워시 매파로 돌변, 금·은 급락, 비철금속 전반 하락, LME 주석과 SHFE 니켈 하락 주도, 알루미나 2% 이상 상승 [야간 시장]

SMM 8월 29일:

금속 시장:

간밤 국내 비철금속은 대체로 상승했습니다. SHFE 구리, SHFE 알루미늄, SHFE 납은 소폭 하락했으며 낙폭은 모두 0.1% 이내였습니다. SHFE 아연은 0.38% 상승했고 SHFE 주석은 1% 하락했습니다. SHFE 니켈은 1.13% 하락했습니다. 또한, 알루미나 선물 최다 거래 종목은 2.24% 상승했고, 주조 알루미늄 주력 종목은 0.65% 상승했습니다.

간밤 철강재는 대체로 상승했습니다. 스테인리스는 0.18% 하락했습니다. 철광석은 0.76%, 철근은 0.68% 상승했습니다. 열연코일은 0.71% 상승했습니다. 원료탄과 코크스: 원료탄 최다 거래 종목은 3.05% 상승했고, 코크스 최다 거래 종목은 2.54% 상승했습니다.

간밤 해외 비철금속은 대체로 하락했습니다. LME 구리는 0.15% 하락했고, LME 알루미늄은 0.56% 상승했습니다. LME 납은 0.39% 하락했습니다. LME 아연은 0.23% 하락했습니다. LME 주석은 1.86% 하락했습니다. LME 니켈은 0.62% 하락했습니다.

간밤 귀금속 : COMEX 금은 3.43% 하락했고, 주간 기준으로는 이번 주 3.77% 하락했습니다. COMEX 은은 4.48% 하락했고, 주간 기준으로는 이번 주 3.51% 하락했습니다. 간밤 SHFE 금 최다 거래 종목은 2.65% 하락했고, SHFE 금은 6주 연속 상승하며 이번 주 2.09% 올랐습니다. SHFE 은 최다 거래 종목은 3.62% 하락했고, SHFE 은은 6주 연속 상승하며 이번 주 3.64% 올랐습니다.

8월 29일 7시 17분 기준 간밤 종가:

거시경제 동향

중국:

[두 부처: 개인 주택대출 기간 최장 30년에서 40년으로 연장] Jin10 데이터, 8월 28일: 중국인민은행과 국가금융감독관리총국은 “부동산 개발 새 모델 구축을 가속화하기 위한 부동산 신용관리 개혁·개선 의견”에 관한 통지를 발표했다. 통지에서는 개인 주택대출 기간이 40년을 초과해서는 안 되며, 대출 금액은 매입 주택의 평가액을 초과해서는 안 된다고 제시했다. 대출 기간이 1년 이하인 경우 만기 시 원리금을 일시 상환하거나 매월 상환할 수 있으며, 1년을 초과하는 경우 매월 원리금을 상환해야 한다.

[3개 부처: 완공된 상품주택 판매를 질서 있게 추진하고 ‘눈에 보이는 그대로’를 실현하며 ‘집 인도와 동시에 소유권증 발급’을 시행] 주택도시농촌건설부, 자연자원부, 국가금융감독관리총국은 상품주택 판매 제도 개선에 관한 통지를 발표했다. 통지에 따르면 각 지역은 완공된 상품주택 판매를 적극적이고 질서 있게 추진해 ‘눈에 보이는 그대로’를 실현하고, 상품주택 인도 분쟁을 줄이며, 인도 리스크를 근본적으로 방지하고, 주택 구매자의 합법적 권익을 보호하며, 부동산 개발의 새로운 모델 구축을 가속해야 한다.

[부동산 금융제도 개혁·개선, 국가금융감독관리총국 5개 관리방법 발표] 국가금융감독관리총국은 관련 부처와 함께 부동산 금융제도를 개혁·개선하고, ‘상품주택 개발대출 관리방법(시범 시행)’, ‘개인 주택대출 관리방법(시범 시행)’, ‘상업용 부동산 대출 관리방법(시범 시행)’, ‘도시재생 프로젝트 대출 관리방법(시범 시행)’, ‘신탁회사 부동산 신탁업 관리방법(시범 시행)’을 발표했다. ‘상품주택 개발대출 관리방법(시범 시행)’은 ‘화이트리스트’ 메커니즘의 경험과 관행을 충분히 참고해 소유제가 다른 모든 프로젝트를 동등하게 대우하고, 상품주택 개발 프로젝트의 합리적인 자금 조달 수요를 충족한다. ‘개인 주택대출 관리방법(시범 시행)’은 대출금 지급 시기를 합리적으로 조정하고, 소득 대비 채무상환비율 상한을 적절히 최적화하며, 대출 기간 상한을 연장함으로써 주택 구매자의 합법적 권익을 보호하는 동시에 주민의 기본적·개선적 주거 수요를 더 잘 충족한다. ‘상업용 부동산 대출 관리방법(시범 시행)’은 상업용 부동산의 개발, 매입, 운영 단계에 대한 대출 요건을 명확히 하고 상업용 부동산 시장의 안정적이고 건강한 발전을 지원한다. 『도시재생 프로젝트 대출 관리 방법(시범)』은 은행 금융기관이 도시재생 금융서비스의 표적성·적응성·효과성을 높이도록 유도하여 도시재생의 고품질 추진을 돕는다. 『신탁회사 부동산신탁업무 수행 관리 방법(시범)』은 실물경제 지원, 리스크 통제, 투자자 적합성 관리 원칙을 견지하고, 업무 규칙의 명확화, 전문 역량 강화, 투자자 보호 강화를 통해 신탁회사가 부동산신탁업무 수행에서 고유 강점을 더 잘 발휘하도록 촉진한다. (CCTV)

[중국증권감독관리위원회, '자본시장의 부동산 발전 새 모델 구축 지원에 관한 의견' 발표] 이 '의견'은 4개 부문과 12개 조치로 나뉘며 주요 내용은 다음과 같다. 첫째, 총체적 요구 사항. 부동산 개발 자금조달 방식을 개혁하고, 기업 신용 의존에서 프로젝트 기반 방식으로의 전환을 추진하며, 모든 소유제 유형의 부동산 개발 기업의 합리적인 자금조달 수요를 동등하게 충족시킨다. 부동산 분야의 진입, 정보공시, 자금 감독을 강화하고, 부동산 관련 리스크를 신중하게 예방·해소·처리하며, 부동산의 고품질 발전을 촉진한다. 둘째, 합리적인 자금조달을 지원한다. 상장 부동산 개발 기업의 재융자와 주식 발행, 사모 전환사채, 현금 등 수단의 종합적 활용을 지원하여 주택 관련 자산을 인수하도록 한다. 채권 자금조달 지원을 확대하고, 정책 요건을 충족하는 부동산 프로젝트를 대상으로 부동산 개발 기업의 회사채 발행을 지원하며, 상업용 모기지담보증권(CMBS)과 부동산 자산유동화증권(ABS) 발행을 장려한다. 적격 임대주택, 도시재생 등의 프로젝트를 기초로 한 부동산투자신탁(REITs) 발행이나 이를 REITs 확장 자산으로 활용하는 것을 지원하고, 상업용 부동산 REITs 발전을 착실히 추진한다. 적격 사모펀드 운용사가 부동산 사모투자펀드를 설립하는 것을 지원한다. 셋째, 규제를 최적화한다. 부동산 개발 기업의 증권 발행에 대한 진입 규제를 최적화하여 '프로젝트 기반' 자금조달 특징을 부각한다. 정보공시 규제를 최적화하여 회계기준 이행에 중점을 둔다. 조달 자금에 대한 지속적 감독과 투시 감독을 엄격히 강화한다. 발행인의 부정 발행, 허위 정보공시, 조달 자금 유용 등 위법 행위를 엄격히 예방·단속하고, 체계적·조직적 사기에 대한 처벌을 강화한다. 넷째, 리스크를 예방하고 해소한다. ‘4대 조기’ 요구 사항을 이행하고, 부동산 섹터의 자본시장 관련 리스크에 대한 사전 연구·사전 판단 메커니즘을 수립·개선하며, 주식·채권·펀드에 대한 통합 감독을 강화한다. 상장 부동산 개발기업에 대한 상장폐지 감독을 안정적이고 질서 있게 추진하고, 다양한 상장폐지 경로를 원활히 한다. 지방정부와 협력하여 디폴트가 발생한 부동산 채권의 처분 및 청산을 추진하고, 부동산 채권의 다양한 리스크 처리 메커니즘을 확충한다. (월스트리트CN 앱에서)

미국 달러:

달러 인덱스는 간밤 0.55% 상승해 99.68을 기록했다. 주간 기준으로는 이번 주 0.84% 상승했다.

워시 연준 의장은 금요일 정책 당국자들이 인플레이션이 2%로 ‘충분히 명확하고 빠른 속도로’ 되돌아가고 있다는 확신을 가질 수 없다면 연준은 ‘여전히 할 일이 있다’고 말했다. 이는 물가 압력이 개선되지 않으면 연준의 다음 행보가 금리 인상이 될 수 있음을 시사했다. 워시 의장은 금리 조정을 통해 인플레이션을 관리해 온 연준의 오랜 정책 기조를 여전히 고수하고 있음을 분명히 했다. 이로 인해 연준의 다음 행보가 금리 인상일 가능성이 크게 높아졌으며, 이는 오랫동안 금리 인하를 요구해 온 트럼프 대통령과 워시 의장이 갈등을 빚을 수 있음을 시사한다. 이 발언은 기존에 남아 있던 모호함을 대체로 해소했다. 7월 말 기자회견에서 워시 의장은 올해 크게 오르고 연준 목표치를 5년 넘게 연속으로 웃돌고 있는 인플레이션에 대응하기 위해 금리 인상이 필요한지에 대한 질문에 상세히 답변하지 않았다. 워시 연준 의장이 인플레이션 압력 억제에 대해 발언한 후, 연준 금리 인상에 대한 시장 베팅이 뚜렷하게 가열됐고, 달러는 강세를 보였다. 독립 애널리스트 타이 웡은 “워시 의장은 인플레이션이 아직 뚜렷하게 둔화하지 않았다는 점을 분명히 했고, 연준이 ‘여전히 할 일이 있다’고 강조했으며, 이 발언은 금 시장에서 대량 매도를 촉발했다. 커뮤니케이션 전략으로는 여전히 말이 행동보다 앞서는 측면이 있을 수 있지만, 시장이 9월 회의를 금리 인상과 동결 확률이 대체로 균형을 이루는 팽팽한 대치 국면으로 보게 하기에는 충분했다.”고 말했다. 워시의 이번 발언은 물가 압력을 완화하려면 추가 금리 인상이 필요할 수 있다는 점을 그가 지금까지 공개적으로 가장 분명하게 인정한 것이었다. 그는 발언에서 정책당국자들이 기저 인플레이션이 2% 목표로 꾸준히 복귀하고 있다고 확신할 수 없다면 연준은 “아직 할 일이 남아 있다”고 지적했다. 이에 따라 트레이더들은 9월 금리 인상에 대한 베팅을 빠르게 늘렸다. (Jin10 Data APP)

코네티컷주 스탬퍼드 소재 머니코프의 트레이딩·구조화상품 책임자인 유진 엡스타인은 연준 의장 워시의 발언에 대해 “다음 달에 열리는 회의에 어떤 영향을 미칠지 지켜보겠다. 하지만 나는 이제 그가 같은 연설을 네 번째, 아마 다섯 번째로 하는 것을 지켜보는 기분이다. 솔직히 그는 인플레이션에 집중하겠다고 말은 한다. 하지만 포워드 가이던스를 제시하지 않고, 인플레이션도 그들이 원하는 방향으로 움직이지 않고 있다”고 말했다. (Jin10 Data APP)

또한 3월까지의 1년간 미국 고용 증가는 기존에 보고된 것보다 완만해 노동시장의 하강 추세를 부각했다. 이는 인플레이션이 지속되는데도 연준이 2025년 금리를 인하한 이유이기도 하다. 금요일 미 노동통계국이 발표한 예비 벤치마크 수정치에 따르면 비농업 고용은 7만9,000명, 즉 0.1% 하향 수정될 수 있다. 최종 데이터는 내년 초 발표될 예정이다. (Jin10 Data APP)

도이체방크 이코노미스트들은 연준이 9월과 12월에 각각 금리를 25bp 인상할 것으로 예상한다. 연준 의장 워시는 잭슨홀 연설에서 인플레이션을 2% 목표로 되돌릴 필요성을 강조하며 분명한 매파적 신호를 보냈다. 도이체방크는 다가오는 경제 데이터가 “예상보다 확연히 약하지” 않는 한 9월 25bp 인상을 피하기 위한 문턱은 이미 높다고 판단한다. 시장도 금리 인상 베팅을 빠르게 높였다. CME 데이터에 따르면 12월까지 누적 50bp 이상 금리 인상 확률은 전날 29%에서 51%로 상승했고, 누적 25bp 인상 확률은 38%, 금리 동결 확률은 11%에 불과했다. 워시의 연설 이후 9월 인상에 대한 시장 베팅도 눈에 띄게 가열됐다. (Jin10 Data APP)

거시 지표:

다음 주에는 중국 8월 공식 제조업 PMI, 독일 8월 CPI 잠정치(전월 대비), 미국 8월 댈러스 연은 기업활동지수, 중국 8월 RatingDog 제조업 PMI, 영국 8월 네이션와이드 주택가격지수(전월 대비), 스위스 7월 실질 소매판매(전년 대비), 프랑스 8월 제조업 PMI 확정치, 독일 8월 제조업 PMI 확정치, 프랑스 8월 제조업 PMI 확정치, 독일 8월 제조업 PMI 확정치, 유로존 8월 제조업 PMI 확정치, 영국 8월 제조업 PMI 확정치, 영국 7월 영란은행 주택담보대출 승인 건수, 유로존 8월 CPI 잠정치(전년 대비), 유로존 8월 CPI 잠정치(전월 대비), 유로존 7월 실업률 및 미국 8월 S&P Global 제조업 PMI 확정치가 발표된다.
미국 8월 ISM 제조업 PMI, 미국 7월 JOLTS 구인건수, 미국 7월 건설지출 전월 대비, 호주 2분기 GDP 전년 대비, RBNZ 기준금리 결정(9월 2일까지), 미국 8월 ADP 고용 변동, 캐나다 중앙은행 기준금리 결정(9월 2일까지), 미국 7월 공장수주 전월 대비, 중국 8월 차이신 서비스업 PMI, 스위스 8월 CPI 전월 대비, 프랑스 8월 최종 서비스업 PMI, 독일 8월 최종 서비스업 PMI, 유로존 8월 최종 서비스업 PMI, 영국 8월 최종 서비스업 PMI, 유로존 7월 PPI 전월 대비, 미국 8월 챌린저 감원 계획, 8월 29일로 끝나는 주 미국 신규 실업수당 청구건수, 미국 7월 무역수지, 미국 8월 최종 S&P 글로벌 서비스업 PMI, 미국 8월 ISM 비제조업 PMI, 유로존 7월 소매판매 전월 대비, 캐나다 8월 고용 변동, 미국 8월 실업률, 미국 8월 계절조정 비농업 고용, 미국 8월 평균 시간당 임금 전년 대비, 미국 8월 평균 시간당 임금 전월 대비 및 미국 8월 글로벌 공급망 압력 지수 등의 데이터가 발표된다.

또한 다음 주 주요 일정으로는 G20 재무장관·중앙은행 총재 회의(9월 1일까지), 2026년 SCO 정상회의, RBNZ 기준금리 결정 및 통화정책 성명서, 캐나다 중앙은행 기준금리 결정, 캐나다 중앙은행 매클럼 총재와 로저스 수석부총재의 통화정책 기자회견, 미국 연준의 경기 동향 보고서(베이지북) 공개, 월러 미국 연준 이사의 인터뷰, 2026년 FOMC 투표 위원이자 클리블랜드 연방준비은행 총재인 해맥의 “Fed Communities” 행사 개회사, 베일리 영란은행 총재의 연설 등이 있다.

특히 영국 여름 은행 공휴일(Summer Bank Holiday)로 인해 다음 주 월요일에는 LME와 런던증권거래소가 휴장한다.

원유 시황:

간밤 원유 선물은 모두 하락했으며, WTI 원유는 0.11%, 브렌트유는 0.26% 내렸다. 주간 기준으로 WTI 선물은 4.16%, 브렌트유 선물은 4.73% 하락했다. 시장은 미국 연준의 금리 경로에 대한 워시의 잭슨홀 발언과 호르무즈 해협 해상 운송 전망을 저울질했다.

현지시간 8월 28일, 이란 이슬람혁명수비대(IRGC) 해군은 성명을 통해 호르무즈 해협이 개방되어 있다는 미국 관리들의 주장은 거짓이며, 단지 유가 통제와 그들의 실패 은폐를 위한 것이라고 밝혔다. 성명은 이 전략적 수로에 대한 IRGC의 통제가 절대적으로 확고하다고 강조했다. 이란은 이란 측과의 조율 없이 호르무즈 해협을 통과하려는 모든 선박의 통행을 거부하라고 명령했다. 이란 혁명수비대 해군은 미국의 대이란 군사 행동이 완전히 종료되고 미국이 정당한 의무를 이행할 때까지 작전을 계속할 것이라고 밝혔다. (CCTV) (Jin10 Data App)

현지시간 8월 28일, 페제시키안 이란 대통령은 호르무즈 해협을 두고 오만과 진행 중인 협상에 대해 언급하면서, 오만 측이 처음에는 이란을 지지했지만 이후 더 유보적인 태도를 보였으나, 최근 회담에서 양측이 다시 합의에 이르러 조율된 계획에 따라 해협의 항행 수로를 재개하기로 했다고 말했다. 그는 이란이 현재 특정 틀에 따라 항행 수로가 재개될 경우 미국도 의무를 이행하도록 보장하기 위해 노력하고 있다고 강조했다. 이러한 의무에는 봉쇄와 제재 해제, 이란 자금 동결 해제, 레바논에서의 이스라엘 적대 행위 종식 등이 포함된다. 그는 또 이란이 자국의 국가 정책에 따라 호르무즈 해협을 개방할 것이라고 말했다. “호르무즈 해협 개방은 이슬라마바드 양해각서에 명시된 틀과 일치하며, 모든 당사국이 수용했고 반드시 이행되어야 한다.” 또한 페제시키안은 이란이 주변국과의 상호작용 방식에 대해 합의를 이루고 공동의 비전을 형성해 가고 있다고 말했다. (CCTV)

또한 튀르키예 언론 보도에 따르면, 영국·독일·프랑스·이집트·사우디아라비아·파키스탄·튀르키예 외교장관들이 일요일 이스탄불에서 회담을 열 예정이다. 이 회의는 독일과 튀르키예가 주도했으며, 의제에는 호르무즈 해협에서의 항행 자유 보장 방안과 역내 안보 정세가 포함된다. 참가국들은 이번 회의가 미국에 신호를 보내 이란과의 협상 지속 필요성을 강조할 수 있기를 기대하고 있다. (Jin10 Data App)

미국 에너지정보청(EIA)은 8월 미국 원유 생산량이 하루 평균 1,383만 배럴로 7월의 1,382만 배럴보다 소폭 증가할 것으로 예상되며, 9월에는 하루 평균 1,377만 배럴을 기록할 것으로 예상된다고 밝혔다. (Jin10 Data App)

사안에 정통한 소식통들에 따르면, 미국 정부는 베네수엘라 석유 매장량에 대한 상당한 지분 확보를 추진하고 있으며, 미 국방부는 에너지 투자자 알레한드로 베탕쿠르와 잠재적 협력에 대해 논의 중이다. 이 협력에는 오리노코 중질유 벨트의 후닌 지역과 마라카이보 호수 주변 유전을 포함해 베네수엘라 주요 산유 지역 전역에 걸친 최대 17개 유전이 포함될 수 있다. 논의 중인 방안에는 미 국방부의 전략자본실(OSC)이 투자를 감독하는 방안과, 심지어 미국이 최대 100년 임대권을 확보하는 방안도 포함된다. 현재 워싱턴은 베네수엘라 원유 판매를 사실상 통제하고 있으며, 미국 기업들의 진출을 허용하도록 제재를 완화했다. 미국-이란 전쟁이 중동 공급을 교란하고 세계 에너지 가격을 끌어올리는 가운데, 미국은 베네수엘라 원유 생산 회복을 앞당기기를 희망하고 있다. 그러나 OSC는 해당 프로젝트 지분을 직접 보유할 명확한 권한이 없어, 관련 계획은 미국과 베네수엘라 양국에서 법적·정치적 분쟁을 촉발할 것으로 예상된다. (Jin10 Data APP)

트럼프 미국 대통령은 28일 소셜미디어 글을 통해 미국이 베네수엘라와 합의해 650억 배럴이 넘는 베네수엘라 확인 매장량에 대한 “과반수 지배권”을 확보했다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 미국과 베네수엘라가 협력하고 민간 기업과의 협업을 통해 미국 납세자 비용 부담 없이 650억 배럴이 넘는 베네수엘라 확인 매장량에 대한 “과반수 지배권”을 확보했다고 말했다. 트럼프 대통령은 이번 거래로 “미국 석유 매장량이 두 배 이상 늘고, 석유 공급이 크게 증가하며, 당분간 미국 휘발유 가격이 상당히 낮아질 것”이라고 말했다. 다만 트럼프 대통령은 합의의 구체적인 내용은 공개하지 않았으며, 백악관도 이 문제에 대한 공식 정보를 아직 내놓지 않았다. (Jin10 Data APP)