[SMM 컴퓨팅 파워 익스프레스] Pro 6000 수급 32대 동기화, 공급 부족으로 공매도 리스크 속 시장가 36,000

Data Centre Magazine은 8월 27일 Prysmian이 12억 5,000만 달러 규모의 미국 3개 주 확장과 병행하여 AI 데이터센터용 광섬유-구리 복합 케이블링 프로그램을 출시하고 있다고 보도했다. 이 프로그램은 사전 종단 처리된 광케이블, AOC(능동 광케이블), 직접 연결 구리(DAC) 케이블, 랙 레벨 전력 분배용 구리 부스바를 포함하며 하이퍼스케일 및 코로케이션 고객을 대상으로 한다. Molex와의 55억 유로 장기 계약도 동시에 이행되고 있다. Prysmian은 북미 데이터센터의 광섬유:구리 케이블 비중이 2027~2030년 사이 60:40에서 45:55로 이동할 것으로 예상하며, AI 컴퓨팅 노드가 고속 차동 구리 케이블과 800V 부스바에 대한 추가 수요를 견인하고 있다.

SMM이 파악한 바에 따르면, 한 MaaS 플랫폼이 현재 DeepSeek-V4-Flash 모델 토큰을 DeepSeek 공식 웹사이트 가격의 78%에 판매하고 있다. 판매 측은 “사용 금액이 3만 위안을 초과하면 공식 웹사이트 가격의 95%까지 추가 할인한다”는 정책도 내걸고 있다. 플랫폼 개발자들은 95% 가격은 완전히 수익이 나지 않을 수 있다고 솔직하게 말한다. 이 플랫폼은 일부 자체 구축 배포와 일부 대형 벤더 API 연동을 결합한 하이브리드 모델을 사용하며, 대형 벤더가 업스트림이다. 사용량이 한도를 초과할 때마다 용량을 확장하고, TPM 상한은 여러 차례 상향되어 3000만까지 올렸다. 피드백에 따르면 토큰 재판매에서 업스트림과 다운스트림 간 할인 스프레드는 극히 작고 마진은 무시할 만한 수준이며, 수익성은 컴퓨팅 파워 임대 사업보다 훨씬 낮다.

SMM이 입수한 바에 따르면, 산둥성 지난의 한 통신사 장비실에 현재 H20-141G 완제품 1대가 임대 가능하며, 월 임대료는 5만 2,000위안, 보증금 1개월치와 임대료 3개월치를 선납하고 테스트 납품을 지원한다. 100M 전용 대역폭은 월 25위안, 공유 대역폭은 월 20위안(12개월 약정)이며, 회선 접속은 해당 통신사 자체 네트워크로 제한된다. IDC 서비스 제공업체의 하위 고객이 이 장비 전체를 3년 기간으로 임차하는 데 관심을 보이고 있다. 현재 가격은 이미 고객 예산 범위 내에 있으며, 상업적 절차는 계속 진행 중이다. SMM은 H20-141G 단일 장비 임대의 경우 문의부터 계약 체결까지 과정이 비교적 길고, 가격 합의 후 거래 속도는 주로 고객 내부 절차에 달려 있다고 본다.