮아졌다. 매수-매도 간 이견이 심화되면서 거래 성사가 어려워졌고, 최근 입찰도 대부분 유찰되었다. 단기적으로 광산업체의 가격 고수와 다운스트림의 가격 인하 압박 간 줄다리기가 계속 심화되고 있다. 가격 격차가 좁혀지지 않는 한 실질적인 거래는 성사되기 어려울 전망이다. 광산업체들의 가격 전략에 완화 조짐이 나타나는지 여부가 관건이다.

황산코발트:

이번 주 초 황산코발트 가격은 안정세를 유지했으나, 원가 약세와 수요 부진으로 인한 압박이 지속적으로 쌓이고 있다. 원가 측면에서는 MHP 코발트 지급 계수가 계속 하락하여 이번 주 65% 수준에서 거래가 체결되었으며, 이에 따라 즉시 생산 원가는 톤당 약 6만 위안까지 낮아져 원가 지지가 더욱 약화되었다. 공급 측면에서 제련소들의 주류 오퍼 가격은 주로 63,000위안/톤, 65,000위안/톤, 68,000위안/톤 세 가지 수준에 고정되었으며, 차이는 주로 원료 유형과 생산업체별 출하 압력 차이에서 비롯되었다. 유통 부문에서는 일부 트레이더들이 추가 가격 하락을 우려하여 61,000~62,000위안/톤 수준의 낮은 가격에 구형 황산코발트 재고를 매도하는 것을 고려하고 있었다. 수요 측면에서는 올해 성수기 특성이 뚜렷하지 않았으며, 일부 삼원계 기업들이 문의를 시작했지만 거래 체결 의사는 보이지 않았다. 사산화삼코발트 생산업체들은 높은 재고와 부진한 수요로 인해 여전히 구매를 꺼렸다. 단기적으로 현재 시장 가격은 아직 하락하지 않았지만, 원료 비용의 지속적인 약세, 유통 부문의 저가 매도, 하류 수요 부진 등 여러 압력 속에서 9~10월 가격은 계속 하향 조정될 가능성이 높으며, 시장 신뢰 회복은 여전히 수요의 뚜렷한 개선이나 정책적 지원 조치에 달려 있다.

염화코발트:

이번 주 염화코발트 시장 가격은 전주 대비 소폭 하락했으며 거래는 여전히 부진했다. 거래 구조 측면에서 이번 주 시장에서는 소량의 단기 주문만 산발적으로 체결되었으며, 대부분의 염화코발트 생산업체들은 여전히 기존에 체결된 장기 계약에 따라 주로 출하했다. 실제 유통은 주로 강성 수요에 의해 지지되었으며 추가 매수는 부족했다. 공급 측면에서는 시장 심리가 지속적으로 약세를 보이고 하류 구매 의사가 부족한 배경 속에서 여러 상류 생산업체들이 정비를 위한 가동 중단 기회를 활용하여 재고 및 손실 압력을 완화하기 위해 생산량을 선제적으로 줄였다. 수요 측면에서는 하류 구매 심리가 부정적이었으며, 대부분 9월 수요에 대해 관망 또는 약세 입장을 취했다. 최근 메모리 칩 등 부품 비용 상승으로 인해 여러 주요 국내 스마트폰 브랜드들이 현재 판매 중인 모델의 판매 가격을 인상했으며, 이는 최종 사용자의 교체 수요를 위축시키고 성수기 재고 보충 강도에 의문을 제기할 수 있다. 전반적으로 염화코발트 시장은 단기적으로 약세가 지속될 것으로 예상된다.

코발트염(사산화삼코발트):

이번 주 사산화삼코발트 가격은 전주 대비 소폭 하락했으며, 시장 거래는 여전히 부진했고 대량 거래는 보고되지 않았다. 염화코발트 상류 생산업체들은 가격을 유지하기 위해 고군분투했으며, 일부 기업은 판매 가격을 인하하여 비용 지지가 약화되면서 점차 사산화삼코발트로 전이되고 있다. 최상위 사산화삼코발트 생산업체들은 대체로 관망하는 태도를 취하며 당분간 판매 가격을 안정적으로 유지하고 있으며, 선제적으로 큰 폭의 인하 의사를 보이지 않았다. 공급 측면에서는 대부분의 생산업체가 정상적인 생산 속도를 유지했으며 생산량의 뚜렷한 감소는 없었다. 수요 측면에서는 양극재 생산업체들이 구매에 신중한 태도를 유지하여 실제 거래는 거의 체결되지 않았다. 전반적으로 상류 판매 가격이 계속 하락하고 비용 지지가 더욱 약화될 경우, 사산화삼코발트 가격은 약세 조정을 지속할 것으로 예상된다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 초 코발트 분말 시장은 여전히 약세를 보였으며 가격 중심이 계속 하향 이동했다. 공급 측면에서는 제련소의 판매 가격이 추가로 인하되어 현재 기업들의 제시 가격이 톤당 40만 위안 아래로 떨어졌다. 이번 하락은 지속적인 수요 부진과 상류 코발트염 가격 하락에 일부 기인했으며, 일부 탄산코발트 생산업체들은 판매 가격을 톤당 17만 위안 근처로 낮추어 비용 지지가 크게 약화되었다. 수요 측면에서는 여름 휴가가 끝났음에도 불구하고 시장 거래 분위기는 여전히 침체되어 있었으며, 하류 기업들의 뚜렷한 구매 의사가 없어 현물 주문 구매가 산발적으로 이루어졌다. 단기적으로 비용 하락과 수요 부진의 이중 압력이 아직 완화되지 않아 코발트 분말 가격은 바닥을 찾는 약세 추세를 지속할 가능성이 높으며, 시장 안정화는 여전히 하류 구매 의사의 실질적인 회복에 달려 있다.

삼원 양극재 전구체:

이번 주 초 삼원 양극재 전구체 가격은 소폭 하락했으며, 오늘 황산니켈 가격이 하락한 반면 황산코발트와 황산망간 가격은 안정적으로 유지되었다.

할인과 관련하여, 9월 및 3분기 주문의 경우 일부 생산업체들은 기간 초반의 높은 황산염 원자재 비용으로 인해 여전히 가격 유지 의사를 보였다. 장기 계약의 경우 일부 생산업체들은 연초에 이미 연간 계약을 체결했으며, 대부분의 생산업체는 아직 계수를 인상하지 않았다. 분기별 주문에 대한 계수 인상에 대한 하류의 수용도도 여전히 낮아, 일정한 협상력을 가진 일부 최상위 생산업체를 제외하고 대부분의 생산업체는 2분기와 거의 동일한 조건을 유지했다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈 및 코발트염 가격의 상대적으로 약한 흐름으로 인해 일부 하류 기업들은 원료 임가공을 모색하거나 자체 생산을 확대하여 9월 주문 계수가 압박을 받았다.

생산 측면에서는 이번 달 상위권 생산업체들의 수출 주문이 계속 강세를 보이며 생산 일정이 비교적 높은 수준을 유지했다. 일부 국내 상위권 생산업체들은 중니켈 주문 감소에 대한 소폭의 기대가 있었던 반면, 기타 중소형 생산업체들은 비수기로 인해 비교적 낮은 생산 일정을 유지했다.

향후 전망으로는 황산염 가격이 아직 뚜렷한 반등을 보이지 않고 있으며, 신규 주문 가격은 9~10월 성수기의 실제 하류 수요에 따라 결정될 것이다.

삼원계 양극재:

이번 주 초 삼원계 양극재 가격은 하락세가 가속화되었다. 원료 측면에서는 황산니켈과 황산코발트 가격이 안정세를 유지한 반면, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 지난주 하락세를 이어가며 낙폭이 확대되어 삼원계 양극재 가격을 끌어내렸다. 거래 측면에서는 리튬 화학제품 가격이 비교적 낮은 단계에 있어 재고 보충 수요가 있는 일부 배터리 셀 제조업체들이 이번 주 일정량의 구매를 진행할 것으로 예상되어 현물 주문 거래 심리가 개선될 가능성이 있다. 수요 측면에서는 주요 삼원계 배터리 셀 제조업체들이 최근 9월 및 4분기 주문을 대폭 하향 조정했으며, 중·고니켈 소재 주문이 가장 큰 영향을 받았다. 이는 주로 일부 국내 고급 차종의 판매가 기대에 미치지 못했기 때문이다. 원료 재고가 충분한 상황에서 배터리 셀 제조업체들은 선제적으로 출하 속도를 늦추었고, 앞서 양극재 공장에 축적된 완제품 재고와 맞물려 양극재 공장들은 단기적으로 재고 소진에 집중하고 신규 생산을 일시 중단할 가능성이 높아 9월 국내 삼원계 양극재 생산 일정이 하락할 것으로 보인다. 해외 수요 측면에서는 리튬 배터리 수출 통제 재개가 임박했다는 기대감에 힘입어 고니켈 소재 주문이 최근 높은 수준을 유지했다.

리튬코발트산화물(LCO):

이번 주 LCO 시장 가격은 대체로 안정세를 유지했으며, 전반적인 펀더멘털은 여전히 약세를 보였고 성수기 효과도 기대에 미치지 못했다. 공급 측면에서는 전반적으로 변동이 제한적이었으며, 양극재 기업들은 낮은 가동률과 주문 생산 전략을 유지하여 업계 생산량이 비교적 안정적으로 유지되었다. 수요 측면에서는 실적이 부진했으며, 하류 구매는 여전히 강성 수요 위주로 필요할 때만 구매하는 양상을 보였고, 대규모 집중 비축 현상은 나타나지 않았다. 전통적인 9~10월 성수기 효과가 예상대로 실현되지 않으면서 성수기 비축에 대한 시장 기대가 냉각되었다. 산업사슬 전반의 재고 소화는 여전히 더디게 진행되었고, 수급 구조는 아직 실질적인 개선을 보이지 못했다.

전반적으로 현재 단계에서는 비용 측면이 일정 부분 지지력을 제공하고 있으며, 하류 구매자들이 추가 가격 인하 압력을 가하지 않으면서 LCO 가격은 단기적으로 다소 숨통이 트였고, 시장은 횡보하며 대체로 안정세를 유지할 것으로 예상된다. 다만 최종 수요의 상승 동력이 부족한 상황에서 9월 최종 사용자의 비축이 계속 기대에 미치지 못할 경우, 시장은 여전히 재차 약세로 돌아설 잠재적 위험을 안고 있다.

뉴스:    

[시장감독총국: 품질 돌파를 심화하고 기술 난제를 극복하여 전력 배터리 산업 발전을 제약하는 일련의 '핵심 기술' 품질 문제를 해결] 9월 4일 오전, 2026 세계 전력 배터리 대회 '품질 주도 공급망: 전력 배터리 산업 신생태계 구축' 특별 회의가 쓰촨성 이빈에서 개최되었다. 국가시장감독관리총국 류민 총공정사가 회의에 참석하여 연설했다. 회의에서는 글로벌 전력 배터리 산업 경쟁 구도가 심층적으로 조정되고 있으며, 기술 혁신이 가속화되고 산업사슬·공급망 재편 추세가 뚜렷해지고 있다고 지적했다. 품질 돌파를 심화하고 기술 난제를 극복하여 전력 배터리 산업 발전을 제약하는 일련의 '핵심 기술' 품질 문제를 해결해야 한다. 기업들이 R&D 투자를 확대하고 선진적인 품질 관리 방법을 적용하여 제품 성능의 안정성과 신뢰성을 보장하고 산업사슬·공급망의 회복력과 안전성을 강화하도록 장려해야 한다. 표준 선도를 강화하고 산업 기반을 공고히 하여 국내외 표준의 정합과 상호 인정을 추진하고, 수동적 준수에서 능동적 표준 제정으로 전환하여 국제 무대에서 중국 표준의 발언권과 영향력을 높이고, 높은 표준으로 고품질 발전을 견인해야 한다. 생태계를 공동으로 구축하고 협력 발전을 추진해야 하며, 정부·기업·업계 협회·연구 기관이 각자의 역할을 다하고 긴밀히 협력하여 다자간 노력을 통해 개방적이고 포용적이며 상호 이익이 되는 새로운 산업 생태계를 구축해야 한다.

[두 부처: 자동차 제조사의 공급업체 대금 지급 기한 관리 추가 규범화] 9월 7일, 공업정보화부와 국가시장감독관리총국은 《자동차 제조사의 공급업체 대금 지급 규범화 및 지급 기한 관리 최적화 촉진에 관한 통지》를 공동 발표했다. 이는 업계 분야를 대상으로 한 최초의 국가 차원 지급 기한 관리 문서이자 산업 생태계 발전을 위한 핵심 조치이다. 통지는 자동차 제조사의 공급업체 대금 지급 문제를 겨냥하여 5개 측면에서 요구 사항을 제시했다. 지급 기한 기산점의 추가 규범화가 포함된다. 지급 기한은 공급업체가 화물·프로젝트·서비스를 인도하고 검수를 통과한 날부터 계산함을 명확히 했다. 검수 관행의 추가 규범화. 자동차 제조사는 부품 등 일반 생산 자재를 수령한 후 3영업일 이내에 검수를 완료하고, 차량 장착 검증이 필요한 기능 부품은 5영업일 이내에 검수를 완료하도록 요구했다. 지급 방식의 추가 규범화. 현금 지급을 장려하며, 공급업체가 은행 인수 어음, 상업 인수 어음, 공급망 어음 등 비현금 지급 방식을 수용하도록 강요하거나 간접적으로 강요해서는 안 된다. (CCTV 뉴스)

[공업정보화부: 미지급금 규모가 크거나 고의로 지급 기한을 늘리거나 민원이 잦은 자동차 제조사는 관련 부서와 공동 면담을 실시하고 시정을 촉구] 공업정보화부 관계자는 《자동차 제조사의 공급업체 대금 지급 규범화 및 지급 기한 관리 최적화 촉진에 관한 통지》와 관련해 기자들의 질문에 답변했다. 공업정보화부는 '중점 자동차 제조사 지급 기한 공약 온라인 문제(건의) 반영 창구'를 기반으로 업계 지급 기한 문제에 대한 언론 감독 역할을 활용하여 지급 기한 이행, 조사 및 평가에 관한 문제와 건의를 접수한다. 미지급금 규모가 크거나 고의로 지급 기한을 늘리거나 민원이 잦은 자동차 제조사에 대해서는 관련 부서와 공동 면담을 실시하고 시정을 촉구할 것이다. 이러한 조치를 통해 각 측의 적극성을 충분히 불러일으키고, 산업 공동체 의식을 형성하며, 산업 및 공급망의 회복력과 안전성을 지속적으로 강화하고, 공정하고 정의로우며 정직하고 상호 이익이 되는 산업 생태계 구축을 가속화할 수 있기를 기대합니다. (Jin10 Data APP)

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SMM 신에너지 연구팀

왕충 021-51666838

마루이 021-51595780

린쯔야 86-2151666902

펑디성 021-51666714

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저우즈청 021-51666711

왕쯔한 021-51666914

왕제 021-51595902

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쉬멍치 021-20707868