8월 기니 보크사이트 선적량 급반등, 수입 보크사이트 가격은 상승 후 안정세 【SMM 분석】

8월 해외 보크사이트 시장은 공급 회복과 높은 비용 지속이 특징이었다. 기니에서는 전통적인 우기, 기상 교란, 정책 불확실성이 여전히 지속되었지만, 월간 보크사이트 선적량은 7월보다 크게 반등하여 비교적 높은 수준을 유지했다.

동시에 기니에서 중국으로 향하는 운임은 계속 상승했다. 광산 측 비용 지지 강화와 맞물려 8월 상반기 수입 보크사이트 가격이 상승했다. 그러나 중국 내 알루미나 정제소의 원료 재고가 높은 수준을 유지하면서 하류 업체의 고가 광석 수용은 제한적이었다. 이에 수입 보크사이트 가격은 월 후반 소폭 하락했으며, 시장은 매수자와 매도자 간 줄다리기가 계속되는 양상을 보였다.

가격

8월 수입 보크사이트 가격은 전반적으로 상승 후 소폭 되돌림하는 흐름을 보였다. 7월 말 SMM 수입 보크사이트 CIF 지수는 약 $70.87/톤이었다. 8월 들어 운임 상승, 기니 우기, 채굴 비용 증가 등의 지지를 받아 가격 중심대는 계속 높아졌다.

SMM 수입 보크사이트 CIF 지수는 8월 6일 $71.57/톤으로 상승했고, 8월 13일에는 $71.72/톤으로 추가 상승했다. 8월 20일에는 지수가 $71.99/톤까지 상승했다. 이후 기니 선적량이 높은 수준을 유지하고 중국 알루미나 정제소의 구매 의사가 제한적이어서 지수는 소폭 하락했다. 8월 28일 기준 지수는 $71.75/톤으로, 7월 말보다 약 $0.88/톤 높았다.

기니산 보크사이트의 경우, 8월 초 비용 지지가 강해지면서 상류 생산업체와 트레이더가 오퍼 가격을 올렸다. 8월 6일 기니산 보크사이트 CIF 오퍼는 $70-74/톤으로 상승했고 평균은 약 $72/톤이었으며, FOB 오퍼는 $38-42/건조톤으로 평균 약 $40/건조톤이었다.

그러나 월이 지나면서 중국 알루미나 정제소가 높은 재고와 생산마진 압박에 계속 직면함에 따라 매수자와 매도자 간 가격 격차가 벌어졌다. 8월 20일에는 기니산 보크사이트 CIF 오퍼가 $70-73/톤으로 낮아졌다. 8월 28일 기준 SMM 기니산 보크사이트 CIF 평균 가격은 약 $71.5/톤이었고, FOB 평균 가격은 약 $40/건조톤이었다.

기간계약 시장에서 8월물 기니산 보크사이트 가격은 7월보다 높았고, 월 중반 주류 가격은 약 $73-74/톤이었다. 그러나 중국 알루미나 정제소는 이러한 높은 가격을 수용할 의사가 제한적이었고, 대부분의 구매 희망 가격은 약 $70-71/톤에 머물렀다. 8월 말까지 9월물 기간계약 오퍼는 여전히 $72-74/톤 범위에 집중되어, 매수자와 매도자 간 기대 가격 격차가 여전히 크다는 점을 나타냈다.

선적

선적 측면에서는 7월 리뷰와 동일한 월간 마감 기준을 적용할 때, 8월 21일까지 최근 공개된 4주 동안의 기니 보크사이트 선적량은 각각 약 387만 300톤, 456만 1,100톤, 468만 9,100톤, 413만 1,300톤이었다. 전반적인 선적 수준은 7월보다 크게 회복됐다.

주간 선적량은 8월 중순 약 468만 9,100톤으로 정점을 찍은 뒤 약 413만 1,300톤으로 소폭 줄었지만, 7월 대부분 주에 기록된 수준을 크게 웃돌았다.

4주 합계는 약 1,725만 1,800톤에 달했고, 주간 평균 선적량은 약 431만 3,000톤이었다. 이는 7월 월간 리뷰에서 다룬 4주 동안의 평균 약 312만 3,700톤보다 약 38.1% 높은 수준이다.

이는 8월에도 기니가 전통적인 우기에 머물러 있어 날씨가 도로 운송, 바지선 운송 및 기타 물류 과정에 계속 영향을 미쳤음에도, 실제 선적 실적은 7월보다 뚜렷하게 개선되었음을 의미한다. 공급 회복은 월 후반 수입 보크사이트 가격의 추가 상승을 제한하는 요인 중 하나가 되었다.

기니에서 중국으로 향하는 운임은 8월 내내 높은 수준을 유지했다. 시장 지표는 8월 초 이미 약 $35/습톤까지 상승했다. 국제 건화물 수요 강세와 연료 관련 요인의 지지로 운임은 8월 중순 약 $37-38/습톤까지 올랐다. 월 말 SMM 시장 조사에 따르면 기니-중국 운임은 약 $36-37/습톤을 유지했다.

높은 운송 비용이 지속되면서 기니 보크사이트 CIF 가격에 대한 지지 요인으로 계속 작용했다.

호주

호주 보크사이트 선적량은 비교적 안정적인 수준을 유지했다. 8월 21일 기준 최근 4주 동안 호주 주요 항만의 주간 선적량은 각각 약 105만 2,700톤, 92만 6,700톤, 110만 800톤, 115만 9,800톤이었고, 주당 평균은 약 106만 톤이었다. 전반적인 변동성은 기니보다 크게 낮았다.

가격 측면에서는 8월 28일 기준 호주산 저온형 보크사이트의 SMM CIF 중국 평균 가격이 $65/건조톤으로, 7월 말 $64/건조톤보다 약 $1/톤 상승했다. 호주산 고온형 보크사이트의 CIF 중국 평균 가격은 약 $58.5/건조톤으로 대체로 보합세였다.

전망

9월을 앞두고 기니는 전통적인 우기에 계속 머물 것이며, 날씨가 광산 운송, 바지선 운송, 항만 선적 효율에 미치는 영향은 계속 주의 깊게 지켜볼 필요가 있다. 기니의 보크사이트 수출 정책을 둘러싼 불확실성도 남아 있다.

다만 8월 실제 선적 실적을 기준으로 보면 기니의 공급은 이미 7월보다 크게 회복됐다. 선적량이 비교적 높은 수준을 유지한다면 수입 보크사이트 가격에 대한 공급 측 지지는 어느 정도 약화할 수 있다.

반면 기니에서 중국으로 향하는 운임은 여전히 높고, 일부 광산의 비용 상승은 매도자들이 낮은 가격에 오퍼하려는 의지를 계속 제한하고 있다.

8월 말 기준 중국 알루미나 정제소의 보크사이트 재고 보유 일수는 약 96일로 높은 수준을 유지했다. 충분한 원료 재고는 하류 업체의 협상력을 강화했고, 고가 광석을 조달해야 할 긴박함을 낮췄다.

SMM은 단기적으로 수입 보크사이트 가격이 높은 수준에서 횡보할 것으로 예상한다. 시장은 $70-74/톤 범위를 중심으로 매수자와 매도자 간 줄다리기가 계속될 가능성이 크다. 주시해야 할 핵심 요인으로는 기니 우기의 실제 선적 실적, 수출 정책 변화 가능성, 운임, 중국 알루미나 정제소의 원료 재고 변동 등이 있다.