원가가 현물 가격 강세를 뒷받침; 성수기 수요 회복은 제한적 [SMM 알루미늄 합금 주조 오전 시황]

9.2 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 간밤 최다 거래된 알루미늄 합금 2611 계약은 23,560위안/톤에 개장했다. 초반 23,560위안/톤 고점까지 급등한 후 상승 동력을 잃고 23,320위안/톤 저점까지 하락 조정을 거쳐 23,410위안/톤에 마감하며 0.32% 하락했다. 장중 개장 직후 급등했다가 압박을 받으며 하락했고, 전반적으로 고점에서 약세 조정 양상을 보였다. 거래량은 전월 대비 감소한 반면 미결제약정은 소폭 증가해 자금 경쟁이 심화되었다. 4시간봉은 긴 상단 꼬리를 형성해 상방 저항이 뚜렷함을 나타냈다. 단기적으로 가격은 고점에서 반복적인 조정을 보일 것으로 예상된다.

현물-선물 가격 차이 일보: SMM 데이터에 따르면 9월 1일 SMM ADC12 현물 가격의 최다 거래 주조 알루미늄 합금 선물 계약(AD2611) 10시 15분 종가 대비 이론적 프리미엄은 690위안/톤이었다.

창고 증서 일보: 상하이선물거래소 데이터에 따르면 9월 1일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 창고 증서는 21,589톤으로 전 거래일 대비 29톤 감소했다.

알루미늄 스크랩: 화요일 SMM A00 현물 알루미늄 가격은 24,110위안/톤에 마감하며 전 거래일 대비 170위안 추가 상승했다. 국내 알루미늄 스크랩 시장 가격은 전반적으로 소폭 상승했으며, 일부 지역 제품은 전일 하락분을 만회했다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 가격 차이 측면에서, 9월 1일 포산 지역 A00 알루미늄과 도장 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩 간 가격 차이는 약 2,302위안/톤이었고, A00 알루미늄과 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩 간 가격 차이는 약 1,137위안/톤으로 주간 기준 보합세를 유지했다. 하류 스크랩 활용 기업들의 주문 회복은 아직 뚜렷하지 않으며, 성수기 진입 전 효과는 여전히 미미하다. 이들 기업은 필요에 따라 구매하고 낮은 재고 전략을 유지하며, 가격 상승에 대한 수용도가 제한적이다. 일부 기업은 앞선 가격 상승 이후 관망세를 택했다. 수입 측면에서는 기존에 거래된 자원이 항구에 도착해 일부 공급 보충을 제공했지만, UAE 수출 금지 조치와 EU 관세 인상의 심화된 영향은 고품질 스크랩 수입량을 계속 제한할 것이다.

실리콘 메탈: (1) 가격: 어제 동중국 지역 SMM 산소 취입 #553 실리콘 가격은 약 9,500위안/톤, #441 실리콘은 약 9,500~9,700위안/톤이었다. 공급 측면에서 실리콘 업체들은 어제 가격을 고수했으며, 일부 공급업체는 오퍼를 소폭 인상했다. 최다 거래 선물 계약은 롱 포지션 차익 실현의 영향으로 약세로 후퇴했다. 하류 구매자들은 관망세를 유지했으며, 거래는 강성 수요에 국한되었다. 저가 물량은 부족했고, 가격 중심은 잘 유지되었다. (2) 생산: SMM 데이터에 따르면 8월 중국 실리콘 메탈 생산량은 356,300톤으로 전월 대비 8.2%, 전년 동기 대비 7.6% 감소했다. 9월 초 신장 지역 대형 공장의 감산 영향으로 9월 실리콘 메탈 생산량은 하락 추세를 이어갈 것으로 예상된다.

해외 시장: 해외 ADC12 오퍼는 톤당 3,050~3,180달러로 안정세를 유지했다. 국내 가격이 소폭 강세를 보이면서 수입 손실은 톤당 약 600위안으로 더욱 축소되었다.

요약: 화요일 ADC12 시장 호가는 전반적으로 잘 유지되었다. SMM ADC12 가격은 전 거래일 대비 50위안 상승한 24,100위안/톤을 기록했다. 알루미늄 및 알루미늄 스크랩 원자재 가격 상승에 힘입어 비용 지지가 더욱 강화되었다. 수요 측면에서는 전통적인 성수기에 접어들면서 최종 수요가 이전보다 개선되었지만, 전반적인 회복은 여전히 제한적이었고 시장 구매는 아직 크게 증가하지 않았다. 일부 업체는 전날 이미 가격을 조정한 상태여서 오늘은 관망하는 태도를 취했으며, 시장은 추가 가격 인상에 대해 신중한 입장을 유지했다. 전반적으로 현재 ADC12 가격 상승은 주로 비용 측면에서 주도되고 있으며, 수요 개선이 일부 지지를 제공하고 있지만 아직 지속적인 상승 모멘텀을 형성하지는 못했다. 단기적으로 시장은 비용 변화와 최종 수요 회복을 계속 주시해야 한다.

[데이터 출처 고지: 공개적으로 입수 가능한 정보를 제외한 모든 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것이며, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]