[SMM 컴퓨팅 파워 플래시] 지난 H20-141G 월 임대료 5만 2천 위안, 3년 임대 의향 논의 중

Data Centre Magazine은 8월 27일 Prysmian이 12억 5,000만 달러 규모의 미국 3개 주 확장과 병행하여 AI 데이터센터용 광섬유-구리 복합 케이블링 프로그램을 출시하고 있다고 보도했다. 이 프로그램은 사전 종단 처리된 광케이블, AOC(능동 광케이블), 직접 연결 구리(DAC) 케이블, 랙 레벨 전력 분배용 구리 부스바를 포함하며 하이퍼스케일 및 코로케이션 고객을 대상으로 한다. Molex와의 55억 유로 장기 계약도 동시에 이행되고 있다. Prysmian은 북미 데이터센터의 광섬유:구리 케이블 비중이 2027~2030년 사이 60:40에서 45:55로 이동할 것으로 예상하며, AI 컴퓨팅 노드가 고속 차동 구리 케이블과 800V 부스바에 대한 추가 수요를 견인하고 있다.

SMM이 파악한 바에 따르면, 한 MaaS 플랫폼이 현재 DeepSeek-V4-Flash 모델 토큰을 DeepSeek 공식 웹사이트 가격의 78%에 판매하고 있다. 판매 측은 “사용 금액이 3만 위안을 초과하면 공식 웹사이트 가격의 95%까지 추가 할인한다”는 정책도 내걸고 있다. 플랫폼 개발자들은 95% 가격은 완전히 수익이 나지 않을 수 있다고 솔직하게 말한다. 이 플랫폼은 일부 자체 구축 배포와 일부 대형 벤더 API 연동을 결합한 하이브리드 모델을 사용하며, 대형 벤더가 업스트림이다. 사용량이 한도를 초과할 때마다 용량을 확장하고, TPM 상한은 여러 차례 상향되어 3000만까지 올렸다. 피드백에 따르면 토큰 재판매에서 업스트림과 다운스트림 간 할인 스프레드는 극히 작고 마진은 무시할 만한 수준이며, 수익성은 컴퓨팅 파워 임대 사업보다 훨씬 낮다.

SMM이 파악한 바에 따르면, H200 PCIe 완제품 시스템의 매입 호가가 시장에 등장했다. 특정 브랜드의 H200 PCIe(NVLink 브리지 및 풀 2T 구성 포함)는 대당 435만 위안에 호가가 제시됐으며, 3년 보증이 포함되고 판매자는 실물 확인이 가능하다고 밝혔다. 다른 채널에서는 특정 브랜드 H200 PCIe 재고 현물 16대를 공개했으며 호가는 약 410만 위안 수준이다. 8월 24일 선전 창고의 H200 HGX 현물 256대 매입 기준가가 대당 535만 위안(13% 세금 포함)이었던 것과 비교하면 PCIe 폼팩터 호가는 약 20% 낮았고, H200 완제품 시스템 매입 가격은 폼팩터별로 차별화됐다. SMM은 H200 매입 시장에서 HGX와 PCIe 폼팩터 간 가격 차이가 뚜렷하며, 현재 PCIe는 약 20% 할인된 수준으로 유통되고 있다고 판단한다.