[SMM 코발트 모닝 미팅 요약] 수요 회복 기대감 고조, 산업 체인 가격은 여전히 약세 협상 국면

정제 코발트:

이번 주 초, 정제 코발트 가격은 낮은 수준에서 횡보했다. 공급 측면에서는 지난주 해외 광산업체가 시장에서 저가 중간재를 매입한다고 발표하면서 가격을 지지하겠다는 명확한 신호를 시장에 보냈다. 이에 힘입어 전자거래 가격은 톤당 약 29만 위안에서 30만 위안 이상으로 반등한 후 횡보세를 보이고 있다. 시장 심리 회복에 힘입어 이전에 호가를 중단했던 트레이더들이 이번 주 점차 매도 호가를 재개했으며, 현물-선물 가격 스프레드는 톤당 1,000~13,000위안의 프리미엄으로 제시되었다. 주요 제련소들은 공장도 가격을 톤당 31만 위안으로 유지했다. 수요 측면에서는 하류 기업들의 여름 휴가가 아직 끝나지 않아 전반적인 구매는 강성 수요를 위한 재고 보충이 주를 이루었고, 거래 활성도 개선은 제한적이었다. 단기적으로는 원료 측면의 가격 지지가 일정 부분 가격을 뒷받침하고 있으나, 비수기 수요 추종이 부족한 상황에서 가격 반등 여지는 제한될 수 있다. 향후 여름 휴가 이후 하류 기업들의 재고 보충 속도와 중간재 구매의 지속 가능성에 주목할 필요가 있다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 시장은 여전히 교착 상태를 유지했지만, 교착의 중심 가격대는 뚜렷하게 낮아졌다. 최근 해외 기업이 규격 외 물량을 파운드당 15달러에 소량 판매하면서 시장 심리에 명확한 타격을 주었다. 시장 기대를 안정시키기 위해 해외 광산업체는 이번 주 초 파운드당 16달러 이하의 저가 중간재를 매입하겠다고 발표하며 가격을 지지하겠다는 명확한 신호를 보냈다. 호가 측면에서는 대부분의 광산업체가 여전히 파운드당 20달러 이상의 목표 가격을 고수하고 있으나, 코발트염 가격 하락의 영향을 받은 하류 기업들의 구매 의향은 파운드당 15~18달러로 더욱 후퇴했다. 매수자와 매도자 간 가격 격차는 여전히 크고, 최근 입찰은 대부분 유찰되었으며 거래는 여전히 어려운 상황이다. 단기적으로 광산업체의 저가 물량 매입 움직임이 가격 하한선에 일부 지지력을 제공할 수 있으나, 상류와 하류 간 심리적 가격 격차가 좁혀지기 전까지는 실질적인 거래가 성사되기 어려워 교착 상태가 지속될 것으로 예상된다.

황산코발트:

이번 주 초 황산코발트 시장은 여전히 침체된 모습을 보였다. 최근 인도네시아산 황산코발트가 톤당 63,000위안에 저가 거래되면서 시장에 뚜렷한 타격을 주었고, 가격 하락 압력의 주요 원인으로 작용했다. 공급 측면에서는 MHP 코발트 지불 계수가 현재 약 70%까지 하락하면서 현물 생산 원가가 톤당 약 69,000위안으로 낮아져 비용 지지력이 더욱 약화되었다. 일차 원료와 재활용 원료를 사용하는 생산업체들은 일관된 가격 전략을 취하며 톤당 70,000위안 수준에서 호가를 유지하고 있다. 하류 기업이 뚜렷한 구매 의사를 보일 경우, 생산업체들은 톤당 65,000~68,000위안 수준에서 판매를 고려할 수 있다. 수요 측면에서는 하류 기업의 구매 의사가 대체로 앞선 저가 거래 가격인 톤당 63,000위안에 고정되어 있으며, 목표 가격은 톤당 63,000위안 이하이다. 매수자와 매도자 간 가격 격차가 커 실제 거래는 여전히 어려운 상황이다. 월말이 다가오면서 일부 기업들은 신규 주문 계약을 시작했다. 현재 하류 기업의 목표 가격은 SMM 저가의 90% 이하인 반면, 상류 기업은 93~95%를 목표로 하고 있다. 단기적으로는 9~10월 성수기가 다가오면서 하류 수요가 서서히 회복되고 있으며 기업들의 재고 확보 수요가 있다. 8월 말부터 9월 초까지 가격은 점차 하락을 멈추고 안정될 가능성이 있다. 그러나 현재 시장 심리는 여전히 약세이며, 가격 개선을 위해서는 하류 구매 집중 신호가 뚜렷하게 나타나기를 기다려야 할 것이다.

염화코발트:

이번 주 염화코발트 시장은 전반적으로 안정적인 흐름을 보였으며, 문의와 실제 거래는 제한적이었다. 시장 거래 분위기는 위축되었고 가격 변동은 크지 않았다. 현재 산업 사슬 전반이 신중하게 움직이고 있으며, 시장 참여자들은 대체로 관망하는 태도를 보이고 있다. 9월이 다가오면서 기업들은 하류 수요에 주목하고 있으며, 시장에서는 9월 구매 여건이 개선되어 가격에 일부 지지력을 제공할 것이라는 기대가 일반적이다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 시장은 전반적으로 안정적으로 운영되었으며, 거래량은 여전히 비교적 제한적이었다. 현재 기업들은 주로 일상적인 생산을 유지하고 기존에 체결된 장기 계약을 이행하는 데 집중하고 있으며, 신규 주문과 현물 거래는 상대적으로 적은 편이다. 전체적인 시장 활동은 부진했다. 최근 염화코발트 상류 가격이 크게 하락하지 않아 사산화삼코발트의 비용 측면에 뚜렷한 교란이 없었고, 기업들도 가격 인하 압박이 뚜렷하지 않다. 동시에 하류의 신규 구매 수요가 아직 뚜렷하게 방출되지 않아 시장은 추가 상승 동력이 부족하다. 단기적으로 사산화삼코발트 시장은 대체로 안정세를 유지하며 가격이 횡보할 것으로 예상된다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 초 코발트 분말 가격은 저점에서 횡보했다. 공급 측면에서 제련소의 현물 주문 호가 범위는 톤당 41만~43만 위안으로 하향 조정되었으며, 일부 대량 입찰 주문은 톤당 40만 위안 또는 그보다 약간 낮은 수준에서 거래되었다. 유통 부문에서는 최저 거래 가격이 한때 톤당 38만 5천 위안까지 하락했다. SMM에 따르면 이 물량은 이전 시기의 구재고일 가능성이 높으며, 신규 물량은 비용 제약으로 해당 가격 수준을 따라갈 수 없다. 개별 저가 거래의 시장 가격 유도 효과는 제한적이다. 수요 측면에서 하류 초경합금 기업의 주문은 여전히 약세를 보였고, 원자재 재고 소화가 더뎠으며, 장기 계약에 따른 정상적인 수령 외에 현물 주문 구매는 산발적으로만 이루어졌다. 전반적인 시장 거래 분위기는 침체되었다. 단기적으로 9~10월 성수기가 다가옴에 따라 하류의 비축 수요가 점진적으로 방출된다면 9월에는 가격이 점차 하락을 멈추고 안정될 것으로 예상된다. 다만 하류의 집중적인 구매가 뚜렷하게 나타나기 전까지 코발트 분말 가격은 반등 동력이 부족하여 바닥을 다지는 약세 흐름이 지속될 것으로 보인다.

삼원계 양극재 전구체:

이번 주 초 삼원계 양극재 전구체 가격은 약세를 보였다. 오늘 황산니켈 가격은 하락했고, 황산코발트와 황산망간 가격은 안정세를 유지했다.

할인 측면에서 9월 및 3분기 주문의 경우 일부 생산업체는 이전 기간의 황산염 원자재 비용 상승으로 인해 여전히 가격을 고수하려는 의향을 보였다. 장기 계약의 경우 일부 생산업체는 연초에 이미 연간 계약을 체결했으며, 대부분의 생산업체는 아직 계수를 인상하지 않았다. 3분기 주문의 계수 인하에 대한 다운스트림 수용도도 여전히 약세를 보였다. 일정한 협상력을 가진 일부 상위권 생산업체를 제외하면, 대부분의 생산업체는 2분기와 계수를 대체로 안정적으로 유지했다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈·코발트염 가격이 상대적으로 약세를 보이면서 일부 다운스트림 기업들이 원자재 임가공을 모색하거나 자체 생산을 확대하고 있어 9월 주문 계수는 여전히 압박을 받고 있다.

생산 측면에서는 이번 달 상위권 생산업체의 수출 주문이 여전히 견조하여 생산 계획이 비교적 높은 수준을 유지했다. 일부 국내 상위권 생산업체는 소폭 감산 전망이 있는 반면, 일부 중소형 생산업체는 비수기로 인해 여전히 생산 계획이 비교적 낮은 수준이다.

향후 전망으로는, 황산염 가격이 아직 뚜렷한 반등 신호를 보이지 않고 있으며 향후 신규 주문 가격은 9~10월 성수기의 실제 다운스트림 수요에 달려 있을 것이다.

삼원계 양극재:

이번 주 초 삼원계 양극재 가격이 다소 반등했다. 원자재 측면에서는 황산니켈 가격이 지속 하락했지만 탄산리튬과 수산화리튬 가격이 뚜렷하게 반등하며 삼원계 양극재 가격 상승을 견인했다. 리튬 화학제품은 여전히 변동성이 큰 국면에 있으며, 생산업체들은 주문에 신중한 태도를 유지하고 있다. 수요 측면에서는 국내 전기차 시장에서 일부 배터리 셀 제조업체들이 출하 속도를 늦추고 있는데, 이는 주로 완성차 업체의 주문이 예상보다 약했기 때문이다. 수출 주문은 비교적 높은 수준을 유지했다. 현재 국내 삼원계 양극재 생산 계획은 9월부터 월별로 하락세를 보일 수 있으며, 11월 이전에는 수출 주문만이 수요에 약간의 지지력을 제공할 가능성이 있다. 이후 성장 동력은 다소 부족해 보인다. 이러한 배경 속에서 원자재 구매 심리도 매우 위축되어 있으며, 향후 삼원계 수요가 원자재 가격에 미치는 부양 효과는 극히 제한적일 것으로 예상된다.

리튬코발트산화물(LCO):

이번 주 LCO 시장 가격은 대체로 안정세를 유지했으며, 전반적인 펀더멘털은 여전히 약세이고 성수기 효과도 기대에 미치지 못했다. 공급 측면에서는 전반적인 변동이 제한적이었으며, 양극재 기업들이 낮은 가동률과 주문 기반 생산 전략을 유지하면서 업계 생산량이 비교적 안정적으로 유지되었다. 수요 측면에서는 성과가 평범하여 하류 구매는 여전히 강성 수요와 필요에 따른 구매가 주를 이루고 있으며 대규모 집중 비축 현상은 아직 나타나지 않았다. 전통적인 9~10월 성수기 효과가 예상대로 실현되지 않으면서 시장의 성수기 비축 기대는 냉각되었고 산업사슬 전반의 재고 소화는 더디게 진행되었으며 수급 구조는 아직 실질적인 개선을 보이지 못하고 있다.

종합적으로 보면 현 단계에서 비용 측면이 일정 부분 지지력을 제공하고 하류의 추가 가격 인하 압박이 없는 상황에서 LCO 가격은 단기적으로 다소 숨통이 트였으며 시장은 주로 횡보와 안정세를 유지하고 있다. 그러나 최종 수요에는 상승 동력이 부족하다. 9월 최종 수요의 비축이 계속 기대에 미치지 못할 경우 시장은 여전히 재차 약세로 돌아설 잠재적 위험에 직면할 수 있다.

뉴스:    

[에너지저장 수요가 리튬 시장의 새로운 엔진으로 부상, 리튬 생산업체 큰 이익 실현] 빠르게 성장하는 에너지저장 산업이 전지 금속 수요를 끌어올리고 리튬 가격을 상승시켜 리튬 생산업체들이 큰 이익을 거둘 수 있게 했다. 중국 주요 리튬 생산업체인 톈치리튬과 간펑리튬은 모두 3년 만에 가장 높은 상반기 순이익을 기록했다. 미국 앨버말은 5월까지 글로벌 리튬 수요가 전년 동기 대비 45% 증가해 공급 증가율을 웃돌았다고 밝혔다. 호주 PLS 그룹도 강한 실적을 보여 6월 30일로 끝난 12개월 동안 5억 2,600만 호주달러(약 3억 7,700만 달러)의 이익을 기록했으며 전년 동기에는 손실을 기록했었다. PLS 그룹은 향후 수개월간 리튬 가격에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있으며 시장의 공급 부족을 예상하고 있다. (진스 데이터 APP)

[레비마 첨단소재: 회사의 VC 설비는 현재 안정적으로 가동 중이며 모든 제품이 생산 및 판매되고 있음] 레비마 첨단소재는 투자자 소통 플랫폼에서 신에너지 자동차와 에너지저장 등 최종 시장의 빠른 발전과 유효 생산능력 공급 제약으로 인해 올해 초부터 리튬전지 첨가제 VC 제품의 공급이 점차 타이트해졌으며 시장 가격은 완만한 상승 추세를 보이고 있다고 밝혔다. 회사의 VC 설비는 핵심 생산 공정에서 독자적인 기술 돌파를 이루어 전환율이 더 높고 에너지 소비가 더 낮다. 사용 원료는 주로 자체 공급으로 기술 및 산업사슬 우위가 뚜렷하다. 현재 회사 VC 장치는 안정적으로 가동 중이며, 생산된 제품은 모두 판매되고 있다. (진스 데이터 APP)

[상무부: 자동차 유통·소비 개혁 시범을 심화하고 자동차 유통·소비 분야의 불합리한 제한 조치를 신속히 철폐] 상무부 등 7개 부처가 상품 소비 확대·업그레이드 촉진에 관한 시행 의견을 발표했다. 의견은 자동차 유통·소비 개혁 시범을 심화하고, 자동차 유통·소비 분야의 불합리한 제한 조치를 신속히 철폐하며, 자동차 사용 관리 모델을 혁신하고, 자동차 소비를 전 사슬에 걸쳐 확대해야 한다고 지적했다. 관련 지역이 자동차 구매 제한을 최적화하여 주민의 자동차 구매 수요를 더 잘 충족하도록 장려해야 한다. 자동차 애프터마켓을 육성·확대하고, 자동차 개조, 수리·정비, 모터스포츠, RV 캠핑 등의 발전을 지원하며, 전통 클래식카 인정·관리 체계를 구축해야 한다. 부처 간 정보 공유 메커니즘을 개선하고, 판매, 등록, 수리, 보험, 폐차 등 자동차 전 생애주기를 포괄하는 정보 연동 체계를 구축해야 한다. 중고차 유통 관리 체계를 개선하고, 중고차 판매 통일 인보이스의 상호 인정을 추진하며, 중고차 경영 주체에 대한 등급·분류 관리를 실시해야 한다.

데이터 출처 성명: 공개 정보를 제외한 기타 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로, 참고용일 뿐 의사결정 조언을 구성하지 않습니다.

SMM 신에너지 연구팀

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