미국 달러는 주간 기준 하락했고, 금속은 전반적으로 상승했다. LME 구리, 알루미늄, 아연 및 SHFE 아연은 각각 1% 이상 상승했으며, 금, 은, 원유는 주간 기준 5% 이상 급등했다 [야간 시장]

SMM 8월 24일 뉴스:

금속 시장:

지난주 금요일 밤, 국내외 비철금속 시장이 전반적으로 상승했으며, SHFE 주석만 0.1% 하락했습니다. LME 구리, LME 알루미늄, LME 아연, SHFE 아연, SHFE 니켈은 모두 1% 이상 상승했으며, LME 구리는 1.02%, LME 알루미늄은 1.79%, LME 아연은 1.99%, SHFE 아연은 1.37%, SHFE 니켈은 1.04% 상승했습니다. 나머지 금속은 1% 이내로 상승했습니다. 알루미나 주요 계약은 0.97%, 주조 알루미늄 주요 계약은 0.5% 상승했습니다.

지난주 금요일 밤, 철강 금속은 일제히 상승했으며, 철광석은 1.06%, 열연코일은 1.03% 상승했습니다. 원료탄과 코크스의 경우, 원료탄은 2.42%, 코크스는 3.51% 상승했습니다.

지난주 금요일 밤, 귀금속: 미국 달러 약세에 힘입어 COMEX 금은 1.97%, COMEX 은은 1.33% 상승했습니다. 주간 기준으로 COMEX 금은 5.05% 상승하며 5주 연속 상승세를 기록했고, COMEX 은은 5.99% 상승하며 3주 연속 상승했습니다. 국내에서는 SHFE 금이 2.36% 상승하며 1,000위안/g을 돌파했고, SHFE 은은 2.15% 상승했습니다. 주간 기준으로 SHFE 금은 4.4%, SHFE 은은 6.47% 상승했습니다.

8월 22일 오후 8시 21분 기준, 지난주 금요일 밤 종가:

거시 전망

국내:

[국무원 상무회의: 전력 설비 및 시설 유지보수 및 위험 점검 실시로 전력 시스템 안전 안정 운영 보장]리창 총리가 국무원 상무회의를 주재했습니다. 회의에서는 사전 예방과 원천 관리 강화, 전력 설비 및 시설 유지보수 및 위험 점검 실시, 신규 프로젝트 설계, 시공, 검수 등 모든 단계에서 품질을 엄격히 통제하여 전력 시스템의 안전하고 안정적인 운영을 보장해야 한다고 지적했습니다. 또한 전력 안전 사고에 대한 응급 대응 능력을 강화하고, 기술 장비의 반복적 업그레이드를 지속적으로 추진하며, 모든 부처가 협력하는 업무 체계를 개선해야 합니다. (진스 데이터 앱)

[재정부: 1~7월 전국 일반 공공 예산 수입 전년 동기 대비 5.8% 증가]재정부의 최신 데이터에 따르면, 올해 1~7월 전국 일반 공공 예산 수입은 1조 4,370억 위안으로 전년 동기 대비 5.8% 증가했으며, 증가율은 상반기보다 1.1%포인트 높아졌습니다. 국가 일반 공공 예산 지출은 필요한 강도를 유지했으며, 주요 분야의 지출이 원활히 보장됐다. 1~7월 국가 일반 공공 예산 지출은 16억 2,900만 위안으로 전년 동기 대비 1.3% 증가했다. (CCTV 뉴스)

[국가시장감독관리총국: 체화형 AI 로봇 및 고체전지, 품질 강화 사슬 2단계에 포함]8월 21일 오전, 국가시장감독관리총국은 "품질 강화 사슬 추진 실시" 관련 특별 기자회견을 개최했다. 장레이레이 국가시장감독관리총국 품질발전국 부국장은 회견에서 1단계 성공적 완수를 기반으로 총국이 체계적으로 계획해 품질 사슬 강화 2단계 10대 상징적 프로젝트를 추진 중이라고 소개했다. 고급 계측기기, 신에너지, 산업용 로봇 등 주요 분야를 지속하는 동시에 체화형 AI 로봇 및 고체전지 등 새로운 방향으로 확대했으며, 공작기계, 드론, 첨단 합성 생물제조 등 주요 분야를 추가했다. 2단계 프로젝트 배치 고려사항에 대해 장레이레이는 2단계는 "세 가지 배치" 최적화 배치를 견지한다고 말했다: 고급 계측기기, 신에너지, 산업용 로봇 등 일부 주요 분야를 지속해 심화적 돌파를 이루고, 체화형 AI 로봇 및 고체전지 등 일부 새로운 방향으로 확대해 산업 반복 발전을 밀착해 추적하며, 공작기계, 드론, 첨단 합성 생물제조 등 일부 주요 분야를 추가해 산업 발전의 핫 이슈를 겨냥한다. (금융 데이터 앱)

달러 관련:

지난 금요일 밤 종가 기준 달러 지수는 0.02% 하락한 98.85를 기록했으며, 주간 하락률은 0.79%였다. TD 증권 전략가들은 보고서에서 이번 주 잭슨홀 심포지엄에서 케빈 워시 미 연준 의장이 제공할 추가 지침이 투자자들에게 "약간의 안도감"을 줄 수 있다고 지적했다. 그러나 워시가 계속 전향적 지침 제공을 회피한다면 실망스러울 것이라고 덧붙였다. 그들은 "시장은 워시에게 안정성을 기대하지만 실망할 위험은 여전히 높다"고 말했다. 전략가들은 워시가 의사소통 개선을 시도할 수 있지만 전향적 지침은 여전히 불충분할 수 있다고 보고 있다. "시장은 그의 대응 함수에 대한 단서와 연준의 인플레이션 대응 능력에 대한 재확인을 찾을 것이다." 전략가들은 워시의 연설이 파괴적이기보다는 점진적일 것으로 예상한다. (진시 데이터 앱)

또한, 블룸버그에 따르면, 경제학자들은 미국의 3분기 경제 성장 전망을 상향 조정했으며, 이는 AI 부문의 자본 지출을 포함한 소비 지출 및 민간 투자에 대한 기대치가 상향 조정된 것을 반영한다. 블룸버그의 최신 월간 경제학자 설문조사에 따르면, 국내총생산(GDP)은 3분기에 연율 2.5% 성장할 것으로 예상되며, 이는 이전 조사에서 예측된 2.0%에서 상승한 수치다. 2027년 말까지의 분기별 GDP 전망은 대체로 변동이 없었으며, 모두 2%~2.2%의 좁은 범위 내에 있다. 내년 말까지의 인플레이션 전망도 거의 조정되지 않았다. 식품과 에너지를 제외한 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 올해 평균 3.2%를 기록한 후, 2027년 전체 연간 평균 2.5%로 하락할 것으로 예상된다. 소위 근원 PCE 가격 지표가 인플레이션 둔화를 보여주면서, 경제학자들은 미국 연준이 내년 7월 말까지 금리를 동결할 것으로 전망한다. ((블룸버그)

CME의 FedWatch에 따르면, 미국 연준이 9월까지 금리를 동결할 확률은 59.9%이며, 25bp 누적 인상 확률은 40.1%이다. 10월의 경우, 동결 확률은 45.3%, 25bp 누적 인상 확률은 44.9%, 그리고 25bp 누적 인상 확률은 9.8%이다 (진10 데이터 앱).

거시경제 전망:

이번 주 미국에서는 8월 8일 마감 주의 미국 주간 ADP 고용 변화, 6월 FHFA 주택 가격 지수(전월 대비), 6월 S&P/CS 20개 도시 비계절 조정 주택 가격 지수(전년 대비), 7월 신규 주택 판매(연율), 8월 컨퍼런스보드 소비자 신뢰 지수, 8월 리치먼드 연은 제조업 지수, 7월 근원 PCE 물가 지수(전년 대비), 7월 개인 소비 지출(전월 대비), 2분기 실질 GDP(연율 분기 수정치), 7월 근원 PCE 물가 지수(전월 대비), 7월 내구재 주문(전월 대비), 8월 22일 마감 주 신규 실업수당 청구 건수, 8월 시카고 구매관리자지수(PMI), 2026년 비농업 부문 고용 기초 수정(잠정치), 8월 미시간 대학교 소비자 심리지수(확정치), 8월 1년 인플레이션 기대치(확정치) 등이 발표될 예정이다. 독일에서는 2분기 비계절 조정 GDP(전년 대비 확정치), 8월 IFO 기업 환경 지수, 9월 GfK 소비자 신뢰 지수, 8월 계절 조정 실업자 변화, 8월 계절 조정 실업률이 발표된다. 프랑스에서는 8월 CPI(전월 대비 잠정치)와 2분기 GDP(전년 대비 확정치)가 발표된다. 유로지역에서는 8월 산업 신뢰 지수와 8월 경제 신뢰 지수가 발표된다. 기타 발표될 데이터로는 스위스 8월 ZEW 투자자 신뢰 지수, 스위스 8월 KOF 경기 바로미터, 캐나다 2분기 경상수지, 캐나다 6월 GDP(전월 대비), 호주 7월 비계절 조정 CPI(전년 대비), 영국 8월 CBI 소매 판매 차이, 일본 7월 실업률 등이 있다.

또한, 중국은 정제유 제품 가격 조정 창구의 새로운 라운드를 시작할 예정이다. 호주 중앙은행(RBA)은 8월 통화정책 회의 의사록을 공개할 예정이다. 2027년 FOMC 투표권자이자 리치먼드 연은 총재인 바킨은 '미스터리한 미국 경제'에 관한 연설을 할 예정이며, 패널토론에도 참석한다. 잭슨홀 글로벌 중앙은행 심포지엄은 8월 27일부터 29일까지 개최된다. 연준 의장 워시는 잭슨홀 글로벌 중앙은행 심포지엄에서 첫 연설을 할 예정이다. Nvidia는 8월 26일 미국 시장 마감 후 실적을 발표할 예정이다.

원유 측면:

지난 금요일 밤 두 유가 모두 하락하며, WTI는 0.22%, Brent는 0.19% 하락했다. 주간 기준으로 WTI는 5.15%, Brent는 5.74% 상승하며 각자 2주 연속 상승세를 기록했다. 트럼프가 다시 긴창감을 조성했으며, CC TV 국제뉴스에 따르면 그가 이란이 합의를 매우 원하지만 자신이 정말로 합의를 원하는지 확신하지 못한다고 주장했으며, 그의 견해로는 "호르무즈 해협은 이제 미곽 영토다—미국 영토다."라는 것이다. 시장은 향후 몇 주간 원유 공급 긴축에 대한 우려가 커졌다.

헤지펀드는 유럽 경유에 대한 순매도 포지션을 2년여 만에 최저 수준으로 급격히 줄이는 한편, 새로운 강세 베팅을 추가하여 거래자들이 역사적인 연료 공급 위기가 지속될 것으로 예상함을 나타냈다. 원유에서 경유와 경유를 생산하는 이익률이 사상 최고치에 근접했다. 중동의 원유 공급 감소와 우크라이나의 정유소 재공격 이후 대부분의 러시아 경유 수출 금지로 인해 경유 공급이 크게 위축되었다. 위기 징후가 줄어들 기미가 보이지 않는 가운데, 헤지펀드는 ICE 선물 유럽 데이터에 따라 최근 한 주 동안 경유(가스오일)에 대한 순매도 포지션을 309계약 줄여 2024년 7월 이후 최저 수준으로 낮�다. 한펀, 헤지펀드는 순매수 포지션을 1,498계약 늘려 총 매수 미결제약정을 미극-이란 전쟁 발발 직전 주 이후 최고 수준으로 끌어올렸다. 순 기준으로 거래자들의 경유에 대한 강세 심리는 약 6개월 만에 최고 수준에 도달했다. (진시 데이터 앱)

또한 씨티그룹은 목요일 고객 보�서에서미국-이란 갈등과 호르무즈 해협 차단으로 인해 2026년 2월부턴 8월까지 전 세곅 관측 가능 재고가 누적 약 5억 1900만 배럴이 감소했으며, 일평균 300만 배럴이 감소했다고 밣혔다.이 속도가 지속된다면 OE CD 재고는 늦어도 2027년 말까지 70일 안전선으로 떨어질 수 있다—이는 1970~1980년대 제2차 석유 위기 때 마지막으로 목격된 위험 수준이다. 한펴 경유와 같은 석유 제품은 지역적 위기 징후를 보이고 있으며, 현재 상황에 대한 시장 우려가 커지고 있다.

씨티는 기본 시나리오를 유지한다: 미극과 이란이 올해 4분기에 합의에 도달하여 호르무즈 해협이 재개될 것이며, Brent 원유는 2027년까지 60달러대로 되돌아갈 것으로 예상된다. (월스트리트 저널)