SHFE 은 3% 이상 상승, 백금 2% 이상 상승; 귀금속 업종 2거래일 연속 상승; 은·백금 현물시장 관망세 강함 [SMM 속보]

SMM 뉴스, 8월 28일:

8월 28일 귀금속 선물과 주식이 전반적인 강세를 보였다. 8월 28일 16시 5분경 기준, COMEX 금은 0.01% 상승한 4,664.6달러/온스, SHFE 금 선물 주력 계약은 0.08% 상승한 999.28위안/g, COMEX 은은 1.79% 상승한 71.495달러/온스, SHFE 은 선물 주력 계약은 3.15% 상승한 17,215위안/kg, 은 T+D는 2.78% 상승한 17,180위안/kg을 기록했다. 또한 백금 선물 주력 계약은 2.19% 상승한 462.95위안/g, 팔라듐 선물 주력 계약은 4.37% 상승한 329.75위안/g을 기록했다. 주식 시장에서는 28일 종가 기준으로 귀금속 업종이 전 거래일의 상승세를 이어가며 1.33% 상승했다. 개별 종목 중에서는 Hunan Gold가 7.03% 상승했고, Xingye Silver & Tin, Sichuan Gold, Chifeng Gold 등이 상승 상위권에 올랐다. 오전 세션에서는 위험회피 경계심 속에 귀금속이 전반적으로 약세를 보였다. 오후에는 미국 국채 재정 리스크 거래가 재개되고 달러가 약세를 보이면서 일부 시장 자금이 재유입되어 선물 가격을 끌어올렸다. 선물 가격 상승은 광산 기업들의 실적 기대를 높여 해당 업종의 동반 상승을 이끌었으며, 시장은 잭슨홀 회의의 정책 신호를 기다렸다.

현물 시장

은

현물 시장에서 8월 28일 오전 SMM #1 은의 평균 공장도 기준가는 16,656위안/kg으로 전 거래일 대비 1.39% 하락했다. 이날 오퍼는 TD 대비 10위안/kg 디스카운트와 패리티 사이에 집중됐다. 월말을 맞아 공급자들의 매도 의지가 약했고, 재고를 소진한 일부 기업들은 오퍼를 중단했다. 현물-선물 가격 스프레드는 소폭 축소됐지만 실제 거래는 여전히 소폭 할인이 적용됐다. 세금계산서 문제로 매입 부가가치세(VAT) 공제를 보충해야 하는 구매자들의 문의가 일부 있었다. 상하이에서는 오전 오퍼가 주로 패리티 부근에 형성됐고, 선전에서는 거래가 대체로 소폭 할인으로 이루어졌으며 수요는 비교적 부진했다. SHFE 2610 주력 계약 대비 이날 프리미엄/디스카운트 호가는 55~45위안/kg 디스카운트였다.
전반적으로 귀금속은 단기적으로 변동성 있는 박스권 장세를 이어갔고, 시장의 관망 심리가 비교적 짙었으며, 잭슨홀 회의에서 더 명확한 방향 신호를 기다리고 있다. 현물 시장에서 월말 매도 심리는 약세였고, 저가 매물은 제한적이었으며, 주요 거래는 할인된 수준에 머물렀다.

백금

현물 시장에서 8월 28일 백금 현물 평균 가격은 그램당 449위안으로 전 거래일 대비 0.55% 하락했다. 백금 주요 호가는 PT2610 계약 대비 그램당 3.5~2.5위안 할인된 수준이었으며, 공급업체들의 할인 호가는 전 거래일과 거의 같았다. 일부 공급업체는 공장 창고증권 취소 압력으로 소폭 할인하며 판매했고, 일부 기업은 이번 달자 세금계산서가 있는 물량을 소량 매수했다. 다운스트림 기업들은 여전히 관망세가 우세했고, 소비도 약세를 보였다. 전반적으로 이날 백금 현물 시장 거래는 여전히 부진했다.

시장 목소리

귀금속 전망에 대해 여러 기관의 견해는 다음과 같다.

OCBC은행의 크리스토퍼 웡은 잭슨홀 회의가 금의 다음 핵심 시험대가 될 것이라고 말했다. 시장의 관심은 연준 의장 워시의 연설에 집중됐지만, 그러한 연설에는 보통 질의응답이 포함되지 않아 시장이 9월 정책에 대해 그로부터 더 명확한 신호를 얻을 여지는 제한적이었다. 다만 트레이더들은 연준의 전반적인 정책 프레임워크와 워시가 그 프레임워크를 어떻게 정의하는지에 대한 단서를 찾기 위해 연설을 계속 정밀 분석할 수 있으며, 여기에는 인플레이션 지속성과 포워드 가이던스가 포함될 수 있다. “이러한 요인들은 달러, 금리, 시장 심리, 귀금속에 여전히 영향을 미칠 수 있다.” OCBC은행은 미국 재정 신뢰성에 대한 우려가 수요를 뒷받침했기 때문에 금에 대해 낙관적 입장을 유지했다. 그러나 금이 최근 고점을 유지하지 못했고, 인플레이션 지표가 강하게 나온 이후 수익률 반등과 달러 강세가 겹치면서 단기적으로는 추격 매수가 바람직하지 않다는 의미였다. (Jin10 Data APP)

Minmetals Futures는 미국 7월 PCE 데이터가 발표된 이후 추가 금리 인상에 대한 시장의 전망이 높아졌다고 판단했다. 또한 미국과 캐나다 간 관세 긴장은 향후 인플레이션에 새로운 상방 압력을 가할 수 있다. 이러한 배경에서 잭슨홀 글로벌 중앙은행 회의에서 워시의 발언은 귀금속 가격의 단기 변동성을 유발할 수 있다.

OANDA의 수석 시장 분석가인 켈빈 웡은 달러 약세 내러티브와 미국 재정적자 우려가 중기적으로 금을 계속 지지했다고 말했다. 미국 재무부는 앞서 오래된 장기 국채 매입 확대를 발표해 달러화 약세에 대한 우려를 촉발했으며, 그 결과 지난주 금 가격은 5% 이상 상승했다. 웡은 “시장은 연준이 현재 경제 상황에 어떻게 대응할지 더 명확하게 파악하기 위해 워시의 연설을 기다리고 있다. 그가 구체적인 선제적 통화정책 지침을 제시하지 않는다면, 현재 시장에 반영된 금리 인상 전망은 대체로 유지될 가능성이 크다”고 덧붙였다. (Jin10 Data APP)

씨티는 0~3개월 금 가격 목표치를 기존 온스당 4,500달러에서 4,800달러로 상향 조정했다. 6~12개월 목표치는 온스당 5,000달러로 유지했다.

ING 전략가들은 보고서에서 회복되는 투자 수요와 미국 재정 전망에 대한 시장의 불안감 확대에 힘입어 금 가격이 7월 저점에서 급반등해 7월 중순 트로이온스당 약 4,000달러에서 약 4,600달러로 올라 지난 5월에 마지막으로 나타났던 수준으로 복귀했다고 밝혔다. 전략가들은 미국 재무부가 국채 매입 규모를 확대할 수 있다는 전망이 시장의 관심을 미국 정부 차입과 재정 신뢰성 문제로 다시 돌려놓았다고 말했다. 이들은 “이는 통화 가치 하락에 대한 우려도 다시 불러일으켜 가치 저장 수단으로서 금의 매력을 더욱 강화했다”고 덧붙였다. (Jin10 Data APP)

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