코발트 제품 가격은 침체를 이어갔고, 코발트 황산염 가격 중심은 계속 하락했으며, 시장은 9~10월 성수기 실적을 주시했다【주간 리뷰】

SMM 뉴스, 8월 28일: 이번 주 코발트 제품 현물 호가는 이전의 침체 흐름을 이어갔다. 주 초 해외 광산업체들의 저가 중간재 매입으로 코발트 정련품 현물 호가가 한때 지지받고 선물이 하락을 멈춘 뒤 반등했으나, 다운스트림 수요는 비수기에서 벗어나지 못해 현물 거래 개선이 제한적이었고 이후 상승분은 다시 반납했다. 코발트 황산염은 중국 외 지역의 저가 거래와 비용 지지 약화의 영향으로 평균가가 71,000위안/톤까지 하락했으며, 염화코발트와 Co3O4는 전반적으로 약세이나 안정적인 흐름을 유지했다…… SMM은 이번 주 코발트 제품 현물 가격 변동을 다음과 같이 정리했다:

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SMM 현물 호가에 따르면, 이번 주 코발트 정련품 현물 호가는 먼저 상승한 뒤 하락했다. 8월 25일 톤당 2,500위안 상승한 뒤 8월 28일 톤당 2,500위안 하락해 앞선 상승분을 모두 반납했다. 8월 28일 기준 코발트 정련품 현물 호가는 300,000~310,000위안/톤, 평균 305,000위안/톤으로 8월 21일 대비 변동이 없었다.

수급 측면에서, 공급 측에서는 해외 광산업체들이 주 초 시장에서 저가 중간재를 매입하겠다고 발표하며 가격 방어 의지를 분명히 했다. 이에 힘입어 전자거래에서 저가 수준은 톤당 약 290,000위안에서 300,000위안 이상으로 반등한 뒤 범위 내에서 횡보했다. 시장 심리가 회복되면서 그간 호가를 중단했던 트레이더들도 이번 주부터 대외 호가를 점차 재개했으며, 현물-선물 스프레드는 톤당 1,000~13,000위안 프리미엄으로 제시됐다. 주요 제련업체의 공장도가(EXW)는 310,000위안/톤으로 인하됐다. 수요 측에서는 다운스트림 기업들의 하계 휴가가 아직 끝나지 않았고, 전반적인 구매는 필수 수요를 위한 재고 보충이 중심이어서 거래 활성화 개선은 제한적이었다. 단기적으로는 광산업체들의 가격 방어가 일부 지지 요인으로 작용하겠지만, 비수기 수요의 추격 매수가 부족해 가격 반등의 상방 여력은 제한될 수 있다. 향후에는 하계 휴가 종료 이후 다운스트림 재고 보충 속도와 중간재 매입의 지속 가능성에 주목할 필요가 있다.

코발트 중간재 가격:

SMM 현물 호가에 따르면, 코발트 중간재(CIF 중국) 현물 호가는 8월 24일 파운드당 2.5달러 하락한 이후 이번 주 보합을 유지했다. 8월 28일 기준 코발트 중간재(CIF 중국) 현물 호가는 파운드당 18~20달러 수준이며, 평균은 파운드당 19달러였다.

SMM에 따르면 이번 주 코발트 중간재 시장의 교착 상태는 변함이 없었으나, 힘겨루기의 중심은 눈에 띄게 하락했다. 최근 일부 해외 기업이 규격 외 물량을 파운드당 15달러에 소량 판매하며 시장 심리에 뚜렷한 타격을 줬다. 시장 기대를 안정시키기 위해, 한 해외 광산업체는 주초 파운드당 16달러 이하의 저가 중간재를 매입하겠다고 발표하며 강한 가격 방어 신호를 보냈다. 호가 상황을 보면 대부분 광산업체의 목표 가격은 여전히 파운드당 20달러 이상을 유지했으나, 코발트 염 가격 하락에 끌려 하류의 목표 매입가는 파운드당 15~18달러로 추가 후퇴했다. 매수·매도 가격 스프레드는 여전히 존재했으며, 최근 입찰은 사실상 대부분 불발됐고 거래 성사는 여전히 어려웠다. 단기적으로는 광산업체의 저가 화물 매입을 통한 가격 지지 움직임이 하단 가격에 일부 버팀목이 될 수 있으나, 상·하류 간 심리적 가격 격차가 좁혀지기 전까지는 시장에서 실질적인 거래가 나타나기 어렵고, 교착 상태는 지속될 전망이다.

코발트 염( 및 ):

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SMM 현물 호가에 따르면 코발트 황산염 현물 호가는 주초 단기 하락 이후 이번 주 보합을 유지했다. 8월 28일 기준 코발트 황산염 현물 호가는 톤당 70,000~72,000위안 수준에서 일시적으로 유지됐고 평균은 톤당 71,000위안으로, 8월 21일의 톤당 73,500위안 대비 톤당 2,500위안 하락(3.4% 하락)했다.

SMM에 따르면 이번 주 코발트 황산염 시장의 약세는 변함이 없었고, 가격 중심은 계속 하락했으며 매수·매도자 간 줄다리기는 더욱 격화됐다. 최근 인도네시아산 코발트 황산염이 톤당 63,000위안에 저가 거래되며 시장에 뚜렷한 충격을 줬고, 이번 주 하락 압력의 주요 원천이 됐다. 공급 측면에서는 MHP 코발트 계수가 약 70% 디스카운트 수준으로 되돌아갔고, 현물 생산원가는 톤당 약 69,000위안까지 하락해 비용 지지력이 추가로 약화됐다. 원료(1차) 및 재활용 업체의 호가 전략은 수렴하는 흐름을 보였으며, 양측 모두 톤당 70,000위안 선에서 강경하게 버텼다. 다만 하류 업체가 명확한 구매 의사를 보일 경우 톤당 65,000~68,000위안 수준에서 판매를 검토할 수 있다.

수요 측면에서 하류의 목표 매입가는 전반적으로 이전 저가 거래인 63,000위안/mt에 기준을 두었으며, 목표가는 63,000위안/mt 및 그 이하로 압박받았다. 매수·매도 간 가격 격차가 커 실제 거래는 여전히 어려웠다. 월말이 다가오면서 일부 기업이 신규 주문 체결을 시작했다. 현재 하류의 목표가는 SMM 저가 구간 가격의 90% 이하인 반면, 상류 기업의 목표가는 93~95% 수준이었다. 단기적으로 9~10월 성수기 진입이 가까워지면서 하류 수요는 완만하게 회복될 것으로 예상되며, 기업들의 재고 비축 수요도 존재한다. 8월 하순부터 9월 초까지 가격은 점차 하락을 멈추고 안정될 가능성이 있다. 다만 현재 시장 심리는 여전히 약하며, 가격 개선은 하류의 집중 매입 신호가 명확해진 이후에야 가능할 전망이다.

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SMM 현물 호가에 따르면, 현물 염화코발트 호가는 주 초 2거래일 연속 하락한 뒤 이번 주에는 보합을 유지했다. 8월 28일 기준 현물 염화코발트 호가는 일시적으로 85,000~89,000위안/mt에 머물렀고, 평균은 87,000위안/mt로 8월 21일의 89,000위안/mt 대비 2,000위안/mt 하락해 2.3% 내렸다.

SMM에 따르면 이번 주 염화코발트 시장은 소폭 약세를 보였으며, 거래는 여전히 부진하고 뚜렷한 개선은 없었다. 비용 측면에서는 최저 비용의 리사이클링조차 현재 니켈·코발트·리튬에서 손실에 직면해 있었다. 심리 측면에서는 기업 심리가 여전히 비관적이지만 개선 조짐이 분명히 감지됐다. 창고 내 고가 재고와 고비용 원자재에 직면하면서, 염화코발트 가격을 지키려는 기업들의 의지가 강화됐다. 수요 측면에서는 현재 수요가 여전히 부진하며, 매입이 발생할 수는 있으나 소량 매입만으로는 가격을 끌어올리기 어렵다. 최근 상류 톱티어 업체가 상한 없이 16달러에 중간재를 매입할 의향을 보이면서 시장 신뢰에 일부 지지 요인이 됐지만, 가격 반등을 이끌기에는 여전히 부족했다. 종합하면, 단기적으로 염화코발트 가격은 약세이나 안정적인 흐름을 유지할 것으로 예상된다.

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SMM 현물 호가에 따르면, 현물 Co3O4 호가는 이번 주에도 보합을 이어갔다. 8월 28일 기준 Co3O4 현물 호가는 275,000~300,000위안/톤으로, 평균 287,500위안/톤을 기록했으며 8월 21일 대비 보합을 유지했다.

SMM에 따르면 이번 주 Co3O4 시장의 거래도 비교적 제한적이었고, 전반적인 흐름은 안정적이나 약세였다. 상류 코발트 염화물 가격이 하락했음에도 주요 업체들의 대외 호가는 비교적 견조하게 유지되었으며, 원재료 가격을 따라 큰 폭으로 인하하지는 않았다. 이는 주문이 부족한 가운데서도 기업들이 가격 기대를 안정시키려는 경향이 여전히 있음을 보여준다. 하류의 구매 의지는 낮고 관망 심리가 강했으며, 실제 거래는 주로 필수 수요에 따른 소량 주문이 중심이었다. SMM은 단기적으로 Co3O4 가격이 제한된 하락 여지와 상승을 견인할 동력 부족으로, 좁은 범위에서 횡보할 것으로 전망했다.

뉴스 측면에서는 이번 주 상하이시 인민정부가 「상하이 국제무역센터 발전 가속화를 위한 제15차 5개년 계획」을 발표했다. 여기에는 벌크 거래 품목의 확대를 가속하고, 구리·알루미늄 등 핵심 금속의 거래 규모를 확대하며, 리튬·코발트·니켈 등 신흥 금속의 선물 상품 체계 고도화를 가속하고, 신에너지 제품 서비스 체계를 개선하며, 린강 특별구가 수소 기반 녹색에너지 거래 플랫폼을 구축하도록 지원한다는 내용이 포함됐다.

기업 동향으로는, 앞서 텅위안 코발트가 투자자 질의에 대해 연간 구리 30,000톤 및 코발트 2,000톤 생산능력을 갖춘 콩고민주공화국(DRC) 습식제련 제련소 프로젝트와 관련해, 프로젝트 승인부터 준공 및 시운전까지 회사가 자체 생산라인 설계, 독자 공정 R&D, 핵심 장비의 자체 제작 등 핵심 강점을 충분히 활용해 15개월 미만의 기간에 효율적으로 건설을 완료했다고 밝혔다. 2026년 7월 9일 기준 해당 프로젝트는 완공되어 원료 투입을 통한 시험 생산에 들어갔으며, 규격에 부합하는 제품 생산에 성공했다.